3 분기 주택 채권은 급격한 채권 수익률 하락에 힘 입어 상승했다. 모기지 금리가 낮아지면서 밀레니엄 세대를위한 첫 주택 구입이보다 저렴 해졌으며, 위험 회피 대출 기관에 의해 사전 신청이 거부 된 적이 있습니다. 임금 인상과 중년 둥지 건설이 신규 및 기존 주택 판매의 급증에 추가되면서 향후 몇 년 동안이 유익한 추세가 확대 될 것으로 기대하십시오.
그럼에도 불구하고, 주택 판매 성장은 국가 현상이 아닌 지역적 현상이기 때문에 현명한 장기 섹터 노출을 선택하는 것이 중요합니다. 동서 및 서해안 건축업자는 지역 번영의 혜택을 누리고 있으며, 중미 지역의 대형 스웨이드는 제조 손실과 세계화와 끊임없는 인공 지능의 발전으로 인한 서비스 업무.
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iShares US Dow Jones 주택 건설 지수 펀드 (ITB) 는 4 분기에 가장 취약한 구성 요소에 영향을 줄 수있는 임계 수준에서 거래되고 있습니다. 이 펀드는 2006 년 5 월 50 달러 근처에서 상장되었고 2009 년 3 월에 $ 6.33로 사상 최저치를 기록한 즉각적인 하락세를 기록했습니다. 그 이후 상승세는 2017 년 사상 최고치에서 4 포인트 하락한 반면, 2019 년 10 월의 가격 조치는 계속되었습니다 2016 년 선거 이후 게시 된 이익 흡수.
이 랠리는.786 피보나치 매도 되돌림 되돌림을 소멸 한 후 40 달러 이하의 저항을 회복했습니다. 더 중요한 것은 2018 년 12 월에 풀백이 종료 된 이후 회복 파는 이제 소규모 감소의.786 복귀에 이르렀다는 것입니다. 기간 사이의 이러한 대칭은 종종 채권 시장의 지속적인 하락과 일치 할 수있는 압력 판매에 대한 조기 경고 신호를 제공합니다.
그럼에도 불구하고 가장 강력한 구성 요소는 주택 건설 부문이 낮아지면 장기적인 펀더멘탈이 기술적 역풍보다 중요하기 때문에 고통을 피할 수 있습니다. 다년간 최고가 또는 그 근처에서 거래되는 주식은 MDC Holdings, Inc. (MDC)와 Pulte Group, Inc. (PHM)가이 혼합 환경에서 최고의 베팅처럼 보입니다. 동시에 2018 년 저항을 유지하고 있기 때문에 DHI (Dr Horton, Inc.) 및 Lennar Corporation (LEN)이라는 큰 이름은 피하는 것이 가장 좋습니다.
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콜로라도의 MDC 홀딩스 는 2001 년 13.24 달러로 1986 년 고점을 돌파 한 후 2005 년 82.99 달러로 사상 최고치를 기록한 강력한 트렌드 발전에 진입했습니다. 그 이후의 하락세는 2008 년 경제 붕괴를 통해 계속되어 10 년 만에 끝났습니다 그 이후의 회복세는 2013 년 40 달러 이하로 하락하여 2019 년 9 월에 상승세로 돌아섰습니다.
이 분기는 새로운 직책에 대한 하락 위험을 제한해야하는 지원을 확립합니다. 상승 수치는 누적 수치가 새로운 최고점에 도달하는 동시에 6 년 하락 추세의 50 % 되돌림에 도달하여 $ 50 근처의.618 되돌림 수준으로 비교적 쉽게 상승 할 것으로 예측합니다. 지난 30 년 동안 사상 최고치에 도달 할 수있는 충분한 공간이 다년간 구매 및 보유 전략을 뒷받침 할 수있는 반면, 상위 $ 30으로의 풀백은이 양면 설정에서 구매할 수도 있습니다.
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애틀랜타의 Pulte Group 은 1990 년대와 새천년의 첫 해에 인상적인 이익을 기록하여 1990 년의 분할 조정 75 센트에서 2005 년 사상 최고치 인 48.22 달러로 상승했습니다. 2008 년 경제 붕괴 동안 주가는 한 자리 수로 추락했지만 2011 년까지 $ 3.00 바로 위에 15 년 최저치를 기록 할 때까지 바닥을 뚫지 못했습니다. 이후의 바운스는 2013 년 20 달러 중반에 멈췄으며, 결국 저항 수준을 만들어 2017 년에 상승세로 돌아섰습니다.
2018 년 1 분기에 주택 건설 부문에서 주가가 상승했으며 12 월에 22 개월 최저치로 떨어졌습니다. 2019 년까지 지금보다 실적이 좋았으며 9 월에 13 년 만에 V 자형 랠리를 기록했습니다. 그럼에도 불구하고 현재 6 년 하락 추세의.786 되돌림으로 2 포인트 미만으로 거래되고 있으며, 이는 시장 참여자들이 보드에서 점프하기 전에 브레이크 아웃 지원을 테스트하는 풀백을 기다릴 것을 제안합니다.
결론
3 분기에 주택 재고가 급등하여 4 분기 테스트 단계 이후 이익이 증가 할 수 있습니다.
