전반적으로 민간 기업보다 상장 기업에 투자하는 것이 훨씬 쉽습니다. 공공 기업, 특히 더 큰 기업은 주식 시장에서 쉽게 사고 팔 수 있으므로 유동성이 뛰어나고 시세 가치가 높습니다. 반대로, 개인 회사를 다시 판매하기까지 몇 년이 걸릴 수 있으며 판매자와 구매자간에 가격을 협상해야합니다.
또한, 상장 회사는 증권 거래위원회 (SEC)에 재무 제표를 제출하여 분기 별 및 연간 기준으로 최고 및 최저를 쉽게 추적 할 수 있습니다. 민간 기업은 대중에게 정보를 제공 할 필요가 없으므로 재무 건전성, 과거 판매 및 수익 추세를 결정하기가 매우 어려울 수 있습니다.
공개 회사에 대한 투자는 비공개 회사에 대한 투자보다 훨씬 우월 해 보일 수 있지만 공개되지 않는 데는 몇 가지 이점이 있습니다. 많은 공공 회사의 주요 비판은 분기 별 결과에 지나치게 집중하고 월가 분석가의 단기 기대치를 충족 시킨다는 것입니다. 이로 인해 개발에 몇 년이 걸릴 수있는 제품에 대한 투자와 같은 단기적인 수익 창출에 대한 장기적인 가치 창출 기회를 놓칠 수 있습니다. 민간 기업은 월가의 범위를 벗어난 상태에서 장기적으로 더 잘 관리 할 수 있습니다. 일반적으로, 공공 회사가 사적으로 소유되면 생산성이 증가합니다. 또한보다 효율적이고 수익성있게 운영 할 때 더 많은 일자리를 창출 할 수 있습니다.
개인 회사의 소유자는 기본 회사의 이익에 더 직접 공유하는 것을 의미합니다. 배당금으로 지불하거나 주식을 다시 사들이는 데 사용하지 않는 한, 상장 회사에서 수입이 증가 할 수 있지만 유지됩니다. 개인 회사 수입은 소유자에게 직접 지불 할 수 있습니다. 개인 소유주는 회사의 의사 결정 과정에서 특히 큰 지분을 보유한 투자자에게 더 큰 역할을 할 수 있습니다.
민간 기업에 투자하는 방법
민간 기업의 유형
투자 관점에서 민간 기업은 개발 단계에 의해 정의됩니다. 예를 들어, 기업가가 사업을 처음 시작할 때는 대개 친구 나 가족으로부터 매우 유리한 조건으로 자금을받습니다. 이 단계를 엔젤 투자라고하며 개인 회사는 엔젤 회사라고합니다. 스타트 업 단계는 더 정통한 투자자 그룹이 와서 성장 자본, 관리 노하우 및 기타 운영 지원을 제공 할 때 벤처 캐피탈 투자입니다. 이 단계에서 기업은 적어도 장기적인 잠재력을 가지고있는 것으로 보입니다.
이 단계를 지나면 지분과 부채로 구성된 메 자닌 투자가 될 수 있으며, 마지막은 민간 회사가이자 지불 의무를 충족시킬 수없는 경우 자본으로 전환됩니다. 후기 개인 투자는 간단히 사모 펀드라고합니다. 그것은 많은 큰 선수들과 함께 거의 1 조 달러 규모의 사업입니다.
투자자들에게 민간 기업의 개발 단계는 투자가 얼마나 위험한지 정의하는 데 도움이됩니다. 예를 들어, 엔젤 투자의 절반 이상이 실패합니다. 개인 회사가 발전하고 수익성이 높아질수록 위험이 줄어 듭니다. 많은 민간 기업의 목표는 결국 회사를 설립하고 다른 투자자들에게 유동성을 제공하는 것이지만, 다른 민간 기업들은 위에서 논의한 혜택을 감안할 때 사적 유지를 선호 할 수 있습니다. 가족 사업은 개인 정보 보호 및 세대 간 소유권 전달을 선호 할 수도 있습니다. 이는 개인 회사에 투자하기로 결정할 때 알아야 할 중요한 사항입니다.
민간 기업에 투자하는 방법
초기 단계의 민간 투자는 가장 많은 투자 기회를 제공하지만 가장 위험합니다. 결과적으로 엔젤 투자자 조직 또는 투자 그룹에 가입하는 것이 프로세스를보다 쉽게 만들고 잠재적으로 광범위한 회사 그룹에 투자 위험을 확산시키는 것이 좋습니다. 벤처 자금도 존재하고 외부 투자를 위해 외부 파트너를 요구하며, 이들 회사를 사고 파는 것을 전문으로하는 소규모 또는 민간 비즈니스 중개인이 있습니다.
사모 펀드는 또한 선택 사항이며, 아이러니하게도, 다수의 최대 사모 펀드 회사가 공개적으로 거래되므로 모든 투자자가이를 구입할 수 있습니다. 다수의 뮤추얼 펀드는 또한 민간 기업에 최소한 노출을 제공 할 수 있습니다.
다른 고려 사항
전반적으로 민간 기업은 유동적이지 않으며 매우 긴 투자 기간이 필요하다는 점을 반복하는 것이 중요합니다. 대부분의 투자자는 현금화를 위해 최종 유동성 이벤트가 필요합니다. 회사가 상장되거나 사모 주주를 매수하거나 경쟁사 또는 다른 사모 펀드 회사가 매입 한 경우가 여기에 해당합니다. 여타 보안과 마찬가지로 민간 기업은 가치가 높거나 과대 평가되거나 저평가되어 있는지 판단하기 위해 가치를 평가해야합니다.
민간 기업에 직접 투자하는 것은 대개 부유 한 개인을 위해 마련된다는 점에 유의해야합니다. 동기 부여는 개인 투자와 관련된 추가 비 유동성 및 위험을 처리 할 수 있다는 것입니다. SEC 정의는 이러한 부유 한 개인이 기관 일 때 공인 투자자 또는 적격 기관 구매자 (QIB)라고 부릅니다.
결론
민간 기업에 투자하는 것이 그 어느 때보 다 쉬워졌지만, 투자자는 여전히 숙제를해야합니다. 직접 투자는 대부분의 투자자에게 적합한 옵션은 아니지만, 보다 다양한 투자 수단을 통해 민간 기업에 노출 될 수있는 방법이 여전히 있습니다. 전반적으로, 투자자는 공공 회사에 비해 민간 회사에 투자 할 때 더 열심히 일하고 더 많은 장애물을 극복해야하지만, 많은 이점이 있기 때문에 그 가치가있을 수 있습니다.
