Samuel Zell은 미국 부동산 세계에서 상징적 인 인물입니다. 26 세에 그는 자산에 투자하기 위해 Equity Group Investments라는 회사를 설립했습니다. 창립 이래 현재 Equity International로 알려진 Equity Group Investments는 부동산을 넘어 확장되었습니다. 비상장 회사는 금융, 운송, 에너지 및 미디어를 포함한 여러 대륙과 여러 산업에 걸쳐 관심사를 가진 10 억 달러 규모의 투자 포트폴리오를 통제합니다.
Zell은 현대 부동산 투자 신탁 (REIT)의 창시자로 간주되며, 그의 팀은 세계에서 가장 큰 공개 거래 REITS를 만드는 데 중요한 역할을했습니다. 여기에는 시가 총액이 약 240 억 달러에 달하는 아파트 REIT 인 EQR (Equity Residential)과 미국 전역에 86 개의 부동산이있는 사무실 REIT 인 EQC (Equity Commonwealth), 시가 총액이 40 억 달러에 이르는 EITC (Equity Commonwealth)가 포함됩니다 2018 년 9 월).
포브스 에 따르면 , 젤의 순자산은 55 억 달러이다. 다음은 그가 어떻게 재산을 만들 었는지에 대한 개요입니다.
초기 생활과 학교
1941 년에 태어난 젤은 시카고의 유대인 가정에서 자랐습니다. 그의 부모님은 독일이 폴란드를 침공하기 직전 인 1939 년에 미국으로 이주했으며 아버지는 보석 도매상이었습니다.
아주 어린 나이부터 젤은 비즈니스 세계에 관심을 가졌습니다. 1953 년 12 살 때 Playboy 사본을 2/4 씩 대량 구매하고 나중에 1.50 ~ 3 달러 사이에 재판매 할 것입니다. Zell은 2013 년 어반 랜드 인스티튜트 회의에서 그 경험을 "수급에 관한 첫 교훈"이라고 회상했다.
Zell의 기업가 여행은 그의 대학 시절 내내 계속되었습니다. 미시간 대학교에서 그와 친구 인 Robert Lurie는 다른 집주인을 위해 학생 아파트를 관리했습니다. 그들의 첫 공연은 15 가구에 관한 것이었다. 그러나 그들은 실제로 고민 한 부동산을 뒤집거나 학생들에게 임대하는 것을 목표로 고민하는 부동산을 구매하고 개선하는 데 많은 시간을 보냈습니다. 1966 년에 졸업 한 젤은 총 4, 000 개의 아파트를 관리했으며 그 중 100에서 200 사이에 개인 소유의 아파트를 소유했습니다. 그는 재산 관리 사업에 대한 그의 지분을 시카고로 이전하기 전에 Lurie에 매각했습니다.
초기 부동산 경력
법대를 졸업하고 변호사를 통과 한 지 얼마되지 않아 Zell은 변호사 한 명에 합류했습니다. 그는 결국 부동산 투자에서 전임 경력을 쌓기로 결정했습니다.
1968 년 Zell은 Equity Group Investments가 될 대상을 설립했으며 이듬해 법학 파트너 인 Lurie가 자신과 함께 일하도록 설득했습니다.
미국에서는 1960 년대 후반과 1970 년대 초반에 많은 건물이 생겨 1973 년에 시장 붕괴가 일어났다. 다가구 주거용 부동산은 시장 침체의 영향을 받았으며, 다른 부동산 유형도 곧 뒤 따랐다. 상업용 부동산에 대한 많은 대출이 채무 불이행으로 끝나고 많은 개발자들이 결국 프로젝트를 포기했습니다. 이 상황으로 Zell과 Lurie는 저렴한 가격으로 고품질의 부동산을 구입할 수있는 완벽한 기회를 제공했습니다. 위기가 끝날 무렵, 두 사람은 귀중한 아파트, 사무실 및 소매 건물 포트폴리오를 가지고 떠났습니다.
그들은 수년 동안 포트폴리오를 보유했으며 그 결과 건물 가치가 회복되고 결국 이전 평가 수준을 초과했습니다. 한편 Zell과 Lurie는 부동산이 생산 한 월 임대료로 부채를 지불 할 수있었습니다. 부동산 투자에 대한 이러한 접근 방식은 당시 상당히 새로운 것이 었습니다. 대부분의 부동산 투자가들은 임대 소득을 축적하는 대신 건물을 뒤집어서 돈을 벌었습니다.
부동산 너머
고민 된 부동산을 귀중한 부동산으로 전환 한 성공에 이어 젤은 투자를 다양 화하기로 결정했습니다. 1980 년대에 그는 회사를 구매하기 시작했다. 그러나 그의 투자 전략은 동일하게 유지되었습니다. 그는 LEADERS 잡지와의 2011 년 인터뷰에서 한 번 설명했듯이 "다른 모든 사람들이 떠날 때 우회전하여 재산을 만들었습니다. 80 년대 후반과 90 년대 초반 저는 50 달러에 사무실 건물을 사고있었습니다. 나는 경쟁자가 누구인지보기 위해 어깨 너머로 계속 보았지만 아무도 없었다. 나는 내가 틀렸는 지 의심 할 수밖에 없었다. 두려움과 용기는 매우 밀접한 관련이있다."
Zell은 실패한 비즈니스를 뒤집는 것을 목표로 인수에 집중했습니다. Zell은 Equity Group의 투자 포트폴리오를 확장 한 후 철도, 컨테이너리스, 여객 크루즈, 플라스틱 포장, 농약 및 산업 제조 등 다양한 분야에서 운영되는 회사에 투자했습니다. 한 번에, 그것은 소유주 인 Tribune Company에 대한 지배 지분을 소유했습니다. 시카고 트리뷴 과 로스 앤젤레스 타임즈 – 회사를 사적으로 잡는 것과 같이, Zell은 파산하게 된 부채를 너무 많이 샀습니다.
2007 년 Zell은 573 개 사무실 자산 인 Equity Office REIT 포트폴리오를 세계 최대 대체 투자 관리자 인 Blackstone Group (BX)에 390 억 달러에 매각 한 후 2007 년에 뉴스를 발표했습니다. 당시 거래는 역사상 가장 큰 레버리지 매입 거래였습니다. 또한 서브 프라임 모기지 위기 직전과 부동산 침체 직전의 회고에서 이례적인 움직임으로 여겨졌다.
결론
뉴욕 대학 검토 (New York University Review) 의 기사에서 Sam Zell은 자신의 부동산 전략을 "다른 사람들의 실수의 골격에 맞춰 춤추는"것으로 묘사했습니다. 이 라인은 그에게 "Grave Dancer"라는 별명을 얻었습니다. 그의 작전은 그를 논란의 여지가있는 인물로 만들었지 만, 의심 할 여지없이 세계에서 가장 부유 한 기업가 중 한 사람입니다.
