Wolf of Wall Street , Wall Street 및 Boiler Room 과 같은 영화는 그늘진 중개인이 사용하는 불법적이지만 불법적 인 판매 전술의 극단을 강조합니다. 그러나 실제로 보일러 실 내부와 외부의 많은 중개인은 여전히 이러한 종류의 전술을 사용하여 모호하거나 부적합한 유가 증권을 모르는 구매자에게 판매합니다.
이러한 판매 감소의 합법성은 해석의 문제이며 유가 증권법에 따라 국가마다 다를 수 있습니다. 많은 경우, 이러한 전술은 증권 거래위원회의 규칙 10b-5를 위반할 수 있으며, 여기에는 증권 판매를위한 조작 및기만 관행의 고용이 포함됩니다. 규칙은 사기를 유발하는 장치, 체계 또는 인공물을 사용하는 것을 금지합니다. 물질적 사실에 대한 진실한 진술을하거나 물질적 사실을 생략하거나기만적인 행동에 관여하는 행위.
다음은 연방 또는 주 법률에 따라 불법이거나 최소한 FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) 위반으로 인해 브로커가 사용하는 몇 가지 나쁜 판매 전술입니다.
맹목적으로 구매 추진
많은 고전적인 보일러 실 운영은 장거리 콜드 콜링에 중점을 두어 중개인이 단일 전화 통화로 판매를 강요했습니다. 그렇게 할 때 브로커는 종종 투자 결정을 내릴 수있는 충분한 정보를 의뢰인에게 제공하지 않습니다. 이러한 누락은 매출 또는 운영 부족을 공개하지 않고 운영 이력이 없거나 제한이없는 모호한 회사의 주식을 판매 할 때 특히 기만적입니다.
유가 증권 매각시 중요한 사실을 생략하는 것은 규칙 10b-5를 명백히 위반하는 것입니다.
과거 성과 부풀리기
중개인은 고객의 투자 능력에 대한 신뢰를 얻기 위해 과거 실적에 대해 오해의 소지가있을 수 있습니다. 예를 들어, 중개인은 실제로 주식을 팔지 않은 주일 만에 최근 3 주 동안 주식을 팔았다 고 말할 수 있습니다. 이러한 실적은 객관적으로 확인하기 어려울 수 있으므로 전화로 고객을 닫으려고 할 때 거짓말이 특히 교활합니다.
유가 증권 매각시 중요한 사실에 대한 진술도 규칙 10b-5를 위반합니다.
클라이언트 지속 가능성 무시
FINRA Rule 2111은 중개인에게“권장 된 거래 또는 투자 전략이 고객에게 적합하다고 믿는 합리적인 근거”를 요구합니다. 물론, 새로운 잠재 고객을 콜 콜하고 단일 규모의 보안을 유지하는 중개인 고객에 대한 실사를 수행하지 않았거나 고객에 대한 투자의 적합성을 고려하지 않았습니다. 예를 들어 콜드 콜 (cold-call)로 판매되는 마이크로 캡 주식은 합리적인 근거가 없습니다.
적합성에 대한 무지가 규칙 10b-5의 특정 부분을 위반하지는 않지만 FINRA의 규칙을 위반하여 브로커에게 위약금을 부과 할 수 있습니다.
조작 토크 사용
중개인은 누군가에게 보안 구매에 대해 이야기하기 위해 설계된 다양한 조작 판매 기술을 사용할 수 있습니다. 예를 들어 월스트리트 의 늑대 는 판매 스크립트에서 고객이 구매하기 전에 배우자에게 물어보고자하는 고객의 요구를 해결 한 사례를 강조합니다.“고객과 협의하여 현재의 위치에 도달하지 못했다고 확신합니다 아내는 일상적인 결정을 내립니다.”이것은 자아에게 놀아서 고객을 조작합니다.
이러한 조작 판매 기술은 규칙 10b-5의 조작 관행 조항을 위반할 수 있습니다.
터무니없는 약속 만들기
중개인은 특히 위험한 증권과 같은 것이 없을 때 투자를 보증 또는 확실성으로 제시 할 수 있습니다. 예를 들어, 브로커는 합병 소문을“내부자 정보”로 확인 된 확실성으로 묘사 할 수 있으며, 이는 앞으로 몇 주 동안 고객의 "멀티 블로거"반환으로 이어질 수 있습니다. 합병이 공개되거나 심지어 의심되는 경우 훨씬 높은 거래.
이러한 약속은기만적인 행동을 다루는 규칙 10b-5의 지침을 위반할 수 있습니다.
결론
영화는 극단적 인 경우를 강조하지만, 원활한 보일러 실 운영자가 있습니다. 개별 투자자는 자신의 조작 전술과 고압 트릭을 인식함으로써 이러한 부도덕 한 유형 또는 자신의 이익에만 관심이있는 투자 전문가에게 돈을 잃는 것을 피할 수 있습니다.
