영향 투자 란 무엇입니까?
지난 몇 년간, 점점 더 많은 투자자들이 가치가있는 곳에 돈을 투자하고, 오염 (예: 석유 및 가스 회사), 위험에 처한 (예: 총 제조업체) 보는 특정 투자로부터 멀어지게하는 데 관심을 보였습니다. 또는 담배) 또는 죄악 (예: 카지노 또는 알코올). 대신, 이러한 "영향 투자자"는 녹색, 안전 증진 및 사회적 책임이있는 회사의 주식을 찾습니다.
사회적 책임 투자 (SRI)가 밀레 니얼 세대와 같은 젊은 세대에게 특히 인기가 있다는 것은 놀라운 일이 아닙니다. Betterment 및 Wealthfront와 같은 기술 중심의 로보 어드바이저는 이러한 투자자에게 호소하기 위해 SRI 포트폴리오를 제공하기 시작했습니다. 여기서 우리는 로보 어드바이저가 영향력 투자에 도움을 줄 수있는 다양한 방법을 고려할 것입니다.
주요 테이크 아웃
- "영향 투자자"는 녹색, 안전 증진 및 사회적 책임이있는 회사의 주식을 찾습니다. 많은 로보 어드바이저는 이제 SRI 및 ESG 투자를 전문으로하는 외환 거래 자금 (ETF)을 찾고 그러한 방식으로 포트폴리오를 최적화합니다. 사회적 책임과 ESG 투자는 특히 로보 어드바이저가 제공하는 기술 중심 투자 플랫폼에 매료 될 수있는 젊은 투자자들에게 큰 관심을 끌고 있습니다.
SRI와 ESG
임팩트 투자의 욕구를 해결하기 위해 몇 가지 프레임 워크가 존재합니다. 환경, 사회 및 거버넌스 (ESG) 기준은 사회적 의식이있는 투자자가 잠재적 투자를 선별하는 데 사용하는 회사 운영에 대한 일련의 표준입니다. 환경 기준은 회사가 자연의 청지기로서 어떻게 수행하는지 고려합니다. 사회적 기준은 그것이 직원, 공급 업체, 고객 및 그것이 운영되는 지역 사회와의 관계를 관리하는 방법을 조사합니다. 거버넌스는 회사의 리더십, 경영진, 감사, 내부 통제 및 주주 권리를 다룹니다.
사회적 투자라고도하는 사회적 책임 투자는 회사가 수행하는 사업의 성격으로 인해 사회적 책임으로 간주되는 투자입니다. 사회적 책임 투자는 사회 정의, 환경 지속 가능성 및 대체 에너지 / 청정 기술 노력에 종사하는 회사를 찾는 데 유리한 중독성 물질 (알코올, 도박, 담배 등)을 생산하거나 판매하는 회사를 무시합니다.
사회적 책임 투자의 두 가지 고유 목표는 사회적 영향과 재정적 이익입니다. 두 사람이 반드시 손을 잡고 갈 필요는 없습니다. 투자가 사회적 책임을 진다고해서 투자가에게 좋은 수익을 제공한다는 의미는 아니며, 좋은 수익을 약속한다는 것은 관련 회사의 본성이 사회적으로 의식적이라는 보장과는 거리가 멀다. 투자자는 여전히 사회적 가치를 측정하는 동안 투자의 재무 전망을 평가해야합니다.
미국 SIF 재단의 최근 보고서에 따르면, 투자자들은 2018 년 초 사회적 책임 기준에 따라 선택된 자산을 11.6 조 달러로 2 년 전의 8.1 조 달러에서 올랐습니다.
Robo-Advisors를 통한 영향 투자
Robo-advisors는 저렴한 비용과 최소한의 인력 참여로 개별 투자자를위한 포트폴리오 선택을 자동화하고 최적화하는 알고리즘 투자 플랫폼입니다. 전통적으로 robo-advisors는 현대 포트폴리오 이론 (MPT)의 논리에 따라 여러 자산 군에 걸쳐 다양한 포트폴리오를 최적화하고 인덱싱이 대부분의 투자자에게 최고의 전략이라는 철학을 따릅니다. 그러나 인덱싱은 인덱스의 모든 주식이 해당 인덱스의 주어진 무게로 유지됨을 의미합니다. 따라서 지수 투자자는 의심 할 여지없이 SRI 또는 ESG 친화적이지 않은 회사의 주식을 보유하게됩니다.
이 문제를 해결하기 위해 많은 로보 어드바이저는 이제 SRI 및 ESG 투자를 전문으로하는 ETF (exchange-traded fund)를 찾고 현대 포트폴리오 이론이 지시하는 것과 유사한 방식으로 포트폴리오를 최적화합니다. 로보 어드바이저는 많은 투자가들에 대한 SRI 투자를 개선 할 수 있습니다. 일부 투자자들은 높은 관리 수수료 나 판매량을 가진 SRI 펀드를 구매하는 반면, 로보 어드바이저는 저렴한 ETF를 찾습니다. 다른 사람들은 위험에 대한 적절한 다각화의 이점을 포기하는 방식으로 SRI 주식을 심사합니다. 이 투자자들은 자신 만의 SRI 주식 바스켓을 선택하는데, 이는 도전적이고 시간 집약적 인 접근법 일 수 있습니다. 로보 어드바이저는 포트폴리오 리 밸런싱을 자동화하고 세금 감면 수확에 참여하여 투자자의 세금 노출을 최소화 할 수 있습니다.
Robo-Advisors는 어떤 SRI 접근법을 사용합니까?
각 로보 어드바이저는 SRI 및 ESG 포트폴리오 구성에 약간 다르게 접근합니다. Earthfolio와 같은 일부 플랫폼에는 SRI 투자 옵션 만 있으며 다른 옵션은 없습니다. 여기에서는 널리 사용되는 광범위한 로보 어드바이저가 사용하는 몇 가지 전략에 대해 간단히 설명합니다.
개량
Betterment는 미국 대형 주식 및 신흥 시장 주식에 대해서만 SRI 자금을 찾습니다. 그들의 웹 사이트에 따르면, "가치, 소액, 국제 주식 및 채권과 같은 기타 자산 군은 수용 가능한 대안이 아직 존재하지 않거나 해당 기금의 수수료 때문에 우리 포트폴리오의 SRI 대안으로 대체되지 않습니다 유동성 수준은 고객에게 엄청나게 높은 비용을 초래합니다. " 따라서 Exxon Mobile, Chevron 및 Philip Morris와 같은 회사의 주식은 있지만 채권은 제외 될 수 있습니다.
Betterri가 SRI 포트폴리오에서 사용하는 ETF는 DSI, SUSA 및 ESGE입니다.
부전
SRI ETF를 식별하는 Betterment와 달리 Wealthfront를 사용하면 특정 사용자가 대신 투자하고 싶지 않은 회사를 제한 할 수 있습니다. 회사 웹 사이트에 따르면 "현재 주식 수준의 세금 손실 수확 또는 스마트 베타 자격이있는 경우 설정에서 제한 목록을 사용하여 투자하고 싶지 않은 회사를 알려주십시오."
개인 자본
개인 자본은 시작하기 위해 최소 $ 100, 000의 잔고가있는 순자산이 많은 개인을위한 것입니다. 이러한 고객을 위해 Personal Capital은 SRI 포트폴리오 옵션을 제공합니다. Betterment와 유사하게 ESG 구성 요소는 포트폴리오의 미국 주식 구성 요소에 대해 선택된 ETF에만 적용됩니다. 나머지 자산 군 구성 요소는 전통적인 ETF 및 펀드에 의존합니다. 그러나 Personal Capital 자체가 가장 적절한 것으로 판단되는 주식을 선택하고 해당 주식 구성 요소에 대해 가장 높은 ESG 점수를 획득한다는 점이 독특합니다. ETF보다 높은 수준의 "최상급"ESG 주식을 제공한다고 주장 DSI.
부자
Wealthsimple은 SRI 투자에 대해보다 완전한 접근 방식을 취하고 주식 및 고정 수입 구성 요소 모두에 대해 ESG 최적화 ETF를 활용하고이를 기준으로 분류합니다. 예를 들어, 그들은 탄소 발자국이 작은 글로벌 주식에 투자하는 하나의 ETF와 리더십에서 고도의 성별 다양성을 가진 회사를 전문으로하는 다른 ETF를 사용합니다. 채권 측면에서는 회사 채권 대신 SRI 이니셔티브가있는 지방 또는 주 정부가 발행 한 시립 채권과 저렴한 주택을 지원하는 정부 발행 채권을 찾습니다.
Wealthsimple이 사용하는 ETF에는 CRBN, PZD, SHE, DSI, GNMA 및 BAB이 있습니다.
엘레 베스트
Ellevest는 여성 투자자를위한 로보 어드바이저입니다. Ellevest가 전통적인 ESG 중심의 ETF 외에도 여성 및 저평가 대기업의 영향력 포트폴리오에서 성장하는 소규모 사업체를 지원하는 기금을 포함하고 있다는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
결론
사회적 책임과 ESG 투자는 특히 로보 어드바이저가 제공하는 기술 중심 투자 플랫폼에 끌릴 수있는 젊은 투자자들에게 큰 관심을 끌고 있습니다. 몇몇 로보 어드바이저들은 이제보다 전통적인 다각화 된 인덱스 포트폴리오와 함께 사회적 책임 또는 영향 투자 포트폴리오를 제공합니다. 여기에서는 몇 가지만 소개하지만 더 많은 로보 어드바이저는 사용자의 요구를 충족시키기 위해 ESG 자금을 포함하기 시작했습니다.