많은 투자자들은 뮤추얼 펀드, 연금 펀드, 은행 및 기타 대형 금융 기관과 같은 기관의 주주의 중요성을 빨리 이해합니다. 이러한 유형의 투자 법인은 종종 "스마트 머니"라고하며 모든 거래 활동의 70 %를 차지하는 것으로 추정됩니다. 이 전문적인 주식 매입을 제도적 후원이라고하며 많은 주식 감시자들은 회사의 건강 및 재정적 미래에 대한 강력한 메시지를 전합니다.
그러나 근본적인 접근 방식을 가진 투자자는 회사의 기본 사항과 회사가 큰 기관에서 유치하는 관심 사 이의 관계를 이해해야합니다. 펀더멘탈 이외의 다른 요인에 의해 주도되는 제도적 후원은 항상 좋은 재고 수준을 측정하는 것은 아닙니다.
참조: 기관 투자 소개
기관의 신뢰성 기관 후원이 강력한 기본을 알리는 주장은 많은 의미가 있습니다. 대형 기관은 주식을 사고 파는 생활을합니다. 기관 투자자들은 저평가 된 주식을 구매하고 좋은 전망을 제공하기 위해 노력하면서 분석가, 연구원 및 기타 전문가를 고용하여 회사에 대한 최상의 정보를 얻습니다. 기관은 CEO와 정기적으로 만나 산업 조건을 평가하고 투자하려는 모든 회사의 전망을 연구합니다.
또한, 지분이 큰 기관은 지분 가치를 높이는 데 지분이 있습니다. 대규모 기관 투자가는 상당한 의결권을 행사하고 전략적 의사 결정에 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 주주는 경영진이 수입원을 극대화 할 수 있도록하여 가치 중심 의사 결정을 촉진하고 주주 부를 창출하는 경향이 있습니다. 광범위하게 말해서, 연구에 따르면 소유 집중이 높으면 일반적으로 관리 모니터링이 향상되어 재고 평가가 높아집니다.
학술 연구에 따르면 제도적 보유가 성과를 거두고 있습니다. 2003 년 봄 Institutional Investor Journals 에 발표 된 "Smart Money Move Markets?"연구에서 미네소타 대학교의 Scott Gibson과 Michigan State University의 Assem Safieddine은 전체 기관 소유의 변화를 주식 수익률에 대한 주식 수익률과 비교했습니다. 15 년 동안 기관 소유가 분기별로 가장 많이 증가한 주식 (모든 주식의 약 20 %)은 지속적으로 긍정적 인 수익을 올렸습니다.
Investor 's Business Daily의 설립자이자 CANSLIM 주식 선택 방법론 의 창시자 인 William J. O'Nill은 자신의 저서 인 "돈을 벌 수있는 방법"(1988)에서 회사의 직책을 맡은 기관 수를 아는 것이 중요하다고 주장합니다. 현재 및 최근 분기에 주식을 구매하는 기관의 수가 증가하는 경우. 주식에 후원이 없다면 주식의 기본을 살펴보고 거부 할 가능성이 높다.
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의존성이 불안정해질 때 물론, 당신은 좋은 것을 너무 많이 가질 수 있습니다. 오닐은 기관 후원이 매력적이지만 많은 기관 소유가 위험의 징후가 될 수 있다고 지적했다. 회사와 회사에 문제가 생겨서 대량으로 판매하는 경우, 펀더멘탈에 관계없이 주식의 가치는 하락할 수 있습니다.
주식을 수영장으로 생각하십시오. 수위는 주가와 유사하며 코끼리는 기관 투자자를 나타냅니다. 코끼리가 갑자기 수영장에 들어 서기 시작하면 (주식 구입) 수위 (주식 가격)가 매우 빠르게 상승합니다. 그러나 코끼리가 웅크 리고 수영장에서 튀어 나오거나 (또는 주식을 팔면) 수위 (주식 가격)가 급격히 떨어질 것입니다.
기관은 투자자 일뿐만 아니라 거래자이기도합니다. 원칙적으로 그들은 기본 분석을 많이 한 후에 만 주식에 돈을 투자하여 주가가 어디에 있어야하는지 파악하고 그 위치를 비교합니다. 그러나 실제로 기술 지표에서 방출되는 신호에 대한 근본적인 분석을 포기하는 경우가 종종 있습니다. 그들의 주된 우려는 주가의 상승 또는 하락에 대한 것이기 때문에, 기관들은 종종 가격 방향에 모멘텀이 있는지에 집중할 것입니다.
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많은 제도적 지원을받는 주식은 밸류에이션의 최고점에 가까워 지거나 코끼리로 가득 차있을 수 있습니다. 토지의 모든 뮤추얼 및 연금 펀드가 특정 주식의 덩어리를 소유 할 때, 아무 것도 갈 곳이 없을 수 있습니다. 2000 년과 2001 년의 기술 주식의 붕괴를 살펴보십시오. Cisco, Intel, Amazon 및 기타 회사와 같은 회사는 전례없는 금액의 제도적 후원을 받았지만, 이후 주가의 하락이 입증됨에 따라 매력적이지 못했습니다.
전설적인 투자자 인 피터 린치 (Peter Lynch)는 기관 투자자들이 개인 투자자들에게 나쁜 역할 모델을 만든다고 생각합니다. 그의 베스트셀러 책 "One Up on Wall Street"에서 그는 완벽한 주식의 13 가지 특성을 나열합니다. 다음 중 하나입니다. "기관은 소유하지 않으며 분석가는 따르지 않습니다." Lynch는 제도적 지원이없는 회사는 결코 발견 할 수없는 위험을 감수한다는 개념을 제쳐두고있다. 이 회사들은 오랫동안 눈에 띄지 않습니다. 기관 투자자들이 이러한 숨겨진 보석을 발견 할 때까지, 기업은 더 이상 숨겨져 있지 않지만 과대 평가되지 않으면 공정하게 평가 될 것입니다.
누가 기관 후원을 받는지 알아 내기 그것은 모두 기관 후원의 질에 달려 있습니다. 약간의 추가 연구를 통해 투자자는 어느 기관이 주식을 소유하고 있는지 알아낼 수 있습니다. 펀더멘털이 좋은 회사를 찾아 내기 위해서는 좋은 실적을 가진 펀드가 주식을 소유하고 있는지 판단 할 수 있습니다.
주식이 제도적 지원을 받는지 확인하는 한 가지 방법은 블록 거래에 대한 거래 활동을 확인하는 것입니다. 많은 주식의 단일 거래 인 블록 거래는 일반적으로 최소 $ 100, 000의 가치를가집니다. 일반적으로 기관 투자자 만이 그러한 블록을 구입할 돈이 있습니다.
그렇지 않으면 Multex Investor를 방문하십시오. Multex Investor는 온라인으로 조사 보고서에 대한 링크 목록을 제공하며 그 중 일부는 기관 보유를 식별 할 수 있습니다. 많은 Multex 보고서는 무료입니다.
물론 어떤 회사에 기관 후원이 있는지 확인하는 가장 쉬운 방법은 단순히 물어 보는 것입니다. 종종 회사의 투자자 관계 웹 페이지가 목록을 제공합니다. 그렇지 않으면 회사의 대표자에게 주식 중 하나가 뮤추얼 펀드, 연금 펀드 또는 기타 기관 투자자가 보유하고 있는지 문의하십시오. 어떤 기관이 주주인지 알려줄 수 있어야합니다.
결론 논리와 통계에 따르면 기관 후원이 좋은 회사의 좋은 지표임을 알 수 있지만, 투자자는 기관 투자가 항상 품질 기본에 의해 주도되는 것은 아니라는 점을 알아야합니다. 스마트 머니가 기본 판단의 리더라는 가정에 의존하기 전에 기관이 귀하와 같은 이유로 투자하고 있는지 확인하십시오.
