금리 바닥이란 무엇입니까?
금리 바닥은 변동 금리 대출 상품과 관련된 낮은 범위의 금리에 합의 된 금리입니다. 금리 바닥은 파생 계약 및 대출 계약에 활용됩니다. 이것은 금리 상한 (또는 한도)과 대조적입니다.
금리 바닥은 종종 조정 이율 모기지 (ARM) 시장에서 사용됩니다. 종종이 최소 금액은 대출 처리 및 서비스와 관련된 모든 비용을 충당하기 위해 고안되었습니다. 이자율 바닥은 종종 이자율이 사전 설정된 수준 아래로 조정되는 것을 막기 때문에 ARM 발행을 통해 제공됩니다.
주요 테이크 아웃
- 계약 및 대출 계약에는 종종 금리 바닥이 포함됩니다. 금리 바닥은 금리 상한선이나 상한선과 대조됩니다. 세 가지 공통 금리 파생 상품 계약이 있으며 이자율 바닥은 하나에 불과합니다.
금리 층 이해
금리 바닥 및 금리 상한은 시장 참여자들이 변동 금리 대출 상품과 관련된 위험을 헤지하기 위해 사용하는 수준입니다. 두 제품 모두 계약 구매자는 협상 된 요율에 따라 판매 대금을 받으려고합니다. 이자율 플로어의 경우, 이율 플로어 계약의 구매자는 변동율이 계약의 플로어 아래로 떨어질 때 보상을 찾습니다. 이 구매자는 변동율이 하락할 때 차용자가 지불 한이자 소득으로부터 보호를 구매하고 있습니다.
금리 바닥 계약은 세 가지 공통 금리 파생 계약 중 하나이며, 나머지 두 가지는 금리 상한과 이자율 스왑입니다. 금리 바닥 계약 및 금리 상한 계약은 일반적으로 풋 앤 콜 옵션과 유사한 시장 거래소에서 구매되는 파생 상품입니다. 이자율 스왑은 일반적으로 유동 이자율 부채에 대한 고정 이율 부채의 교환을 포함하여 자산의 교환에 대해 두 개의 개별 주체가 동의하도록 요구합니다. 금리 바닥 및 금리 상한 계약은 금리 스왑에서 대차 대조표 자산을 교환하는 다른 대안을 제공 할 수 있습니다.
금리 바닥의 실제 예
가설적인 예로서, 대출 기관이 변동 금리 대출을 확보하고 있고 금리가 하락할 경우 발생할 수있는 소득 손실에 대한 보호를 찾고 있다고 가정합니다. 대금업자가 이율 바닥을 8 %로하여 이율 바닥 계약을 구매한다고 가정합니다. 100 만 달러 협상 된 대출의 변동률은 7 %로 떨어집니다. 대금업자가 구매 한 이자율 바닥 파생 계약은 $ 10, 000 = (($ 1 million *.08)-($ 1 million *.07))의 결과를 가져옵니다.
계약 보유자에 대한 대금 지급은 계약 세부 사항에 따라 결정되는 만기일 또는 재설정 날짜를 기준으로 조정됩니다.
조정 가능한 요율 대출 계약에서 바닥 사용
이자율 바닥은 또한 조정 가능한 모기지와 같은 조정 가능한 요율 대출 계약에서 합의 된 요율이 될 수 있습니다. 대출 기관의 대출 조건은 이자율 기준으로 계약을 구성합니다. 즉, 이율이 바닥에 도달 할 때까지 합의 된 시장 요율에 따라 요율을 조정할 수 있습니다. 이자율 바닥 조항이있는 대출은 대출 기관의 소득을 보호하기 위해 차용자가 지불해야하는 최소 요율이 있습니다.
