유동성 위험이란 무엇입니까?
유동성은 회사, 회사 또는 개인조차도 치명적인 손실을 입지 않고 빚을 갚을 수있는 능력입니다. 반대로 유동성 위험은 손실을 방지하거나 최소화하기에 충분히 빨리 사거나 팔 수없는 투자의 시장성이 부족하기 때문에 발생합니다. 일반적으로 비정상적으로 광범위한 입찰 스프레드 또는 큰 가격 변동에 반영됩니다.
유동성 위험
주요 테이크 아웃
- 유동성은 회사, 회사 또는 개인조차도 치명적인 손실을 겪지 않고 부채를 낼 수있는 능력입니다. 투자자, 관리자 및 채권자는 조직 내 위험 수준을 결정할 때 유동성 측정 비율을 사용합니다. 또는 금융 기관이 단기 채무 의무를 이행 할 수없는 경우 유동성 위험이 있습니다.
유동성 위험 설명
경험적으로 볼 때, 유가 증권 발행 자나 발행인의 규모가 작을수록 유동성 위험이 커집니다. 주식 및 기타 유가 증권 가치의 하락은 많은 투자자들이 2007 년부터 2008 년까지의 글로벌 신용 위기뿐만 아니라 9/11 공격의 여파로 어떤 가격 으로든 보유하고있는 매각에 동기를 부여했습니다. 출구로의 돌진으로 인해 입찰액이 확대되고 가격이 크게 하락하여 시장의 비 유동성에 더욱 기여했습니다.
유동성 위험은 개별 투자자, 비즈니스 또는 금융 기관이 단기 부채 의무를 충족시킬 수 없을 때 발생합니다. 구매자가 없거나 비효율적 인 시장으로 인해 투자자 나 실체가 자본과 소득을 포기하지 않고 자산을 현금으로 전환하지 못할 수 있습니다.
회사의 유동성 위험
투자자, 관리자 및 채권자는 조직 내 위험 수준을 결정할 때 유동성 측정 비율을 사용합니다. 종종 단기 부채와 회사의 재무 제표에 표시된 유동 자산을 비교합니다. 유동성 위험이 너무 큰 비즈니스는 자산을 판매하거나 추가 수익을 창출하거나 가용 현금과 부채 채무 간의 불일치를 줄이는 다른 방법을 찾아야합니다.
금융 기관의 유동성 위험
금융 기관은 빌린 돈에 상당 부분 의존하기 때문에 막대한 손실을 실현하지 않으면 서 채무를 이행 할 수 있는지 판단하기 위해 일반적으로 정밀 조사를받습니다. 따라서, 기관은 재무 안정성을 측정하기 위해 엄격한 준수 요구 사항 및 스트레스 테스트에 직면합니다.
FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation)는 2016 년 4 월 순 안정 자금 비율을 창출하는 제안서를 발표했습니다. 이는 금융 스트레스 기간 동안 은행의 유동성을 높이기위한 것입니다. 이 비율은 은행이 현재 30 일 한도 내에서 1 년 이내에 현금으로 쉽게 전환 할 수있는 충분한 고품질 자산을 소유하고 있는지 여부를 나타냅니다. 은행은 단기 자금에 덜 의존하며, 이는보다 변동이 심합니다.
2008 년 금융 위기 동안 많은 대형 은행들이 유동성 문제로 인해 파산 또는 파산 문제에 직면했습니다. FDIC 비율은 2015 년에 설립 된 국제 바젤 표준과 일치하며 다른 금융 위기시 은행의 취약성을 줄입니다.
실제 예
부동산 시장이 다운되었을 때 50 만 달러의 주택은 구매자가 없을 수 있지만, 시장이 개선되면 주택이 정가보다 높은 가격에 판매 될 수 있습니다. 소유자는 빨리 현금을 필요로 할 때 집을 적게 팔고 거래에서 돈을 잃을 수 있으므로 시장이 하락한 상태에서 팔아야합니다.
투자자들은 유동성 위험에 대비하기 위해 장기 비유동 자산에 투자하기 전에 단기 부채를 현금으로 전환 할 수 있는지 여부를 고려해야합니다.
