주어진 회사의 부채 비율은 대출이 있는지 여부와 신용 융자가 자산과 어떻게 비교되는지를 나타냅니다. 부채 비율이 높을수록 부채 금융의 정도가 높음을 나타내며 부채 총계를 자산 총계로 나눈 값입니다. 부채 비율은 개인, 사업체 또는 정부의 재정 건전성을 설명하는 데 사용될 수 있습니다. 투자자와 대주는 다른 회계 비율과 마찬가지로 주요 재무 제표에서 회사의 부채 비율을 계산합니다.
부채 비율이 양호한 지의 여부는 상황 적 요인에 달려있다. 절대 숫자를 만들기가 어렵습니다.
특정 부채 비율의 의미
순수한 리스크 관점에서, 낮은 비율 (0.4 이하)은 더 나은 부채 비율로 간주됩니다. 부채에 대한이자는 사업 수익성과 상관없이 지불되어야하므로 현금 흐름이 마르면 부채가 너무 많으면 전체 운영에 영향을 줄 수 있습니다. 자신의 부채를 처리 할 수없는 회사는 자산을 매각하거나 파산을 선언해야 할 수 있습니다.
부채 비율 (0.6 이상)이 높으면 돈을 빌리는 것이 더 어려워집니다. 대출 기관은 종종 부채 비 한도가 있으며 과도하게 평가 된 기업에 대해서는 더 이상의 신용을 연장하지 않습니다. 물론 신용도, 지불 내역 및 전문가 관계와 같은 다른 요소도 있습니다.
반면에 투자자들은 극히 낮은 부채 비율을 가진 회사의 주식을 사고 싶어하지 않습니다. 부채 비율이 0이면 회사가 차입을 통해 증가 된 운영에 자금을 조달하지 않음을 나타내며, 이는 실현 될 수 있고 주주에게 전달할 수있는 총 수익을 제한합니다.
부채 비율은 기본 부채 비율보다 기회 비용을 더 잘 측정하는 반면, 이 원칙은 여전히 유효합니다. 부채가 너무 적을 경우 약간의 위험이 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 부채 비율이 "좋은"지 여부는 회사의 산업 부문, 이자율 등의 상황에 따라 달라집니다. 일반적으로 많은 투자자들은 회사가 0.3에서 0.6 사이의 부채 비율을 갖기를 원합니다. 관점에서 볼 때 0.4 이하의 부채 비율이 더 나은 것으로 간주되는 반면 부채 비율이 0.6 이상이면 대출이 더 어려워지며 부채 비율이 낮을수록 신용도는 높아지지만 부채가 너무 적은 회사와 관련된 위험도 있습니다.
재무 건전성 활용
일반적으로 말하자면, 더 크고 더 확고한 회사는 원장의 부채 부분을 새롭거나 작은 회사보다 더 많이 밀어 넣을 수 있습니다. 대기업은 현금 흐름이 더 견고 해지는 경향이 있으며 대출 기관과 협상 가능한 관계를 가질 가능성이 높습니다.
부채 비율도 이자율에 민감하다. 모든 이자부 자산은 사업 대출이든 채권이든 금리 위험이 있습니다. 동일한 원금은 5 %보다 10 % 이율로 더 비싸다.
금리가 높은시기에는 좋은 부채 비율이 저금리 기간보다 낮은 경향이 있습니다.
모든 부채 비율 분석은 회사별로 수행되어야한다는 의미가 있습니다. 부채의 이중 위험, 즉 신용 위험과 기회 비용의 균형을 맞추는 것은 모든 회사가해야 할 일입니다.
그러나 특정 부문은 다른 부문보다 더 많은 수준의 빚을지기 쉽다. 제조업이나 유틸리티와 같은 자본 집약적 사업은 사업을 확장 할 때 부채 비율이 약간 높아질 수 있습니다. 부채 수준을 기준으로 산업 표준 및 과거 성과를 평가하는 것이 중요합니다. 많은 투자자들은 0.3에서 0.6 사이의 부채 비율을 가진 회사를 찾습니다.
Advisor Insight
Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp, 힐튼 헤드 SC
부채 비율은 개인의 재정 상태에도 적용됩니다. 물론 각 개인의 상황은 다르지만 경험적으로 볼 때 다음과 같은 다양한 유형의 부채 비율이 검토되어야합니다.
- 비 모기지 부채 대 소득 비: 비 모기지 관련 부채를 처리하는 데 사용되는 소득의 백분율을 나타냅니다. 이것은 연간 지불액을 모기지 지불금을 제외한 모든 소비자 부채를 순이익으로 나눈 서비스를 비교합니다. 순이익의 20 % 이하 여야합니다. 15 % 이하의 비율은 건강하고 20 % 이상은 경고 신호로 간주됩니다 소득 대비 부채 비율: 이것은 주택 비용으로가는 총 소득의 백분율을 나타냅니다. 여기에는 주택 담보 대출 (원금 및이자)과 재산세 및 재산 보험을 총소득으로 나눈 값이 포함됩니다. 총 수입의 28 % 이하 여야합니다. 총 비율:이 비율은 모든 반복 부채 지불 (모기지, 신용 카드, 자동차 대출 등)을 총 수입으로 나눈 금액을 나타냅니다. 총 수입의 36 % 이하 여야합니다.
