관리되는 선물이란 무엇입니까?
관리 선물은 전문가가 포트폴리오 선물 포트폴리오를 적극적으로 관리하는 투자를 말합니다. 관리 선물은 대체 투자로 간주되며 종종 포트폴리오 및 시장 다각화를 제공하기 위해 자금 및 기관 투자자가 사용합니다.
관리 선물은 주식 및 채권과 같은 직접 주식 투자로는 불가능한 방식으로 포트폴리오 위험을 완화 할 수 있도록 자산 클래스에 대한 노출을 제공함으로써이 포트폴리오 다각화를 제공합니다. 관리 형 선물의 성과는 전통적인 주식 및 채권 시장과 약하거나 역의 상관 관계가있는 경향이있어 현대 포트폴리오 이론에 따라 구성된 포트폴리오를 완성하기위한 이상적인 투자입니다.
주요 테이크 아웃
- 관리되는 선물은 전문가가 적극적으로 관리하는 선물 계약 포트폴리오로 구성된 대체 투자입니다. 대형 펀드 및 기관 투자자는 종종 관리되는 선물을 전통적인 헤지 펀드의 대안으로 사용하여 포트폴리오 및 시장 다각화를 달성합니다. 시장 중립 전략은 시장 중립 전략과 추세 추종 전략입니다. 시장 중립 전략은 잘못된 가격 책정으로 인한 스프레드와 차익에서 이익을 보는 반면 추세 추종 전략은 펀더멘탈 및 / 또는 기술 시장 신호에 따라 길거나 짧게 갈수록 이익을 찾습니다.
관리되는 미래의 이해
관리되는 선물은 점점 더 전통적인 헤지 펀드의 대안으로 자리 잡고 있습니다. 펀드 및 기타 기관 투자가는 종종 헤지 펀드 투자를 기존 시가 총액 및 등급이 높은 채권의 기존 투자 포트폴리오를 다양 화하는 방법으로 사용합니다. 헤지 펀드가 이상적인 다각화 놀이의 이유 중 하나는 선물 시장에서 활발히 활동하고 있기 때문입니다. 이 공간에서 이러한 기관 투자가들에게보다 다양한 다각화 놀이를 제공하기 위해 관리되는 선물이 개발되었습니다.
관리되는 미래의 상승
관리 선물은 상품 거래 자문위원회 (Commodity Futures Trading Commission Act)에서 발전하여 CTA (Commodity Trading Advisor) 및 CPO (Commodity Pool Operator)의 역할을 정의하는 데 도움이되었습니다. 이 전문 돈 관리자는 대부분의 돈 관리자가하지 않은 방식으로 파생 상품과 정기적으로 일했기 때문에 주식 시장 펀드 관리자와 다릅니다.
CFTC (Commodity Futures and Trading Commission)와 NFA (National Futures Association)는 CTA 및 CPO를 규제하고 감사를 수행하고 분기 별보고 요구 사항을 충족하도록 보장합니다. 업계의 엄격한 규제는 이러한 투자 상품이 헤지 펀드보다 기관 투자자에게 호의를 얻은 또 다른 이유입니다.
관리되는 선물 거래 방법
관리 선물은 주식 및 파생 투자에 다양한 가중치를 가질 수 있습니다. 다각화 된 관리 선물 계정은 일반적으로 상품, 에너지, 농업 및 통화와 같은 여러 시장에 노출됩니다. 대부분의 선물 거래 계좌에는 시장 접근 방식을 설명하는 명시된 거래 프로그램이 있습니다. 두 가지 일반적인 접근 방식은 시장 중립 전략과 추세 추종 전략입니다.
시장 중립 전략
시장 중립 전략은 잘못된 가격 책정으로 인한 스프레드와 차익 거래에서 이익을 얻는 것으로 보입니다. 이 전략을 사용하는 투자자는 종종 가격 상승 및 하락으로 이익을 얻기 위해 특정 산업에서 길고 짧은 포지션을 일치시킴으로써 시장 위험을 완화하려고합니다.
트렌드 추종 전략
추세 추종 전략은 펀더멘탈 및 / 또는 기술 시장 신호에 따라 길거나 짧아 져 이익을 추구합니다. 자산 가격이 하락하는 경향이있는 경우 추세 트레이더는 해당 자산에서 짧은 포지션을 취하기로 결정할 수 있습니다. 반대로 자산이 상승 추세에있을 때 추세 거래자는 긴 포지션에 진입 할 수 있습니다. 목표는 다양한 지표를 분석하고 자산의 방향을 결정한 다음 적절한 거래를 실행하여 이익을 얻는 것입니다.
관리되는 선물을 조사하는 투자자는 거래 전략, 연간 수익률 및 기타 성과 측정을 설명하는 공개 문서를 요청할 수 있습니다.
