관리 비용과 관리 비용 비율: 개요
뮤추얼 펀드는 특정 주식 리스크를 발생시키지 않고 주식 및 채권 시장에 투자하는 좋은 방법입니다. 투자 전문가 팀이 이러한 자금을 관리하고 다양한 방식으로 시장에 참여할 수있는 방법을 제공 할 수 있습니다. 뮤추얼 펀드를 선택하려면 펀드의 목표와 일치하는 개인의 목표를 신중하게 고려해야합니다. 뮤추얼 펀드 비용은 펀드 투자 여부를 결정하는 데 중요한 요소입니다.
뮤추얼 펀드와 관련된 수수료에는 판매 수수료 및 기타 거래 수수료, 계정 수수료 및 펀드 비용이 포함됩니다. 기금 비용에는 관리비와 운영비가 포함됩니다. 투자자들은 종종 관리 비용과 관리 비용 비율 (MER)을 혼동합니다. 관리 수수료는 종종 투자 결정을 내리는 데 중요한 결정 요인으로 사용되지만 MER은 투자자에게 얼마나 비싸게 투자 할 수 있는지에 대한 더 광범위한 척도입니다.
주요 테이크 아웃
- MER는 투자 결정을 내릴 때 중요한 결정 요인으로 사용되는 경우가 많으며, MER은 펀드가 투자자에게 얼마나 비싸는지에 대한보다 광범위한 척도이며, MER이 관리 수수료보다 낮을 수 있습니다.
관리 수수료
뮤추얼 펀드는 펀드의 투자 포트폴리오를 관리하는 투자 고문의 고용 및 유지 비용 및 기타 비용 범주에 포함되지 않은 기타 관리 비용과 같은 운영 비용을 충당하기 위해 관리 비용을 청구합니다. 관리 비용은 일반적으로 유지 관리 비용이라고합니다.
뮤추얼 펀드는 유가 증권 구매 및 판매 비용과 투자 팀에 구매 / 판매 결정을 내리는 비용 이외의 펀드 운영과 관련된 많은 운영 비용을 발생시킵니다. 이러한 기타 운영 비용에는 마케팅, 법률, 감사, 고객 서비스, 사무용품, 제출 및 기타 관리 비용이 포함됩니다. 이 수수료는 투자 결정을 내리는 데 직접 관여하지는 않지만 뮤추얼 펀드가 증권 거래위원회의 요구 사항 내에서 올바르게 운영되도록 보장해야합니다.
관리 수수료에는 포트폴리오 관리자 및 투자 팀 고용과 같은 투자 관리에 발생하는 모든 직접 비용이 포함됩니다. 관리자 채용 비용은 관리 비용의 가장 큰 요소입니다. 펀드 자산 관리 자산 (AUM)의 0.5 %에서 1 % 사이입니다. 이 비율이 적은 것처럼 보이지만 절대 금액은 10 억 달러의 AUM을 가진 뮤추얼 펀드의 수백만 달러입니다. 경영진의 명성에 따라, 숙련 된 투자 고문은 펀드의 전체 비용 비율을 상당히 높이는 수수료를 명령 할 수 있습니다.
관리 비용 비율
특히 펀드의 유가 증권을 사고 파는 비용은 관리 수수료에 포함되지 않습니다. 오히려 이것은 거래 비용이며 투자 설명서의 거래 비용 비율로 표시됩니다. 운영비와 관리비는 MER을 구성합니다.
펀드 안내서는 매년 펀드에 대한 비용 데이터를 제공합니다. 투자 팀의 고용 및 유지 비용이 뮤추얼 펀드 관리에서 가장 비싼 부분이기 때문에 관리 수수료는 펀드에 중요합니다. 따라서 관리 수수료는 종종 검토 수수료로 인용됩니다. 그러나 MER을 보는 것은 펀드 회사가 펀드 관리와 관련된 비용을 관리하는 방법을 결정하는 데 더 좋습니다.
뮤추얼 펀드 회사가 사용하는 문구에 따라 투자 설명서에서 이러한 수수료를 검토하는 것이 항상 간단한 것은 아닙니다. 대부분의 회사는 관리 수수료를있는 그대로 표시하지만 몇 가지 방법으로 MER을 표시 할 수 있습니다. 다음은 실제 펀드 회사 안내서의 예입니다.
펀드 회사 # 1
관리 수수료: 0.39 %
총 연간 운영 비용: 1.17 %
개별 투자자는 MER을 계산해야하며, 이 경우 1.56 %입니다.
펀드 회사 # 2
관리 수수료: 1.80 %
투자자가 간접적으로 펀딩 한 펀드 비용: 2.285 % (1, 000 달러 투자 당 $ 22.85로 표시)
MER을 설명하는 데 사용되는 언어는 펀드 회사마다 균등하지 않을 수 있으므로 안내서를주의 깊게 검토해야합니다.
반품에 미치는 영향
투자 설명서에“투자자가 간접적으로 부담하는 자금 비용”이라고 말하면 핵심 단어는“간접적으로”입니다. 투자자는 펀드 비용에 대한 연간 청구서를받지 않지만 펀드가 지불 할 수익 감소를 통해 비용을 청구합니다.
그러나 투자 설명서를보다 쉽게 검토 할 수 있도록 뮤추얼 펀드 회사는 펀드 순 비용을 보여 주어야합니다. 회사는 펀드에 대한 순수익을 보여줌으로써 펀드에 투자 할 것인지 결정하거나 펀드가 투자하거나 수익을내는 것을 결정할 때 투자자에게 명확성을 제공합니다. 결과적으로 펀드 회사 간 비교가 간단 해지고 수익이 균일하게 제시되고 실제 (실제)입니다.
뮤추얼 펀드가 부과하는 수수료를 명확하게 이해하는 것은 정보에 입각 한 투자 결정을 내리는 데 중요한 요소입니다. 관리 수수료는 종종 비즈니스 출판물과 재무 전문가에 의해 MER과 상호 교환 적으로 사용되지만 둘은 동일하지 않습니다.
MER에는 많은 비용이 포함되며 그 중 하나는 관리 수수료입니다. 결과적으로 MER은 종종 관리 수수료보다 높을 수 있습니다.
MER이 관리 수수료보다 낮은 경우가 있습니다. 이러한 상황은 드물지만 뮤추얼 펀드 회사가 펀드가 새롭고 자산이 적은 경우와 같이 일부 비용을 흡수 할 때 발생합니다. 운영 비용 중 일부는 고정되어 있기 때문에 펀드가 시작되고 자산이 거의 없을 때 이러한 고정 비용이 높습니다. 따라서 펀드 회사는 일부 비용을 흡수하고 더 많은 자산이 펀드에 수집 될 때 예상되는 수준으로 MER을 보여줄 것입니다.
펀드 회사가 비용을 흡수 할 수있는 또 다른 상황은 2010 년의 매우 낮은 금리 환경과 같이 시장에서 변칙적 인 상황에있는 것입니다.이 기간 동안 머니 마켓 펀드는 수익을 초과하는 비용을 보았으므로 펀드 회사는 일부 비용을 흡수했습니다. 매년 발생하는 비정상적인 사건이있을 수 있으므로 몇 년에 걸쳐 관리 비용 비율과 관리 수수료를 검토하면 투자자가 간접적으로 부담 할 펀드의 일반적인 비용에 대한 더 넓은 그림을 제공해야합니다.
