RTO (Reverse Takeover) 란 무엇입니까?
RTO (Reverse Takeover)는 민간 기업이 초기 공모 (IPO)에 의존하지 않고 공개적으로 거래되기 위해 참여하는 일종의 합병입니다. 처음에 사기업은 상장 회사를 통제하기에 충분한 주식을 사게됩니다. 그런 다음 개인 회사의 주주는 개인 회사의 주식을 공개 회사의 주식과 교환합니다. 이 시점에서 민간 회사는 효과적으로 상장 회사가되었습니다. RTO는 리버스 병합 또는 리버스 IPO라고도합니다.
역 인계
리버스 인계 방법-RTO 작동
RTO (Reverse Takeover) 하에서 개인 회사는 IPO 설정과 관련된 비싼 비용을 지불 할 필요가 없습니다. 그러나 회사는 합병을 통해 추가 자금을 조달하지 않으며 자체 거래를 완료하기에 충분한 자금이 있어야합니다. RTO의 요구 사항은 아니지만, 공개적으로 거래되는 회사의 이름은 종종 프로세스의 일부로 변경됩니다. 또한 합병 회사 중 하나 또는 둘 다의 회사 구조 조정이 새로운 비즈니스 디자인에 맞도록 조정됩니다.
공개적으로 거래되는 회사가 최근 쉘 활동으로 존재하는 활동이 거의 없거나 전혀 없었던 것은 드문 일이 아닙니다. 이를 통해 개인 회사는 IPO와 관련된 비용, 규제 요구 사항 및 시간 제약을 피하면서 상대적으로 쉽게 운영을 공공 기관의 셸로 전환 할 수 있습니다. 기존의 IPO를 완료하는 데 몇 개월 또는 몇 년이 소요될 수 있지만 RTO는 몇 주 내에 완료 될 수 있습니다.
RTO는 공개에있어 IPO보다 저렴하고 빠르지 만 투자자에게는 더 큰 위험을 초래하는 경향이 있습니다.
특별 고려 사항
외국 회사는 RTO (Reverse Takeover)를 사용하여 미국 시장에 진출 할 수 있습니다. 미국 이외의 지역에서 사업을 운영하는 사업체가 미국 회사에 대한 지배적 이해를 갖기 위해 충분한 주식을 구매하는 경우, 외국 사업을 미국 사업과 합병하여 기존 비용없이 새로운 시장에 접근 할 수 있습니다. 뒤얽힌.
프로세스를 완료하려면 최종 결과 회사가 모든 증권 거래위원회 (SEC)보고 요구 사항 및 거래를 공개하기위한 SEC 양식 8-K 제출을 포함한 기타 규제 표준을 충족 할 수 있어야합니다.
주요 테이크 아웃
- RTO는 개인 회사가 IPO에 의존하지 않고 공개 합병되기 위해 참여하는 일종의 합병입니다 (역 합병이라고도 함). IPO보다 저렴하고 빠르지 만 RTO의 관리 및 기록 유지에 약점이있을 수 있습니다. 외국 기업은 RTO를 사용하여 미국 시장에 접근하고 입국합니다.
리버스 인계-RTO 대 주식 공유 교환
역 인계는 소규모 회사가 주식 공유 교환을 통해 큰 회사를 인수하는 인스턴스를 가리킬 수도 있습니다. 그것은 소규모 사업체의 전통적인 인수가 더 큰 사업체에 의해 예상되는 배치가 적기 때문에 그렇게 명명되었습니다. RTO는 종종 역 합병을 통해 공개되는 회사가 전통적인 IPO를 통해 공개하는 회사에 비해 일반적으로 생존율과 성능이 낮다는 연구 결과에 따르면 빈곤층의 IPO라고 불립니다.
리버스 합병의 장단점
리버스 합병을 통해 개인 회사는 IPO보다 저렴한 비용으로 더 빨리 공개 할 수 있습니다. 리버스 합병은 한 달 이내에 기업을 공개 시장으로 인도 할 수 있습니다. 또한 주식 시장의 실적이 좋지 않은 경우 취소 할 수있는 기존의 IPO와 달리 역 합병은 일반적으로 보류되지 않습니다. 리버스 합병을 완료하려는 많은 민간 기업들은 종종 일련의 손실을 입 었으며, 손실의 일정 비율은 미래 소득에 세금 감면 이월로 적용될 수 있습니다.
컴퓨터 회사 인 Dell, Inc.는 2018 년 12 월 VMware 트래킹 주식 DVMT의 역 인수를 완료하여 공개 시장으로 복귀했습니다. 이름을 Dell Technologies, Inc로 변경했습니다.
반대로 리버스 합병은 개인 회사의 경영 경험 및 기록 유지에 약점을 드러 낼 수 있습니다. 또한 많은 리버스 합병은“실패”하여 결국 OTC 게시판에서 거래되는 약속 된 기대에 미치지 못합니다. 나스닥은 2010 년대 초 중국 역 합병의 호황과 파열로 합병에 대한 조사와 요구 사항을 증가 시켰습니다.
