시장 차익 거래 란 무엇입니까?
시장 차익 거래는 두 시장의 가격 차이를 이용하기 위해 다른 시장에서 동일한 유가 증권을 동시에 사고 파는 것을 말합니다.
주요 테이크 아웃
- 시장 차익 거래는 가격 차이를 이용하기 위해 서로 다른 시장에서 동일한 유가 증권을 동시에 사고 파는 것을 말합니다. 시장 차익 거래 기회는 일반적으로 구매자와 판매자 간의 비대칭 정보로 인해 발생합니다. 시장 차익 거래는 이론적으로 위험이없는 것으로 간주됩니다 거래자들은 단순히 같은 양의 동일한 자산을 동시에 사고 팔기 때문입니다.
중재
시장 차익 거래 이해
차익 거래는 정의에 따르면 위험이없는 이익을 얻기 위해 여러 장소에서 동일한 자산에 대한 가격 차이를 이용하는 것입니다. 이것은 대중의 신념과 달리 시장이 완벽하게 효율적이지 않다는 사실에 의해서만 가능합니다. 시장 차익 거래에서, 차익 거래자는 한 시장에서 가격이 높은 유가 증권을 판매하는 동시에 가격이 더 낮은 시장에서 동일한 유가 증권을 구입합니다. 이익은 두 시장에서 자산 가격 사이의 스프레드입니다.
전 세계적으로 거래되는 자산이 다른 시장에서 다르게 가격이 책정되는 경우에만 시장 차익 거래가 실행 가능한 관행이 될 수 있습니다. 이론적으로 동일한 자산의 가격은 모든 시장 거래소에서 균일해야하지만 실제로는 항상 그런 것은 아닙니다. 이러한 균일 성이 부족하면 시장 차익 거래 기회가 생깁니다.
예를 들어 Company ABC의 주식이 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)에서 주당 25 달러, 런던 증권 거래소 (LSE)에서 주당 25.15 달러로 거래되면, 차익 거래자는 NYSE에서 25 달러에 주식을 매수하여 매도합니다. LSE에 $ 25.15로, 두 거래소 사이에서 주식의 가격 스프레드 (0.15 달러 / 주)의 차이로 이익을 얻습니다.
이론적으로 시장 차익 거래는 위험이없는 활동으로 간주됩니다. 상인은 단순히 같은 양의 동일한 자산을 동시에 사고 팔기 때문입니다. 다시 말하지만, 위험없는 이익의 개념은 일반적으로 유효하지만, 차익 거래자는 상쇄 시장에서 가격 변동성의 위험을 가정합니다. 상쇄 시장의 유가 증권 가격이 예상치 못하게 상승하여 중재인의 손실을 초래할 수 있습니다.
시장 차익 거래 거래하기
시장 차익 거래 기회는 드물고 수명이 짧습니다. 보안 가격은 공급과 수요의 힘에 따라 조정되기 때문입니다. 본질적으로 차익 거래의 관행은 차익 거래 기회를 짧은 순서로 제거해야합니다.
시장 차익 거래 기회에서 이익을 얻으려면 상당한 자본이 필요하기 때문에 기관 투자가와 헤지 펀드가 시장 차익 거래 기회에서 이익을 얻을 수있는 이유입니다. 고가의 유가 증권 간 스프레드는 보통 몇 센트에 불과합니다.
시장 차익 거래 기회는 일반적으로 구매자와 판매자 간의 비대칭 정보로 인해 발생합니다. 효율적인 시장 이론은 실제로 효과가 있지만, 시장이 항상 100 % 효율적인 것은 아닙니다. 시장 비효율의 한 가지 사례는 한 판매자의 요청 가격이 다른 구매자의 입찰 가격보다 낮은 경우 (' 네거티브 스프레드' 라고도 함) 입니다. 예를 들어, 한 은행이 통화에 대한 특정 가격을 인용하고 다른 은행이 다른 가격을 참조 할 때 이런 일이 발생할 수 있습니다. 이와 같은 상황이 발생하면 시장 차익 거래의 기회가 생깁니다. 그러나 이러한 기회를 발견하려면 잘 훈련 된 눈이 필요합니다.
