1923 년에 프랭크 헤이스라는 기수가 심장 마비로 고통을 겪고 레이스 도중 죽었다. 그의 말은 놀라워하고 계속 나아 갔을 것입니다 – 사실 그는 경주에서 이겼습니다. 헤이즈는 그 시점에서 무자비한 기수 였고 승률은 20-1이었습니다.
글쎄, 경마가 반드시 당신의 것이 아니라면, 나는 시장이 추측하고 있습니다. 지난 12 월, 켄터키 더비에서 죽은 기수가 12 주 만에 20 %의 시장 랠리보다 이길 확률이 높아진 것 같습니다. 그러나 우리는 이상한 시대에 살고 있으며 내기를 한 사람들은 지금 웃고 있습니다. 나는 등을 두드리기 위해 긴장을 풀지 않을 것입니다. 그러나 우리가 곰의 행성에 살고있는 동안, 내 목소리는 외로웠지만 강세였습니다.
naysayers는 지난 3 개월 동안 상당히 줄었습니다. 그러나 지난주 시장이 압박을 받고 뉴스 헤드 라인이 신맛에 휩싸 였다는 사실을 눈치 채 셨나요? 안구를 잡으려는 노력으로 헤드 라인이 부정적으로 바뀌었다. 시장이 반응하고 더 나아가면 주목하는 것이 당연합니다. 그러나 시장 하락이 즉각적인 구매로 만나고 상승 할 때 우리는 또한주의를 기울여야합니다.
우리는 이제 80 % 이상의 비율로 26 거래일을 보냈습니다. 이는 판매에 비해 비정상적인 기관 구매의 25 일 이동 평균이 80 %를 초과 함을 의미합니다. 그 비율은 줄어들고 있지만 이제는 "그 자신을 붙 잡았다". 이것에 의해 떨어지지 않았다는 것을 의미합니다. 그리고 지금 구매가 다시 시작되고 있습니다. 이 모든 것은 3 월 11 일 월요일부터 시작되었습니다. 아래 표를 보면 구매의 초록색 열에서 3 월 6 일, 7 일 및 8 일 구매자가 휴가를 갔다는 것을 알 수 있습니다. 음, 그들은 돌아와서 시장을 더 높이 밀고 있습니다.
MAP 비율 1 개월
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보시다시피 맨 오른쪽 열은 일일 구매 측정 단위의 25 일 이동 평균입니다. 매수와 구매가 재개되면서 비율이 더 높아질 것으로 예상합니다.
이제 판매자보다 기관 구매자의 비율이 왜 그렇게 중요합니까? 글쎄, 나는 시장의 많은 행동이 큰 돈이 무엇을하고 있는지에 달려 있다고 믿는다. 월스트리트는 "스마트 머니가하고있는 일"에 영원히 고정되어 있지만 실제로 그것을 관찰하고 측정하는 방법은 거의 없었습니다. 이것이 바로이 접근법을 독창적으로 만드는 이유입니다. 이것이 제가이 비율에 초점을 두는 이유입니다. 특히 시장에서 낮은 가격에 올 때 훌륭한 가이드가 될 수 있습니다.
내 말을 듣지 말고 30 년 동안의 시장 가격 행동을 살펴 보자. 아래 차트는 처음에 생각한 것에도 불구하고 그루비 60 년대 히피 차트가 아닙니다. 복잡한 색상은 실제로 우리에게 특이한 제도적 거래 활동과 그 극단에 대해 알려줍니다.
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이 차트를 살펴 보겠습니다. 파란색 영역에서 30 년 동안의 S & P500 가격 도표가 분명합니다. 우리가 색깔의 줄무늬를 위에서 볼 때, 우리는 지난 30 년 동안 대부분의 시간이 노란색으로 보냈다는 것을 즉시 알아야합니다. 주식 시장이 자연스럽게 공전 할 때 비율은 노란색입니다 – 우리의 목적을 위해 50-70 %. 이는 구매가 판매보다 약간 더 큰 경우를 의미합니다. 이것은 시장이 더 높아지고 스키 앞에서 벗어날 위험이 거의 없음을 나타내는 건강한 수치입니다.
다음에 주목해야 할 것은 초록색 밴드입니다. 이는 극도의 구매 또는 과매 수 기간을 나타냅니다. 녹색 밴드와 함께 타이밍 상판이 항상 결정적인 것은 아니지만 일반적으로 과매 수 기간이 지나면 더 높은 추세의 시장 가격과 일치한다는 것을 알 수 있습니다. (그들은 종종 큰 방울보다 우선하지 않습니다.) 그것이 시각적으로 보이는 것입니다.
이 차트에서 가장 흥미로운 상관 관계는 S & P 500의 현지 물마루에 있거나 근처에있는 빨간 띠와 일치해야합니다. 장기간 또는 지속 불가능한 극단적 판매 기간 인 빨강을 보면 시장 바닥과 매우 잘 어울립니다. 이는 시장이 과매도 될 때 그 이후에 더 높은 가격을 기대할 수 있다는 시각적 증거를 제공합니다.
그래서 지금, 우리는 지속적인 극단적 인 구매 기간에 있습니다. 위의 차트는 우리에게 강세 행동을 기대할 수 있습니다. 이것은 2018 년 말에 보았던 것과 같은 큰 세척이 일어난 후에 특히 그렇습니다.
나를 위해 이것에 대한 가장 좋은 부분은 우리가 구매하는 것의 관점에서 관찰하는 것입니다. 아래를 보면, 크리스마스 이브 2018 이후 인덱스와 섹터 수익을 볼 수 있습니다. 성장이 주도하고 있습니다. 그때부터 Russell 2000과 NASDAQ은 각각 약 + 23 % 증가했습니다. 기수 성능은 죽었다!
팩트 셋
그러나 지난 주 성장세를 주도한 것은 의심 할 여지없이 정보 기술로, 주당 4.9 %를 기록했습니다. 정보 기술 지수는 크리스마스 이후 26.7 % 증가했습니다. 에너지, 건강, 재정, 재료, 부동산 및 재량은 지난 주에 모두 강력한 성과를 보였습니다.
12 월 저점 이후로 방어적인 재료는 거의 효과가 없었습니다. 그러나 덜 알려진 인덱스를 살펴보면 실제로 무슨 일이 일어나고 있는지 알기 시작합니다. Russell 2000 Growth 지수는 크리스마스 이후 26.4 % 증가했습니다. Russell 3000 Growth 지수는 지난 주에만 (기록 시점) 3.1 % 상승했습니다. 그러나 다시 한 번, 모든 사람의 머리와 어깨에 분명한 승자가 있습니다.
그리고 그것은 반도체입니다. 이번 주 PHLX Semiconductor 지수는 5.6 % 상승했습니다. 금요일 금요일 Broadcom Inc. (AVGO)의 강력한 실적이 전체 그룹을 강화하는 데 도움이되었지만 12 월 저점 이후 실적을 살펴보십시오. PHLX Semis Index는 놀라운 30 % 상승했습니다.
상황에 따라 비정상적인 구매 및 판매를하는 데있어 가장 중요한 부분은 V 자형의 복구가 실제라는 것입니다. 이것은 방어에서 성장으로의 회전이 아닙니다. 그것은 성장에서 벗어나 성장으로의 회전이었습니다. 우리는 지금 그것을 볼 수 있습니다.
위의 내용은 지난 주에 한 주당 기준으로도 분명합니다. 정보 기술에 대해 말한 판매가 거의 없었으므로 지금까지 가장 큰 구매가 지난 주에 있었던 위치를 살펴보십시오.
www.mapsignals.com, 2019 년 3 월 11-14 일
합의가 광범위하고 단방향 일 때는주의하십시오. 곰은 밖으로 나가서 끝났다고 말했습니다. 그러나 1923 년에 죽은 기수 우승자에 대한 베팅을한다면 컨센서스가 매우 잘못되었다는 것을 알게 될 것입니다. 때로는 침묵시킬 수 있다면 많은 사람들이 한 목소리를 익사시킬 수없는 경우가 있습니다. Malala Yousafzai는 "전 세계가 침묵 할 때 한 목소리조차 강력 해집니다."라고 말했습니다.
결론
우리 (Mapsignals)는 장기적으로 미국 주식에 대해 강세를 유지하고 있으며 매수 기회로 풀백을보고 있습니다. 전주와 비교하여 매수가 시작되어 단기 추세가 강세를 시사합니다. 풀백은 구매 기회입니다.
