미니 사이즈 Dow 옵션이란 무엇입니까?
미니 사이즈 (또는 '미니'또는 'E- 미니') 다우 옵션은 기초 자산이 E-mini 다우 존스 산업 평균 (DJIA) 선물 계약 인 인덱스 옵션 계약 유형입니다. 기본 E-mini Dow의 가격은 DJIA의 5 배입니다. 이 옵션은 Chicago Mercantile Exchange (CME) Globex 시스템을 통해 전자적으로 거래됩니다.
나스닥 100, S & P 500, S & P MidCap 400 및 Russell 2000과 같은 광범위한 다른 지수뿐만 아니라 금과 같은 상품 및 유로와 같은 통화에 대한 선물 및 옵션의 소형 계약도 존재합니다.
소형 Dow 옵션 이해
미니 선물 및 옵션 계약을 통해 투자자는 노출 및 포지션 규모를 미세 조정할 수 있습니다. 이러한 소형 제품은 표준 선물 계약보다 저렴하기 때문입니다. E-mini Dow 선물 계약의 각 원 포인트 이동은 $ 5에 해당합니다. 옵션 거래자는 자신의 포지션 델타와 관련하여 이것을 명심하십시오. 풋 옵션에서 -1, 콜 옵션에서 +1의 델타는 옵션이 기본 인덱스와 함께 지점 간 이동 함을 나타냅니다. 델타가 0으로 이동함에 따라 기초 선물 계약이 포인트 당 5 달러 씩 이동하더라도 옵션 계약은 그렇지 않을 수 있습니다.
각 소형 Dow 옵션은 하나의 기본 E-mini Dow 선물 계약을 제어합니다.
Dow Jones Industrial Average 지수의 E-mini 옵션은 미국식 옵션으로, 만료 전에 언제든지 행사할 수 있습니다. 옵션을 행사하면 기초 현금 결제 E-mini 선물 계약에서 해당 포지션의 "물리적"배송이 이루어집니다.
2019 년 현재, E-mini Dow Jones 계약은 Globex에서 세 번째로 가장 인기있는 미니 계약으로, Nasdaq 100 E-mini는 2 위, S & P 500 E-mini는 볼륨별로 가장 인기있는 계약입니다. 2019 년 현재 E-mini Dow 옵션에는 일일 볼륨이 거의 없습니다.
소형 크기의 다우 옵션은 OYM 기호로 거래됩니다. 3 월, 6 월, 9 월 및 12 월에 만료됩니다.
옵션 거래는 계약 월의 세 번째 금요일 오전 9시 30 분에 종료됩니다.
주요 테이크 아웃
- 미니 사이즈 Dow 옵션은 하나의 기본 E-mini Dow 선물 계약을 제어합니다. 기초 선물 계약은 각각 $ 5의 가치가있는 1 포인트 단위로 움직입니다. 미니 사이즈 Dow 옵션을 구입하는 프리미엄은 옵션 가격에 $ 5의 배수를 곱한 값입니다.
전자 미니 다우 옵션 가격
미니 사이즈 Dow 옵션의 가격은 견적 가격에 승수를 곱한 값입니다. 따라서 옵션의 견적 가격이 300 인 경우 옵션 비용은 300 x 5 또는 $ 1, 500입니다. 옵션에 대해 지불 한 프리미엄입니다. 지불 한 프리미엄은 옵션 구매자 (통화 또는 풋)가 잃을 수있는 가장 많은 옵션입니다. 기초 선물을 구매하는 사람은 포인트 당 $ 5의 손실을 겪게되는데, 이는 옵션 프리미엄의 고정 손실보다 훨씬 클 수 있습니다.
기본 지수의 가격이 행사 가격에 옵션 가격을 더한 가격으로 이동하면 E-mini Dow 콜 옵션에서 이익이 발생합니다. 예를 들어, 옵션 행사가가 26, 000이고 옵션 가격이 800 인 경우 기본 지수가 26, 800을 초과하면 트레이더가 수익을 창출합니다.
풋 옵션의 경우, 동일한 수치를 사용하여 트레이더는 행사가가 행사 가격보다 낮게 떨어지면 수익을 내기 시작합니다. 이 경우 26, 000-800 또는 25, 200입니다.
소형 다우 옵션 거래의 예
6 월에 만기되는 기초 E-mini Dow 선물이 25, 648에 거래되고 있다고 가정합니다. 상인은 현재 5 월 중순이며, 다음 달에 기초 E-mini Dow 선물이 상당히 높아질 것이라고 믿고 있습니다.
그들은 25, 650의 행사가로 기초 옵션 계약을 구입합니다. 옵션 가격은 총 $ 2, 000 + 수수료에 400을 곱한 값에 $ 5를 곱한 값입니다.
거래를 중단하기 위해서는 기초가 26, 050 (25, 650 + 400)으로 상승해야합니다.
6 월 만기일에 기초 선물 계약이 25, 650 (가격 행사 가격) 미만인 경우, 통화 옵션은 무가치로 만료되며 거래자는 옵션에 대해 지불 한 $ 2, 000를 잃게됩니다.
기초가 만기시 25, 650에서 26, 050 사이이면 옵션에 돈이 있지만 거래는 여전히 전체 손실을 초래합니다. 기본이 25, 650에 가까울수록 2, 000 달러를 잃을 것입니다. 기초가 만기시 26, 050 일 경우 손익분기 점입니다.
26, 050 이상의 모든 포인트에서, 트레이더는 포인트 당 $ 5를 만듭니다. 기초가 만기시 27, 000 인 경우 옵션 콜 구매자는 $ 4, 750 ((27, 000-26, 050) x $ 5)를 만듭니다.
다른 방법으로 계산하여 행사가를 만기일에 할인가로 공제하고 $ 5를 곱한 다음 옵션 비용을 공제합니다.
27, 000-25, 650 = 1, 350 x $ 5 = $ 6, 750-$ 2, 000 = $ 4, 750.
