월요일 효과는 무엇입니까?
월요일 효과는 월요일에 주식 시장에 대한 수익률이 지난 금요일의 일반적인 추세를 따른다는 이론입니다. 따라서 금요일에 시장이 상승했다면 주말 내내 계속되고 월요일에 다시 상승을 재개해야합니다. 월요일 효과는 "주말 효과"라고도합니다.
주요 테이크 아웃
- 월요일 효과는 월요일 주식 시장 수익률이 지난 금요일의 수익률을 따랐다는 이론을 의미하며, 1973 년 기사 "금요일과 월요일에 주가의 행동"에서 Frank Cross에 의해 처음보고되었습니다.
월요일 효과 이해
일부 연구에서도 비슷한 상관 관계가 있지만 월요일 효과의 존재를 정확하게 설명 할 수있는 이론은 없습니다. 존재의 근거 또는 이유 월요일 효과 잘 이해되지 않습니다. 그러나 매주 월요일에 매주 거래를 검토 할 때 주식 시장은 금요일의 종가를 반영하는 개장 성과를 경험합니다.
예를 들어, 다우 존스가 금요일 20, 000시에 문을 닫고 마지막 거래 시간 동안 꾸준히 오르고 있다고 가정 해보십시오. 월요일 효과에 따르면 다우 존스가 다음 월요일 아침에 다시 문을 열면 1 시간 정도 거래가 계속 될 것입니다. 20, 000에서 다우 존스는 거래 초기에 상승 할 수 있습니다.
월요일 효과의 역사
Frank Cross는 먼저 Financial Analysts Journal에 발표 된 "금요일과 월요일에 주가의 행동"이라는 제목의 1973 기사에서 월요일 효과의 이상을보고했습니다. 이 기사에서 그는 금요일 평균 수익률이 월요일 평균 수익률을 초과했으며 하루 종일 가격 변동 패턴에 차이가 있음을 보여주었습니다. 일반적으로 주식 시장에서 금요일부터 월요일까지 반복되는 낮거나 음의 평균 수익이 발생합니다.
일부 이론에 따르면 월요일 효과는 금요일에 시장이 문을 닫은 후 월요일에 주가를 떨어 뜨린 후 나쁜 소식을 발표하는 경향과 관련이 있다고합니다. 다른 사람들은 월요일 효과가 단기 매도에 기인한다고 생각하는데, 이는 단기 관심이 높은 주식에 영향을 줄 것입니다. 또는 금요일과 월요일 사이에 상인의 페이딩 낙관론의 결과 일 수도 있습니다.
주말 효과는 수년간 주식 거래의 주요 이상이었습니다. Federal Reserve의 연구에 따르면, 1987 년 이전에는 주말에 걸쳐 통계적으로 유의 한 음의 수익률이있었습니다. 그러나이 연구는 1987 년과 1998 년 사이에이 부정적인 수익률이 사라 졌다고 언급했다. 1998 년 이후 주말에 걸친 변동성이 다시 증가했으며 월요일 효과 현상은 여전히 논쟁의 여지가있는 주제로 남아있다.
