노벨 경제 과학상은 경제 및 금융 분야에서 가장 최신의 아이디어 나 최첨단 아이디어를 반드시 인정하는 것이 아니라, 좀 더 기다리면서 접근하는 아이디어에 초점을 맞 춥니 다. 결국 Merton과 Scholes는 옵션 가격 책정 방식이 상인과 포트폴리오 관리자에게 유비쿼터스 도구가 된 후에 1997 년까지 상을받지 못했습니다.
, 우리는 기부금이 우리의 일상적인 투자 생활에 특히 잘 알려져 있고 유용한 과거의 수상자들을 살펴볼 것입니다.
상금에 대하여
알프레드 노벨 (Alfred Nobel)은 문학, 물리학, 화학, 의학 및 평화와 같은 그의 의지에서 경제학 상을 선포하지 않았습니다. 스웨덴 은행이 알프레드 노벨을 기념하여 300 주년을 맞이한 1968 년까지 노벨 경제 과학상을 수상했습니다.
또한 1995 년 사회 과학 전체를 포함하여 상 기준이 확대되어 사회학, 정치학 등의 분야에 대한 기여도 인정 될 수있다. 정부, 회사 및 개인 모두가 동일한 문제를 해결하고 동일한 자원을 할당하기 위해 노력함에 따라 현대 경제 이론에 종종 얽혀 있습니다.
마지막으로, 상은 오직 살아있는 사람들에게만 주어질 수 있습니다. 아 아스, 아담 스미스, 존 메이 너드 케인즈와 같은 늦게 위대한 사람들에게는 아쉬운 사후 상이 없습니다.
경제 이론은 증명하는데 시간이 걸린다
대부분의 분야보다 경제학에서 주어진 이론이나 발견이 실제로 효과가 있거나 올바른 것으로 입증 되려면 수년이 걸립니다. 경제학, 특히 거시 경제학에 대한 연구는 일반적으로 추세 및주기, 시장 충격 및 후시 연구 중 하나입니다. 예를 들어, 황소 시장의 시작과 끝에서 인플레이션이 어떻게 반응하는지에 대한 이론이 있다면 황소 시장의 끝까지 도달하는 데 10 년 이상이 소요될 수 있으며, 역사적 경제 데이터가 제한되거나 관련이 없을 수 있습니다. 본.
그러나 시간이 흐르면서 통찰력이 실제로 분야를 변화시키는 경제학자들은위원회에 의해 인정을받습니다. 이 상을 수상하면 특히 소액 금융 및 행동 금융과 같은 젊은 경제 분야에서 훌륭한 월급 (약 150 만 달러)과 오랜 기한이 지난 신용 및 관심을 받게됩니다.
지난 수상자
많은 경제학자들은 그들이 운영하는 상아탑 밖에서 많은 명성을 얻지 못하지만, 일부는 개별 투자자와 회사의 경제에 직접 기여했습니다. 과거의 승자는 툴과 이론에 특별한 관심을 가져야 투자자가 시장과 자체 포트폴리오를 더 잘 이해할 수있었습니다.
- Leonid Hurwicz, Eric Maskin, Roger Myerson, 시장 상황 분석을위한 프레임 워크 제공
2007 년 노벨 메모리얼 수상자는 모두 메커니즘 설계 이론에 크게 기여했으며, 이는 이상적인 시나리오에서 시장 상황을 분석하기위한 프레임 워크를 제공합니다. Hurwicz는 1960 년대에 처음으로 이론을 소개했습니다. 그의 작업은 나중에 그의 대학 반 친구들 Maskin과 Myerson에 의해 확장되었습니다. 그들은 메커니즘 설계 이론의 사용 범위를 국제 무역, 선거 및 기타 투표 절차와 같은 광범위한 금융 메커니즘으로 확장 할 수있었습니다. 그들은 이론의 사용을 사적 사회 제도로 확대했다. 그의 사적인 목표는 (대개 가장 좋은 방법으로 가장 많은 수의 이익을 얻는 것) 그들의 지도자의 개별 목표와 평행을 이룰 수 없다. 현대 경제의 많은 측면은 완벽한 경쟁과 "평형 상태"가 항상 존재하는 시장의 고전적 정의에 깔끔하게 맞지 않습니다. 이 트리오의 작업은 많은 유형의 거래에 경매 스타일 시장을 사용하는 것을 검증하고 사회적 문제와 공공재의 전송을 다루는 새로운 생각의 학교를 열었습니다.
Samuelson, 경제학을 순수한 과학으로 전환
Paul Samuelson은 1970 년에 2 등 상을 수상했습니다. 그는 수학과 경제학을 결합한 게임 변화에 기여한 공로로 인정 받았습니다. 사무엘 슨 이전에는 경제학자와 투자자들이 상황에 따라 상황을 비교할 수있는 일관된 방법이 없었기 때문에 시장에 대해 수학적 및 과학적 분석을 수행하기 위해 고군분투했습니다. 그의 1947 년 책 "경제학의 기초"는 경제학에 관한 다른 어떤 교과서보다 더 많은 사본을 판매했으며 Samuelson은 현대 신고 전학 경제의 창시자 중 한 명으로 간주됩니다.
밀턴 프리드먼은 경제와 정부의 역할을 재정의합니다
밀턴 프리드먼은 1976 년 소비 분석 및 화폐 이론에 대한 혁신적인 연구로 우승했으며 일부는 20 세기의 가장 중요한 경제학자로 여겨졌습니다. 프리드먼은 1980 년대 초에 시작된 많은 정치 및 경제 운동의 초석이 된 이론 인 소규모 정부와 시장에 대한 직접적인 접근 방식을 옹호했다. 프리드먼은 시장이 정치와 정부에서 중요한 역할을한다고 믿었다. 그는 일부 문제는 시장의 힘을 통해서만 해결할 수 있다고 말했다. Friedman의 가장 큰 팬 중 하나는 Alan Greenspan입니다. Alan Greenspan은 1980 년 중반에서 2006 년 사이에 기록적인 확장 기간을 통해 미국 경제를 이끌 기 위해 통화 공급 및 경제 산출에 대한 Friedman의 이론을 사용했습니다.
1990 년 '투자가의 트리오': Markowitz, Sharpe 및 Miller
이 3 명의 우승자는 1990 년 상을 공유했을지 모르지만 각각은 투자자에게 매우 유용한 개인 기여를했습니다. 해리 마코 위츠 (Harry Markowitz)는 현대 포트폴리오 이론의 대부로서 오늘날 대부분의 자금 관리자가 여전히 사용하는 평균 분산 포트폴리오 분석 이론과 동일한 이론을 제시했습니다. 최적의 포트폴리오를 만들기위한 그의 수학적 접근은 현대의 다양 화 기술의 문을 열어 위험과 수익 사이의 중요한 트레이드 오프에 대해 우리를 교육했습니다. Markowitz의 아이디어는 나중에 윌리엄 샤프 (William Sharpe)가 자본 자산 가격 책정 모델 (CAPM)의 중추를 만들기 위해 채택되었습니다.이 자산은 오늘날 투자자와 회사 관리자가 자산에 필요한 수익률을 결정하는 데 광범위하게 사용됩니다. CAPM의 성공과 관련 "베타"계수는 자산 평가 프로세스와 리스크 프리미엄을 표준화하는 데 도움이되었습니다.
Merton Miller는 그의 이름을 따서 재정 용어를 사용하는 것을 영광스럽게 생각하지 않지만 회사 금융 및 개인 투자자들에게 오랫동안 관심을 기울였습니다. 그의 이론은 관리자가 주주를 대신하여 회사를 운영하는 방법을 안내하는 데 도움이되었습니다. 특히 그는 투자자가 스스로 포트폴리오를 다양화할 수 있기 때문에 회사는 단순히 주주 가치를 극대화하려고 노력하고 부채 자본과 자본 자본의 완벽한 비율을 찾는 것에 대해 걱정하지 말아야한다는 것을 증명했습니다.
1997 년 메르 톤 (Merton)과 스콜스
1997 년에는 결정적인 옵션 가격 체계를 만든 사람들에게 오랫동안 찬사를 받았습니다. Black-Scholes-Merton 공식은 Robert Merton과 Myron Scholes에 의해 개발되었습니다. Fischer Black은 1995 년에 세상을 떠났습니다. Black-Scholes 가격이 주식 옵션 가격 세계에 스며 들고 "시간 가치"및 "그리스인"과 같은 용어가 이미 옵션 투자자의 어휘에 포함 된 후에 상이 수여되었습니다. 옵션 가격 책정을 표준화하는 세 투자자의 노력으로 전체 파생 상품 증권이 크게 확대되었습니다. 선물, 종업원 재고 옵션 및 상품은 모두 번성했습니다. 가장 중요한 것은, 제한된 청중을 가진 금융 영역을 취하여 공통된 언어의 수학을 통해 세계에 가져 왔습니다.
결론
노벨 메모리얼 상 수상자들은 논문 및 석사 논문에 대한 사료 이상의 것을 제공했습니다. 지난 수상자들은 실제 투자자들에게 매일 사용되는 도구를 제공했으며 자산, 시장 및 자산을 작동시키는 역할을 볼 수있는 새로운 방법을 열었습니다. 이 모델을 사용하는 방법을 배우는 첫 번째 단계는 제작자에게 자신을 소개하는 것입니다.
