홀수 로트 이론은 무엇입니까?
홀수 로트 이론은 소규모 개인 투자자가 일반적으로 잘못하고 개별 투자자가 홀수 많은 판매를 생성 할 가능성이 높다는 가정에 기반한 기술 분석 가설입니다. 따라서 홀수 로트 판매가 시작되고 소액 투자자가 주식을 판매하는 경우 아마도 구매하기에 좋은시기이며 홀수로 구매가 시작되면 판매하기에 좋은 시간을 나타낼 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 홀드 로트 거래는 100 주가 넘는 라운드 로트 미만의 주식을 그룹화 한 것으로, 홀수 로트 거래는 시장에 정보를 제공 할 가능성이 적은 개별 트레이더에 의해 영구화되는 것으로 생각됩니다. 이 관찰은 영구적으로 유효하지 않습니다.
홀수 로트 이론 이해
홀수 로트 이론은 홀로 로트에서 거래하는 개별 투자자의 활동을 따르는 데 중점을 둡니다. 이 가설은 또한 전문 투자자와 트레이더가 주문의 가격 효율성을 향상시키기 위해 라운드 로트 크기 (100주의 배수)로 거래하는 경향이 있다고 가정합니다. 이 생각은 약 1950 년부터 세기 말까지 일반적인 지식 이었지만 그 이후로 인기가 떨어졌습니다.
홀수 랏 거래
홀수 랏 거래는 거래에서 100 주 미만을 포함하거나 100의 배수가 아닌 투자자에 의해 만들어진 거래 주문입니다. 이러한 거래 주문은 일반적으로 시장 전체에서 교육 수준이 낮고 영향력이 있다고 생각하는 개별 투자자를 포함합니다.
둥근 로트는 홀수 로트의 반대입니다. 이들은 100 주에서 시작하여 100으로 나눌 수 있습니다.이 거래 주문은 일반적으로 전문 거래자 또는 기관 투자가가 제시하는 지표로서 더욱 강력합니다.
기술 분석가는 기술 분석 차트 소프트웨어 프로그램을 통해 홀수-로트 거래량을 추적 할 수 있지만 1990 년대 이후 테스트 결과 이러한 종류의 거래는 더 이상 시장 변화를 나타내는 것으로 보이지 않습니다. 정보화 시대의 정보 효율성을 고려할 때 개인 투자자조차 기관 거래만큼 정보에 입각 한 거래를 할 가능성이 높습니다. 홀수 로트 이론은 이러한 투자자가 거래 신호를 따라가는 것이 더 중요 할 수 있음을 의미하지만, 이 개념은 시간이 지남에 따라 분석가에게 덜 중요해졌습니다.
여기에는 여러 가지 이유가 있습니다. 첫 번째 이유는 개인 투자자가 뮤추얼 펀드에 더 많은 투자를 시작하여 기관 투자가의 손에 돈을 모으기 때문입니다. 둘째, 펀드 매니저와 개인 모두 ETF (exchange-traded fund)를 사용하기 시작했으며, 가장 인기있는 ETF 오퍼링에는 일반적으로 대량 거래가 이루어졌습니다. 세 번째 이유는 시장을 만드는 회사의 자동화 및 전산화가 증가하고 고주파 거래자의 기술이 증가했기 때문입니다. 이러한 요소들로 인해 주문 처리가 훨씬 효율적인 환경을 만들었습니다. 시장의 효율성이 높을수록 홀수 로트보다 라운드 로트 주문이 덜 효과적으로 처리되지 않습니다.
홀수 로트 이론 테스트
1990 년대에 끝이 난 홀수 로트 이론의 분석은 일반적인 효과를 반증하는 것으로 보입니다. 개별 투자자가 일반적으로 나쁜 투자 결정을 내리기 어렵거나 기관 거래자가 더 이상 홀수 로트에서 거래하는 것을 두려워하지 않기 때문에 쉽게 결정할 수 없습니다.
전반적으로이 이론은 많은 연구자들과 학자들이 한 번 선택한 이론만큼 더 이상 유효하지 않습니다. Random Walk Theory를 대중화 한 것으로 알려진 저자 Burton Malkiel은 홀수 로터라고도 알려진 개별 투자자는 일반적으로 이전에 생각했던 것만 큼 정보가 없거나 부정확하지 않다고 말했습니다.
