소유자 수익 정의 실행 률
소유자 수입 실행 률은 정의 된 기간 (일반적으로 1 년) 동안 소유자의 수입 (무료 현금 흐름)을 추정 한 추정치입니다. 이는 회사의 재무 성과가 기간 내내 일정하게 유지된다고 가정합니다. 따라서 한 기간 동안의 소유자 수입이 전체 기간에 걸쳐 적용되지 않을 수 있기 때문에 회사가 계절성을 경험하는 사업체에서 사업을 운영하고 있는지 평가하기가 어려울 수 있습니다.
BREAKING DOWN 소유주 수입 수익률
예를 들어, 3/4 분기 실적 후 회사 소유주는 9 백만 달러입니다. 실적이 일관성을 유지한다고 가정하면 회계 연도의 회사 소유주 수익률은 1200 만 달러 (분기당 3 백만 달러)가됩니다.
소유자 소득은 종종 투자자가 회사의 재무 건전성을 측정하는 데 사용할 수있는 중요한 지표입니다. 소유주 수입 증가는 회사의 후속 수입이 양호하다는 신호로 작용하는 경향이 있습니다. 따라서 회사의 장기적인 성과를 예측하는 데 정확한 소유자 수입 운영 률을 평가하는 것이 매우 중요 할 수 있습니다.
보다 일반적으로 실행 률 개념은 재무 결과를 미래 기간으로 추정하는 것을 말합니다. 예를 들어, 회사는 최근 분기 매출이 2, 000, 000 달러라고 투자자에게보고 할 수 있으며 이는 연간 실행 률이 8, 000, 000 달러입니다.
소유자 수입은 1986 년 Warren Buffett에 의해 상세히 설명 된 평가 방법입니다. 그는 회사의 가치는 단순히 수입 재투자를 뺀 비즈니스 기간 동안 발생할 것으로 예상되는 총 순 현금 흐름 (소유자 수입)의 총계라고 말했습니다.
뷔페의 1986 년 버크셔 해서웨이 연차 주주 편지:
"이러한 질문을 통해 생각하면"소유자 수입 "에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다. 이는 (A)보고 된 수입과 (B) 감가 상각, 고갈, 할부 상환 및 회사 N의 항목 (1) 및 (4) 플랜트 및 장비에 대한 연간 평균 자본화 지출 금액을 제외한 기타 비 현금 비용을 나타냅니다. 비즈니스는 장기적인 경쟁력과 단위 수량을 완전히 유지해야합니다. (비즈니스가 경쟁력있는 위치와 단위 수량을 유지하기 위해 추가 운전 자본이 필요한 경우 증분도 (C)에 포함시켜야하지만, LIFO 재고 방법을 따르는 비즈니스는 일반적으로 단위 수량이 변경되지 않는 경우 추가 운전 자본이 필요하지 않습니다.) "
