당신이 바로 뛰어 들어 돈을 특정 투자에 투입하기 전에 고려해야 할 많은 것들이 있습니다. 잠재적 인 투자 가치를 분석하면 좋은 선택인지 아닌지를 파악하는 데 도움이됩니다. 이 프로세스를 평가라고하며 투자자가 자산의 현재 가치와 예상 가치를 결정하는 데 도움이됩니다. 투자 가치에 대한 분석을 수행한다는 것은 회사의 일부 지표와 회사 관리에 대한 정보를 알아야한다는 것을 의미합니다. 이것은 부동산을 포함한 모든 산업 분야의 회사에 적용됩니다. 이 기사에서는 가격 대비 수익률 (P / E)과 부동산 업계에서 측정되는 방식을 살펴 봅니다.
주요 테이크 아웃
- 가격 대비 수익 비율은 투자자가 회사에서 생성 한 주당 이익을 고려하여 적절한 주가를 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 기존 부동산 회사는 REIT가 투자자들은 자산 감가 상각으로 인해 REIT의 수입 수치가 왜곡 될 수 있음을 기억해야합니다.
가격 대비 수익 비율은 무엇입니까?
수익률 (P / E) 비율은 기본 분석의 중요한 요소입니다. 일반적으로 인용되는 평가 지표는 투자자가 회사에서 생성 한 주당 순이익 (EPS)에 따라 적절한 주가를 결정하는 데 도움이됩니다. P / E 수준은 성장률 및 거시 경제 조건을 비롯한 여러 요인으로 인해 다양하며 평가는 산업마다 다릅니다. P / E 비율의 수입 부분은 추정 수입 또는 후행 추정 수입을 의미 할 수 있으며 예측 수입은 일반적으로 평가 목적에 더 영향을 미칩니다.
P / E 비율은 선호하는 분석 방법 인 경향이 있는데, 이는 수입에 상대적 가격표를 제공하기 때문입니다. 이를 통해 할인이 제공되는시기 또는 주가가 너무 저렴한 지 판단 할 수 있습니다.
후행 P / E
후행 P / E는 실제 12 개월간의 실제 수입을 기준으로 한 평가입니다. 이를 계산하기 위해 현재 주가를 지난 12 개월의 후행 EPS로 나눕니다. 이 수입 수치는 연례 보고서와 손익 계산서에서 확인할 수 있습니다. 일부 투자자 및 분석가는 실제 수치를 사용하기 때문에이 수치가 더 정확하기 때문에이 수치를 선호합니다. 그러나 과거 실적이 반드시 미래를 가리킬 필요는 없습니다.
순방향 P / E
순방향 P / E는 과거의 실제 수치를 사용하지 않고 미래 수입의 지침을 사용하며 미래 지향적 지표입니다. 이를 통해 투자자는 현재 수입과 미래 수입을 비교할 수 있으며 조정이나 변경없이 회사가 향후 어떤 종류의 수입을보고 할 것인지에 대한 좋은 그림을 제공합니다. 그러나 회사의 추정치가 상당히 보수적이거나 관대 할 수 있기 때문에이 방법에는 결함이있을 수 있습니다.
보수적이거나 관대 한 회사의 추정치에 따라 P / E 비율에 결함이있을 수 있습니다.
가격 대비 수익 비율 및 부동산
부동산 투자의 가치를 결정하는 것은 해당 투자 유형에 달려 있습니다. 물리적 자산의 가치를 평가할 때 사람들은 자산의 가치와 자산의 가치를 측정하는 감정을 평가하는 경향이 있습니다. 이것은 가까운 집과 사용 가능한 편의 시설을 포함한 여러 기준을 측정하여 수행됩니다.
그러나 다른 산업의 회사와 마찬가지로 P / E 비율을 사용하여 부동산 회사를 평가할 수 있습니다. 부동산 부문은 보편적으로 정의되어 있지 않지만 일반적으로 부동산 소득 신탁 (REIT), 부동산 관리자 및 부동산 개발자가 포함됩니다. REIT가 운영 자금과 같은 다른 유형의 회사와 비교하여 다른 메트릭으로 평가된다는 사실 때문에 기존 부동산 회사가 35 ~ 45 배의 순이익을 거래하는 것이 일반적입니다.
부동산 회사의 P / E를 볼 때 고려해야 할 중요한 사항 중 하나는 감가 상각, 특히 REIT입니다. 이것은 나이가 들어감에 따라 속성 값이 감소하는 양입니다. 회사는 시간이 지남에 따라 일정 금액의 자산 감가 상각을 허용하고이 금액을 적어두면 수입 수치가 왜곡 될 수 있습니다.
다양한 가격 대비 수익 모델
부동산 및 기타 산업에 대해 이미 계산 된 평균 P / E 비율을 얻기 위해 전환 할 수있는 곳이 몇 군데 있습니다. 여기 두 가지가 있습니다.
NYU 선미 학교
NYU의 Stern School은 다양한 산업에 대한 P / E 데이터를 게시하고 부동산을 4 가지 범주로 분류하고 2019 년 1 월 현재 현재 P / E를 다음과 같이 나열합니다.
- 부동산: 46.15 부동산 개발: 26.50 일반 및 다양한 부동산: 7.79 부동산 운영 및 서비스: 57.46
이 데이터는 모든 REIT를 하나의 우산 아래 총 238 개 회사로 통합합니다. 위에 언급 된 바와 같이, 이 학교의 가장 최신 데이터는 2019 년 1 월 기준으로 출판되었습니다. 평균 후행 P / E 36.58 및 전진 P / E 46.58. 부동산 개발자는 평균 18.63x의 미래 수익을 거래합니다. 일반 부동산 및 다각화 된 부동산 회사는 52.89 배의 순이익을 거래합니다. 부동산 서비스 및 운영에 종사하는 기업은 18.37의 후행 P / E와 13.29의 포워드 P / E를 나타냅니다.
Finviz.com
Finviz.com의 주식 선별기 도구는 부동산 회사를 다소 다른 산업 범주로 나눕니다. 2019 년 11 월 현재 부동산 개발자의 중간 P / E는 19.07입니다. 부동산 관리자의 P / E는 33.26입니다.
전체 리츠의 경우 평균 P / E는 19.73입니다. REIT 카테고리의 하위 세트에는 소매, 주거, 사무실, 산업, 호텔, 건강 관리 및 다각화가 포함됩니다. REIT 공간 내 산업별 평균 P / E 비율은 -53.22에서 41.99입니다.
