부동산 투자 신탁 (REIT)은 아파트 건물, 산업 건물, 호텔, 병원, 사무실, 쇼핑 센터, 보관소, 요양원 및 학생 기숙사와 같은 다양한 소득 창출 부동산을 소유하거나 투자하는 투자 수단입니다. 많은 ETF (exchange-traded fund)는 투자자에게 부동산 시장에 대한 액세스를 제공합니다. 운 좋게도 투자자들이 약세를 보이고 부동산 시장에 베팅하기를 원한다면, 이 목적을위한 몇몇 ETF도 존재합니다. 우리는 부동산 시장을 다양한 수준으로 단축시키는 데 사용할 수있는 세 가지 ETF를 아래에 나열했습니다.
주요 테이크 아웃
- 역 투자는 기초 지수 하락으로 이익을 얻으려고하기 때문에 투자자들은 기본 벤치 마크 지수가 하락할 때 수익을 창출합니다. 이러한 투자는 일반적으로 적극적으로 관리되고 높은 비용 비율로 제공됩니다. 수수료 및 비용 이전의 Dow Jones 미국 부동산 지수. ProShares UltraShort Real Estate Fund는 Dow Jones US Real Estate Index의 일일 수익의 -2 배를 반환하는 것을 목표로합니다.
역 리츠 란?
시장의 하락으로 이익을 얻으려면 역 투자로 전환하고 싶을 것입니다. 그리고 REIT도 예외는 아닙니다. 역 리츠는 기준 벤치 마크 지수가 하락할 때 투자자가 돈을 벌 수 있도록 돕는 방식으로 구성됩니다. 지수 성과의 역수를 확대하기 위해 설계된 이러한 자산은 숏 또는 베어 펀드라고도합니다. 그들은 투자자들이 하락에 대비하여 헤지하고 부동산 시장 세그먼트에 노출 될 때 저체중입니다.
이러한 투자의 함정 중 하나는 일반적으로 적극적으로 관리되므로 일반적으로 비용 비율이 높다는 것입니다. 또한 적극적으로 관리되기 때문에 정기적으로 일관된 균형을 유지합니다. 이는 장기적으로 지수보다 실적이 저조한 경향이 있음을 의미합니다.
역 투자는 일반적으로 적극적으로 관리되며 비용 비율이 높은 경향이 있습니다.
짧은 부동산
Proshares Short Real Estate Fund (REK)는 Dow Jones US Real Estate Index의 일일 수익률을 수수료와 비용보다 -1 배 반환하려고합니다. 이 펀드는 인덱스의 다양한 스왑에 투자하여이 목표를 달성합니다. 2019 년 9 월 30 일 현재, 이 펀드는 관리 대상 자산 (AUM)에 790 만 달러가 있으며 비용 비율은 0.95 %입니다.
Proshares Short Real Estate Fund는이 자산 군에서 약 92 %의 지분을 보유한 지분 REIT에 많은 비중을두고 있습니다. 모기지 리츠, 부동산 관리 및 개발 회사 및 전문 서비스는 나머지 포트폴리오를 구성합니다. 2019 년 9 월 30 일 현재 114 개의 회사에서 5 위를 차지한 회사는 다음과 같습니다.
- American Tower Group— 클래스 캐슬 국제 프롤로그 스 EquinixSimon Property Group— 클래스 A
이 펀드는 2010 년 3 월 6 일에 설립 된 이후 2019 년 9 월 30 일 기준으로 연간 -13.06 %의 수익을 실현했습니다.이 펀드는 1 년 후 -15.66 %, 5 년 후 -10.67 %를 반환했습니다. 이 펀드는 매년 약 21 %의 손실을 입었습니다 (YTD). Dow Jones US Real Estate Index와 비교할 때, 펀드의 상관 관계는 -0.99와 베타 -1.0이며, S & P 500 지수에 대한 상관 관계와 베타는 각각 0.48과 -0.6입니다. 2019 년 9 월 30 일까지 펀드의 표준 편차는 12.43 %입니다.
ProShares UltraShort 부동산
ProShares UltraShort Real Estate Fund (SRS)는 Dow Jones 미국 부동산 지수의 일일 수익을 -2 배로 돌려주는 것을 목표로합니다. 이 펀드는 iShares 미국 부동산 ETF (IYR)의 거래 스왑뿐만 아니라 지수 스왑에 투자하여이 목표를 달성합니다. 펀드의 2 배 특성을 기준으로 지수가 5 % 하락하면 SRS의 투자자는 10 %를 얻습니다. 마찬가지로 지수가 10 % 증가하면 SRS 투자자는 20 %를 잃게됩니다.
이 펀드는 2019 년 9 월 30 일 현재 관리비로 0.917 %의 순자산 $ 17.81을보고했습니다. Proshares Short Real Estate Fund와 마찬가지로 펀드의 약 92 %가 주식 REIT에 투자되며, 나머지 지분은 모기지 REIT, 부동산 관리 및 개발 회사 및 전문 서비스에 투자됩니다. 이 회사는 114 개의 다른 회사에 위치하며 상위 5 개 회사는 아메리칸 타워 (Class A, Crown Castle International, Prologis, Equinix 및 Simon Property Group-Class A)입니다.
이 펀드는 2007 년 1 월 30 일에 설립되었으며 1 년 수익률 -31.13, 5 년 수익률 -21.72 % 및 -34.14 %를 실현했습니다. 펀드 지수 대비 SRS의 상관 관계는 -0.99이고 베타는 -1.99입니다. S & P 500에 대해 계산할 때이 값은 각각 0.48과 -1.15입니다. 이 펀드는 2019 년 9 월 말까지 표준 편차가 12.43 %였습니다.
디렉 시온 일일 부동산 베어 3 배 ETF
Direxion Daily Real Estate Bear 3X ETF (DRV)는 높은 수준의 위험을 감수하고자하는 투자자에게 적합합니다. 이 펀드는 MSCI (Morgan Stanley Capital International) US REIT 지수의 일일 수익률을 -3 배로 반환하는 것을 목표로합니다. 따라서 지수가 5 % 하락하면 DRV의 투자자는 15 %를 얻습니다. 반면에 지수가 10 % 증가하면 투자자는 30 %를 잃게됩니다.
2019 년 3 월 31 일 현재, 펀드의 펀드 수수료 및 비용을 고려하지 않고 AUM의 135 억 달러 및 비용 비율은 0.95 %입니다. 이 펀드는 주로 33 % 조정 된 특수 REIT에 투자 한 후 약 15 %의 주거용 REIT에 투자합니다. DRV의 상위 5 개 기업은 American Tower—Class A, Crown Castle International, Prologis, Equinix Common REIT 및 Simon Property Group REIT입니다.
2009 년 7 월 16 일에 펀드가 시작된 이후 1 년 수익률은 -47.94 %, 5 년 수익률은 -29.37 %, -49.52 %였습니다. 이 펀드는 0.99의 상관 관계와 S & P US REIT 지수에 대한 베타 -2.83의 상관 관계가 있습니다. 펀드의 표준 편차는 43.6 %입니다.
