PIK (Pain-in-Kind) 란 무엇입니까?
현물 지급 (PIK)은 재화 나 서비스를 현금 대신 지불로 사용하는 것입니다. 현물 지급 (Pay-in-kind)은 현금 대신 추가 유가 증권 또는 주식으로 채권, 메모 또는 우선주 투자자에게이자 또는 배당을 지급하는 금융 상품을 말합니다. 현물 지급 증권은 현금 지출을 선호하지 않는 기업에 매력적이며 종종 레버리지 매입에 사용됩니다.
종류에 따른 지불
PIK (Pain-in-Kind) 이해
현물 지급 증권은 부채와 주식을 나타내는 특성을 가진 메 자닌 파이낸싱의 한 유형입니다. 그들은 상대적으로 높은 이율을 지불하는 경향이 있지만 위험한 것으로 간주됩니다. 사모 펀드 투자자 및 헤지 펀드 매니저와 같은 평균 이상의 위험을 감수 할 수있는 투자자는 현물 지급 증권에 투자 할 가능성이 높습니다.
현물 지급 메모는 발행자에게 현금으로 배당금 지급을 지연시킬 수있는 기회를 제공하고 지연에 대한 대가로 지급금을 지급합니다.
PIK 노트 작동 방식의 예
현물 지급 메모가 어떻게 작동하는지 설명하기 위해, 금융업자는 2 백만 달러에 이르는 고생하는 회사 지폐 지급 메모를 제공한다고 가정하십시오. 이 메모는 10 %의 이율을 가지고 있으며 10 년이 지나면 성숙합니다. 매년이 메모에는 20 만 달러의이자가 발생합니다.
그러나 해당 금액이나 원금을 상환해야하는 대신이자가 종류에 따라 부채에 추가되므로 부채가 늘어납니다. 결과적으로, 첫해 말까지 회사는 220 만 달러를 빚었고 대출금이 만기 될 때까지 그 금액은 계속 증가하여 현금이 만기됩니다.
거래 및 물물 교환에 대한 지불
"현금 지급"이라는 문구는 또한 업무 나 서비스에 대한 현금 대안을 수용하는 데에도 적용됩니다. 예를 들어, 농장을 돕기위한 대가로 시간당 임금을받는 대신 "자유로운"방과 보드를 제공받는 농장주가 현물 지불의 예입니다.
국세청 물물 교환을 통해 현물 수입을받는 사람들은 소득세 신고서에이를 신고해야합니다. 예를 들어, 배관공이 서비스 대가로 쇠고기의 한 쪽을 받아 들인 경우 쇠고기의 공정 시장 가치 또는 그의 일반적인 수수료를 소득세 신고서의 소득으로보고해야합니다.
특별 고려 사항
대부분의 경우, PIK 노트는 회사의 총 미결제 부채의 일부를 훼손하며 금융사는 이러한 노트를 회사의 다른 부채보다 늦게 성숙하도록 구조화합니다. 이를 통해 회사는 기존의 부채 또는 현금 배당금과 관련된 부채를 더 빨리 상환하는 데 집중할 수 있지만 재무 담당자에게는 추가적인 위험이 따릅니다. 위험을 충당하기 위해 대부분의 금융가는 잠재적 수입을 극대화하기 위해 조기 지불 페널티를 규정합니다.
주요 테이크 아웃
- 현물 지급 (PIK)은 재화 나 서비스를 현금 대신 지불로 사용하는 것입니다. "현금 지불"이라는 문구는 또한 업무 나 서비스에 대한 현금 대안을 수용하는 데에도 적용됩니다. 국세청 (Internal Revenue Service, IRS)은 현물 지급을 물물 교환 소득으로 지칭하며 물물 교환을 통해 소득을받는 사람들은 소득세 신고서에이를 신고해야합니다.
