PepsiCo Inc. (PEP)와 Coca-Cola Co. (KO)의 궤적은 10 년 이상 비슷했지만 PepsiCo가 Coca-Cola보다 저렴하다는 일부 지표가 있습니다. (또한 참조 : 소다 회사는 기본으로 돌아가고 싶을 수도 있습니다. )
PEP가 훨씬 더 많은 수익을 올렸음에도 불구하고 두 음료 회사 모두 2001 년에서 2011 년 사이에 비슷한 방식으로 매출이 증가했습니다. 그러나 2012 년 이후 KO와 PEP는 비슷한 방식으로 수익이 감소했습니다. PEP의 매출은 약 7.7 % 감소한 반면 KO의 매출은 거의 10 % 감소했습니다.
코카콜라가 구조 조정을 겪고있는 동안, 소다 판매 약화는 두 회사가 각각의 외형 성장을 위해 어려움을 겪고있는 가장 큰 이유입니다. Fortune 은 2016 년 3 월 미국의 탄산 음료 소비가 30 년 최저치로 떨어졌으며 PEP와 KO는 크게 감소했다고보고했습니다.
두 회사가 매출을 늘리기 위해 고군분투하고 있음에도 불구하고이 세 가지 지표에 따르면 PepsiCo는 Coca-Cola보다 저렴합니다.
무료 현금 흐름 가격
PepsiCo는 현재 12.93 달러의 프리 현금 흐름 (PFCF)을 19.93으로, 코카콜라는 PFCF를 28.21로 스포츠합니다. 참고로, 다른 가까운 경쟁자 인 Dr. Pepper Snapple Group Inc. (DPS)의 후행 PFCF는 23.32입니다.
일반적으로 PFCF 수가 낮을수록 주식이 더 저렴합니다. PepsiCo의 무료 현금 흐름 (FCF)은 지난 10 년간 약 67.87 % 성장한 반면, KO의 FCF는 36.59 % 성장했습니다. KOF는 주가가 무료 현금 흐름보다 훨씬 빠르게 상승했기 때문에 FCF와 관련하여 더 비싸 보입니다.
수익 대 가격 비율
12 개월 후 코카콜라의 PPE 가격은 PepsiCo의 22.63에 비해 25.06입니다. NYU Stern School of Business에서 제공 한 데이터에 따르면 청량 음료 산업의 후행 PE는 31.11입니다.
또한 PepsiCo의 Forward PE는 각 회사가 각각 20.00 및 20.98의 PE를 제공함으로써 KO보다 개선됩니다. NYU에 따르면 업계의 미래 PE는 52.36입니다.
자본 투자 수익
PepsiCo는 또한 코카콜라보다 자본을 할당하는 데 더 효율적이었습니다. 지난 분기 기준으로 PEP는 14.24 %의 ROI (투자 수익)를, KO는 9.94 %를 나타 냈습니다. 그러나 공정하게도, 두 음료 회사는 지난 10 년 동안 ROIC가 크게 떨어졌습니다. 이 기간 동안 PEP와 KO는 ROIC가 각각 53.8 %와 57.6 % 감소했습니다. 그러나 PEP는 이와 관련하여 서서히 다시 개선되고 있으며, 지난 5 년간 ROIC가 29.9 % 감소한 것에 비해 ROI는 11.6 % 개선되었습니다.
그러나 투자자들은 결정을 내리기 전에 이들 회사에 대해 더 심층적 인 연구를 수행해야한다고 말해야합니다. 여기서 비교는 시작점으로 간주 될 수 있습니다.
