분기 별 소득 부채 증권 (QUIDS)이란 무엇입니까?
분기 별 쿼터 증권 (QUIDS)은 분기 별 쿠폰을 지불하는 거래 가능한 채무 상품입니다.
분기 별 소득 부채 증권 (QUIDS) 이해
쿼츠 (Quarterly Income) 부채 증권 (QUIDS)은 일반적으로 만기가 긴 소액 단위로 발행 된 무담보 부채를 포함합니다. 투자자들은 QUIDS의 일반적인 발행이 주당 25 달러의 액면가를 가질 것으로 예상 할 수 있습니다. 예를 들어 30 년 만에 5 년 후에 호출 할 수 있습니다. Goldman Sachs는 원래 제품을 설립했으며 이름에 대한 서비스 마크를 보유하고 있습니다.
QUIDS를 통해 발행 된 부채에는 일반적으로 부채를 발행하고 수익금을 모회사에 대출하기위한 목적으로 만 모회사의 자회사로 생성 된 타사 발행자가 포함됩니다. 발행인은이 구조를 사용하여 파산 또는 기타 청산 절차에서 QUIDS의 주주를 다른 채권자보다 앞서서 주주 위험을 완화합니다. 우선주의 행동을 모방 한 우선주 및 하이브리드 부채 증권은 유사한 혜택을 제공하지만, QUIDS 쿠폰은 세금 목적으로이자 지불을 나타내며, 주주는 우선적 증권 소유자보다 우선권을 갖습니다.
선임 및 후순위 부채
부채 증권은 투자자에게 제로 쿠폰 채권과 같은 특수한 경우를 제외하고 일반적으로 정기적 인이자 지불을 통해 고정 수입을 제공하는 부채 수단의 거래 가능한 단위를 제공합니다. 채무 상품 보유자에 대한 주요 위험은 채무 발행자가 계약 상 의무적으로이자를 지급하지 않는 채무 불이행 형태를 취합니다. 투자자는 일반적으로 부채 발행 과정에서이자 지급으로 얻을 것으로 예상되는 이윤 금액과 위험의 균형을 맞추며, 더 위험한 대출을 보상하기 위해 더 빠르거나 더 큰 수익을 요구합니다.
회사는 청산 또는 파산 절차에서 채권자의 우선 순위에 따라 다른 종류의 부채를 발행함으로써 차입 비용을 낮추려고 시도 할 수도 있습니다. 후순위 채무는 우선 순위 목록의 맨 아래에 있습니다. 즉, 후순위 채무 보유자는 선순위 채무를 보유한 사람이 지불을받은 후에 만 급여를받습니다.
QUIDS와 유사한 채무 상품
분기 별 우선권 증권 (QUIPS) 및 Trust Preferred Securities (TruPS)는 투자자에게 우선적 증권에 대한 정기적 지불 형태로 QUIDS와 유사한 혜택을 제공합니다. QUIPS는 QUIDS와 유사한 구조를 특징으로합니다. 단, 모회사에 대한 자회사 대출 자금은 투자자에게 선호하는 주식을 발행합니다. TruPS를 발행하는 회사는 자회사가 아닌 신뢰를 형성합니다. 그런 다음 투자자는 신뢰의 우선주를받습니다.
세 가지 증권은 모두 피상적으로 서로 비슷하지만 각 유형의 유가 증권은 투자자의 기대와 일치하지 않을 수도있는 미묘한 차이가 있습니다. 발행 회사는 한 구조 또는 다른 구조에 제공되는 세금 처리를 선호하고 그에 따라 어떤 유형의 유가 증권을 발행할지 결정할 수 있습니다. 투자자는 항상 과제를 수행하고 잠재적 채권자 계층 구조의 위치와 발행자의 지급 능력에 대한 잠재적 문제를 알고 있어야합니다.
