요율 스왑이란 무엇입니까?
금리 예상 스왑은 거래자가 예상 금리 변동을 예상하여 채권 포트폴리오의 구성 요소를 교환하는 채권 거래 전략입니다. 금리 예상 스왑은 예상 금리 변동에 의존하기 때문에 사실상 투기 적입니다.
가장 일반적인 형태의 금리 예상 스왑은 낮은 이자율을 기대하면서 장 만기 채권과 교환하여 단기 만기 채권을 교환하는 것으로 구성됩니다. 반대로, 거래자들은 금리가 상승 할 것이라고 생각하면 만기 채권을 단기 만기 채권으로 교환 할 것입니다.
주요 테이크 아웃
- 금리 예상 스왑은 미래의 금리 변동에 대한 민감도를 최대화하거나 최소화하기 위해 채권을 교환하는 것으로 구성되어 있습니다. 금리와 상관 관계가 있으며 특정 종류의 채권은 다른 채권보다 금리 변동에 더 민감합니다.
요율 스왑 이해
금리 예상 스왑은 채권 가격이 금리와 반대 방향으로 이동한다는 사실에 근거합니다. 금리가 상승함에 따라 투자자들은 더 높은 금리로 새로운 채권을 구매할 수 있기 때문에 기존 채권의 가격이 하락합니다. 반면, 기존 채권이 새로운 채권보다 수익률이 높기 때문에 금리가 하락하면 채권 가격이 상승합니다.
일반적으로 10 년과 같이 만기가 긴 채권은 금리 변동에 더 민감합니다. 따라서 이자율이 하락하면 이러한 채권의 가격이 더 빠르게 상승하고 이자율이 상승하면 더 빠르게 하락할 것입니다. 단기 만기 채권은 금리 변동에 덜 민감합니다.
이러한 이유로, 예상 금리 변동에 대해 추측하고자하는 채권 보유자는 단기 만기 채권보다 더 긴 만기 채권을 보유하도록 포트폴리오를 재구성 할 수 있습니다. 특히 금리가 하락할 것으로 예상되는 경우 장 만기 채권을 단기 만기 채권으로 교체 할 수 있고 금리가 상승 할 것으로 기대하는 경우에는 반대로 할 수 있습니다.
요금 예측 스왑의 실제 예
투자자들은 금리 변동에 대한 채권의 민감도를 나타 내기 위해 "지속 기간"이라는 단어를 사용합니다. 일반적으로 기간이 긴 채권은 금리가 상승함에 따라 가격이 더 빠르게 하락하는 반면, 기간이 짧은 채권의 경우에는 반대입니다.
특정 거래 기간에 관한 데이터는 온라인 거래 플랫폼을 사용하여 쉽게 얻을 수 있습니다. 따라서 채권의 이자율 변동에 대해 추측하고자하는 투자자는 특히 높거나 낮은 기간의 채권을 검색 할 수 있습니다.
위에서 언급 한 만기일의 영향에 더하여, 이자율 변동에 대한 채권의 민감도에 영향을 미치는 또 다른 요소는 채권과 관련된 쿠폰 지불의 크기입니다. 일반적으로 쿠폰 결제가 큰 채권은 이자율 변동에 덜 민감하고 쿠폰 결제가 작은 채권은 더 민감합니다. 따라서, 금리 변동에 민감도가 높은 채권을 구매하고자하는 투자자는 소액의 쿠폰 결제로 만기 채권을 찾을 수 있습니다.
