부동산 담보 대출 투자 도관 (REMIC)이란 무엇입니까?
부동산 담보 대출 투자 도관 (REMIC)은 담보 대출을 풀링하고 모기지 지원 증권 (MBS)을 발행하는 데 사용되는 특수 목적 차량 (SPV)입니다.
주요 테이크 아웃
- 부동산 담보 대출 투자 도관 (REMIC)은 담보 대출을 풀링하고 담보 대출 담보 증권 (MBS)을 발행하는 데 사용되는 특수 목적 차량 (SPV)입니다. 부동산 담보 대출 투자 도관 (REMIC)은 파트너십, 신탁, 회사 또는 협회로 구성 될 수 있으며 연방 세금이 면제됩니다.
부동산 담보 대출 투자 도관 (REMIC) 이해
부동산 담보 대출 투자 도관은 상업용 및 주거용 담보 대출을 신뢰하고 투자자들에게 이러한 담보 대출에 대한이자를 발행합니다. 담보 대출 모기지 의무 (CMO)와 유사하게 REMICs는 위험과 만기를 기반으로 다양한 개별 모기지를 풀로 구성하여 투자자에게 채권 또는 기타 유가 증권을 발행합니다. 이 증권들은 2 차 모기지 시장에서 거래됩니다.
REMIC는 1986 년 세금 개혁법 제정에 의해 처음 승인되었습니다. 부동산 담보 대출 투자 도관은 파트너십, 신탁, 회사 또는 협회로 구성 될 수 있습니다. REMIC는 연방 세금 면제 기관이지만 투자자는 여전히 개인 소득세의 적용을받습니다. 풀 내에서 대출이 다른 대출로 교환되면 REMIC의 면세 상태가 상실 될 수 있습니다. 연방 규정에 따르면 특정 수영장의 대출은 일정해야합니다. 다시 말해, 대출은 크게 수정되거나 새로운 조건으로 다른 대출로 교환 될 수 없습니다.
Fannie Mae와 Freddie Mac은 REMICs의 더 유명한 발행자 중 일부입니다.
부동산 담보 대출 투자 도관 (REMIC) 관련 문제
REMIC에 의해 보안이 유지 된 상업용 부동산 대출에는 제한이 적용될 수 있습니다. 부동산 소유자가 그러한 대출이 적용되는 부동산을 개선하는 데 관심이있는 경우, 부동산 소유자가 조치를 취하지 못하게하는 제한에 직면 할 수 있습니다. 계획된 리노베이션은 대출을 확보 한 담보의 가치를 크게 변경하여 허용되지 않을 수 있습니다. 그러한 혁신을 제한하고 제한하는 규정을 변경하기위한 제안이 도입되었습니다. 그 목적은 REMIC에 의해 보안 화 된 상업 대출을받은 부동산 소유자가 부동산을 시장에보다 매력적으로 만들기 위해 개선 및 개선 할 수 있도록하는 것이 었습니다.
예를 들어, 2009 년 부동산 모기지 투자 도관 개선법은 의회에 도입 된 법안을 제안했습니다. 의도 된 목표는 문제가있는 부동산 자산의 부동산 소유자가 부동산을 수정할 수 있도록 REMIC 규칙을 업데이트하는 것이 었습니다. 특히 TRP (Troubleled Asset Relief Program)의 적격 주택 담보 대출 및 압류 재산에 중점을 두었습니다.
제안 된 법안에는 그러한 조건에 따른 재산 수정이 국세청에서 규정 한 금지 된 거래로 간주되지 않을 것이라는 선언이 포함되어 있습니다. REMIC에 대한이자는 계속 정기이자로 간주되며, 부동산을 수정하여 발생한 수익은 적격 모기지를 통해받는 것과 동일하게 처리됩니다.
