AMD (Advanced Micro Devices Inc.)의 주식은 연초 이후 3 배 이상 증가했습니다. 이제 3 분기가 끝나고 다음 몇 주에 걸쳐 결과가 나오면 불확실성이 커집니다. 옵션 시장은 향후 몇 주 동안 변동성이 큰 가격으로 주가가 22 % 나 증가하거나 하락할 가능성이 있습니다.
AMD는 10 월 말경 3 분기 실적을보고 할 것으로 보이며, 분석가들은 2 분기 대비 실적 성장이 상당히 둔화 될 것으로 기대하고 있습니다. (자세한 내용은 AMD Shares 'Irrational Expectations 반영' 참조)
YCharts의 AMD 데이터
큰 변동성
11 월 16 일에 만료 될 옵션은 풋 및 콜 구매 모두를 포함하는 긴 스 트래들 옵션 전략을 사용하여 주가가 행사가 $ 31 가격에서 약 22 % 상승했음을 나타냅니다. 주식은 24.30 달러에서 37.70 달러 사이의 대규모 거래 범위에 배치됩니다. 풋과 콜은 거의 4, 000 개의 풋풋에 대해 거의 5, 000 번의 열린 콜로 파업 가격에 있습니다.
암시 된 변동성 수준도 예상대로 거의 75 %로 높습니다. 이는 11 월 15 일에 만료 될 S & P 500의 내재 변동성에 비해 거의 8 배나 높습니다. 또 다른 변동성 주식 인 테슬라 (TSLA)보다 내재 변동성이 64 %입니다. (자세한 내용은 테슬라가 불확실한 상황에서 거친 20 % 변동에 직면 한 것으로 보임)를 참조하십시오.
3 분기 실적
불확실성은 2018 년 주식이 엄청나게 증가한 데 기인합니다. 그러나 분석가들은 7 월 중순부터 3 분기까지 수입 및 수입 추정치를 줄였습니다. 회사가 2 분기 예측을 이겼지 만 거리 합의점 아래에서 지침을 발표했을 때였습니다. 애널리스트들은 회사의 매출 예측치를 3 % 감소한 17 억 1 천만 달러로 추정했으며, 수입 추정치는 4 % 감소한 0.13 달러였다.
YCharts의 현재 분기 데이터에 대한 AMD EPS 추정
싸구려
애널리스트들은 약 25 달러의 주식에 대한 평균 가격 목표를 가지고 있는데, 이는 주식의 현재 가격보다 약 21 % 낮습니다.
주가는 2019 PE 비율 46.3으로 거래되어 싸지 않습니다. SOXX (iShares PHLX Semiconductor ETF)에서 상위 25 개 지분의 평균 가격이 15.4의 1 년 Forward PE 비율로 거래되고 있다고 가정하십시오.
2019 년 수입 성장 추정치 인 41.5 %로 현재 주가의 평가를 조정할 때에도 주가는 1.1 이상의 PEG 비율로 거래됩니다.
올해 주식이 크게 늘어남에 따라 분기 별 실적에 대한 기대가 크다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 투자자들은 매출과 수익 모두에서 큰 성과를 거둘 것으로 예상되는 수입 및 수입 지침보다 더 나은 결과를 얻을 것입니다. 이러한 중대한 요구를 충족시키기 위해서는 많은 압력이 가해집니다.
