불확실한 시장에서 방어 적 위치에 대한 투자자들의 돌진은 올해 50 % 이상 상승한 S & P 500의 3 배에 달하는 부동산 주식을 더 많이 밀었습니다. 이제 이러한 주식은 무역 갈등과 다른 역풍이 시장을 약화시킵니다. 가장 큰 혜택을받는 것으로는 American Tower Corp. (AMT), EQR (Equity Residential), EQIX (Equinix Inc.), ESS (Essex Property Trust Inc.), CCI (Crown Castle International Corp.), PSA (Public Storage) 등이 있습니다.) 및 최근 Barron의 보고서에 요약 된 Prologis Inc. (PLD).
보다 안전한 베팅 실적
해외 시장에 대한 노출을 줄이면서보다 안전한 산업의 회사 주식에 대한 수요가 증가함에 따라 부동산 투자 신탁 또는 오피스 타워, 호텔, 쇼핑몰 및 기타 상업용 부동산을 소유 한 회사의 주식 가격이 상승했습니다.
Neuberger Berman Real Estate 펀드 매니저 인 Steve Shigekawa는 Barron 's에 따르면“낮은 부채, 다양한 부동산 포트폴리오 및 여러 경제 사이클을 통해 회사를 운영 한 경험있는 관리 팀을 보유한 고품질 회사의 주식에 중점을 둡니다. 이 투자 전략으로 인해 Neuberger Berman Real Estate 펀드는 지난 3 년간 연평균 12.0 %의 수익률을 기록했으며 Morningstar의 부동산 카테고리에서 다른 기업의 90 %를 능가했습니다. 지난 10 년 동안이 기관의 오래된 제도적 점유율은 동료의 79 %를 이겼습니다.
시게 카와의 펀드가 7 % 미만으로 노출되는 숙박, 쇼핑 센터 및 지역 쇼핑몰과 같은 전통적인 부동산 회사에 투자하는 대신 데이터 센터 회사에 두 배가되었으며, 이 펀드는 12 %입니다. 노출.
펀드 매니저는“전자 상거래가 소매 판매에 미치는 영향을 감안할 때 숙박 및 소매와 같은주기적인 부동산 부문에 대한 노출이 줄었습니다. 시게 카와의 펀드는 하향식 접근 방식을 사용하여 약 40 개의 회사에 대한 투자를 안내하는 거시 경제 지표를 살펴 봅니다. 예를 들어, 이자율이 낮은 기간은 부동산 주식의 주식을 늘리는 데 도움이되었으며, 이는 종종 채무 금액으로 인해 이자율이 상승하는 기간 동안 어려움을 겪고 있습니다.
데이터 센터 회사
이 회사의 성장을 주도하는 한 가지 힘은 클라우드 컴퓨팅을 지원하기 위해 데이터 센터에 대한 수요가 급증하고 있다는 것입니다. 펀드 매니저는“클라우드 컴퓨팅 수요에 대해 생각할 때 더 많은 데이터 센터가 필요할 것입니다. 이 추세는 특히 캘리포니아 주 레드 우드 시티에 본사를 둔 Equinix와 같은 데이터 센터 부동산 회사를 증가시킬 것입니다. Equinix는 주가가 전년 대비 62 % 이상 급등했습니다.
데이터 센터 공간의 선두 기업은 전 세계 24 개국의 자산을 나열하고 있으며 워싱턴의 무역 긴장이 다시 상승하는 데 크게 영향을받지 않았다고 말합니다.
Equinix CEO 인 Charles Meyers는“물리적 상품의 세계 무역이 평평 해지는 반면, 우리의 글로벌 디지털 경제 측면에서는 그 반대가 사실입니다.
한편, 데이터 센터와 타워 REIT는 현재 4G 전화보다 10 배 더 빠른 5G라는 차세대 셀룰러 네트워크로의 전환으로 혜택을 볼 수 있습니다. "인프라 REIT"라고도하는 핸드폰 타워 REIT는 Neuberger Berman Real Estate 펀드의 17 %를 구성했습니다.
안정적인 '위험 완화 자'로 REIT
Eaton Vance Real Estate 펀드의 포트폴리오 관리자 인 Scott Craig는 또 다른 Barron의 보고서에 따르면 REIT를 시장 변동성에 대비하는 효과적인 방법으로보고 있습니다. 역풍이 지속됨에 따라 REIT는 꾸준한 수입과 현금 흐름에 갇힌“위험 완화제”로 인기를 얻음에 따라 계속 상승 할 수있었습니다.
월스트리트 저널에 따르면 해외 사업장을 보유한 REIT와 여러 통화로 이루어진 수입이 외환 변동성에 더 많이 노출 될 수는 있지만 일반적으로 규모가 더 커지고 강력한 성장 프로파일과 대차 대조표를 유지합니다.
무엇 향후 계획?
앞으로 투자자는 소매점 및 호텔과 같은 경제 침체, 관세 및 산업별 혼란에 더 취약한 주기적 이름보다는 글로벌 디지털 경제에 적합한 회사를 선호 할 것입니다.
난기류를 겪을 수있는 시장의 다른 부문으로는 저널에 인용 된 Sandler O'Neill + Partners LP에 따라 건설 비용과 같은 더 높은 비용에 직면 할 수 있고 소비자의 감정이 약해지고 노동력 부족이 발생할 수 있습니다.
