재투자 위험이란 무엇입니까?
재투자 위험은 투자자가 현재 수익률과 비슷한 비율로 현금 흐름 (예: 쿠폰 지불)을 재투자 할 수 없을 가능성을 나타냅니다. 제로 쿠폰 채권은 쿠폰 결제가 없기 때문에 투자 위험이없는 유일한 고정 수입 증권입니다.
주요 테이크 아웃
- 재투자 위험은 새로운 유가 증권에서 투자의 현금 흐름이 덜 벌어 질 가능성입니다. 채권 채권은 일반적으로 금리가 하락할 때 채권이 상환되기 때문에 재투자 위험에 특히 취약합니다., 제로 쿠폰 도구, 장기 증권, 채권 사다리 및 적극적으로 관리되는 채권 기금.
재투자 위험
재투자 위험 이해
재투자 위험은 새로운 유가 증권에서 투자의 현금 흐름이 더 적을 가능성입니다. 예를 들어, 투자자는 6 %의 이자율로 10 년 $ 10 만 재무부 채권을 구매합니다. 투자자는 유가 증권으로 매년 6, 000 달러를 벌 것으로 예상합니다.
그러나 기말에 이자율은 4 %입니다. 투자자가 10 년 더 10 억 달러의 국고를 사면, 6, 000 달러가 아니라 매년 4, 000 달러를 벌게됩니다. 또한 금리가 상승하고 만기일 이전에 메모를 판매하면 교장의 일부를 잃게됩니다.
채권과 같은 고정 수입 상품 외에도 재투자 위험은 배당 지불 주식과 같은 기타 소득 창출 자산에도 영향을 미칩니다.
채권은 특히 재투자 위험에 취약합니다. 이자율이 떨어지기 시작하면 일반적으로 채권이 상환되기 때문입니다. 공채를 상환하면 투자자는 액면가를 받게되며 발행자는 더 낮은 비율로 차입 할 수있는 새로운 기회를 갖게됩니다. 재투자 할 의사가있는 경우 투자자는 더 낮은 이자율을받습니다.
재투자 위험의 실제 사례
예를 들어, 회사 A는 이자율이 8 % 인 채권을 발행합니다. 이후 이자율은 4 %로 낮아져 훨씬 낮은 이자율로 대출 할 수있는 기회를 제공합니다. 결과적으로 회사는 채권을 호출하고 각 투자자에게 원금과 소액의 보험료에 대한 지분을 지불하며 4 %의 이자율로 새로운 채권을 발행합니다. 투자자들은 낮은 금리로 재투자하거나 금리가 높은 다른 유가 증권을 찾을 수 있습니다.
투자자는 부를 수없는 유가 증권에 투자함으로써 재투자 위험을 줄일 수 있습니다. 또한 쿠폰이없는 채권은 정기적으로이자를 지불하지 않기 때문에 구매할 수 있습니다. 현금을 덜 자주 이용할 수있게되고 자주 재투자 할 필요가 없기 때문에 장기 증권에 투자하는 것도 선택 사항입니다.
만기일이 다양한 고정 수입 증권 포트폴리오 인 채권 사다리는 재투자 위험을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 금리가 낮을 때 만기 채권은 금리가 높을 때 만기 채권에 의해 상쇄 될 수 있습니다.
펀드 매니저가 있으면 재투자 위험을 줄일 수 있습니다. 따라서 일부 투자자는 자금을 적극적으로 관리되는 채권 기금에 할당하는 것을 고려합니다. 그러나 채권 수익률은 시장에 따라 변동하기 때문에 재투자 위험은 여전히 존재합니다.
