위험은 종종 투자 세계에서 들리는 용어이지만 항상 명확하게 정의 된 것은 아닙니다. 자산 클래스 또는 금융 시장에 따라 다를 수 있으며 위험 목록에는 기본 위험, 거래 상대방 위험 및 금리 위험이 포함됩니다. 변동성은 때때로 위험과 상호 교환 적으로 사용되지만 두 용어는 매우 다른 의미를 갖습니다. 또한 일부 위험은 한 회사와 관련이 있지만 다른 위험은 특정 산업, 부문 또는 전체 경제와 관련이 있습니다.
전신 및 비 체계적 위험
위험은 일반적으로 시스템 또는 비 시스템의 두 가지 유형 중 하나입니다. 체계적 위험은 전체 산업, 부문 또는 경제 전반에 혼란을 일으킬 수있는 회사 또는 회사 그룹 내에서 발생하는 위험입니다. 소수의 대규모 기관이 전체 금융 시스템을 위협함에 따라 2007-2008 년의 금융 위기가 그 예입니다. 이로 인해 많은 대형 은행이 너무 중요하게 간주되어 미국 정부로부터 구제 금융이 필요했기 때문에 "실패하기에는 너무 큽니다"라는 격언이 생겼습니다.
주요 테이크 아웃
- 위험은 투자 손실 가능성을 나타내며 자산 또는 금융 시장에 따라 달라질 수 있습니다. 거래 위험, 금리 위험 및 불이행 위험은 금융 세계의 위험의 예입니다. 다양성은 비 체계적 또는 비 체계적 위험을 완화시킵니다. 변동성은 가격의 이동 속도를 나타내며 특히 위험의 원인이 아닙니다.
비 체계적 위험은 한 당사자 또는 회사와 관련이 있으며 비 체계적 또는 다양 화 가능한 위험이라고도합니다. 예를 들어, 회사는 법적 절차로 인해 상당한 손실 위험에 직면 할 수 있습니다. 만약 그렇다면, 법원의 판결에 따라 회사가 많은 돈을 잃으면 주식은 취약 할 수 있습니다. 이 위험은 전체 산업이 아닌 한 회사에만 영향을 줄 수 있습니다. 포트폴리오의 다양 화는 비 체계적 위험을 완화하는 가장 좋은 방법이라고합니다.
휘발성
변동성은 자산 가격의 이동 속도입니다. 변동성이 높을수록 자산 가치가 더 크게 이동하고 더 큰 변화를 나타냅니다. 휘발성은 방향성이없는 가치입니다. 휘발성이 높을수록 자산이 더 크게 움직일 가능성이 높아져 포트폴리오 가치에 더 큰 영향을 미칩니다. 변동성을 좋아하는 투자자도 있고 가능한 한 많은 것을 피하려고하는 투자자도 있습니다. 어느 쪽이든, 변동성이 높은 상품은 변동성이 낮은 자산보다 손실이 더 크기 때문에 다운 마켓에서 더 큰 위험을 감수합니다.
상대방 위험
상대방의 위험은 계약의 한 당사자가 계약을 불이행 할 가능성입니다. 예를 들어 신용 기본 스왑 상품의 위험이 있습니다. 신용 스왑은 두 당사자 간의 현금 흐름 교환을 나타내며 일반적으로 기본 이자율의 변화를 기반으로합니다. 스왑 계약의 상대방 불이행은 2008 년 금융 위기의 주요 원인 중 하나였습니다.
옵션 및 선물 계약과 같은 다른 파생 상품을 다룰 때 거래 상대방 위험도 요인이 될 수 있지만 정보 센터는 당사자 중 하나가 재정 문제에 부딪 칠 경우 계약 조건이 충족되도록 보장합니다. 거래 상대방 위험은 채권, 거래 거래 또는 한 당사자가 재정적 의무를 이행하기 위해 다른 당사자에게 의존하는 모든 수단에 영향을 줄 수 있습니다.
기본 위험 및 이자율 위험
불이행 위험은 대부분 채권 및 채권 시장과 관련이 있습니다. 대출자가 대출 의무를 불이행하고 대출 기관의 미결제 금액을 지불하지 않을 위험이 있습니다. 일반적으로 채무 불이행 가능성이 높을수록 채권에 대해 더 많은이자가 지급됩니다. 따라서 채권 수익률을 조사 할 때 투자자가 고려해야 할 위험 / 보상 거래가 있습니다.
금리 위험은 금리 상승으로 인한 잠재적 투자 손실을 의미합니다. 일반적으로 금리가 상승함에 따라 채권 가격이 하락하기 때문에 채권 투자시 가장 주목할 만하다. 채권은 고정 된 비율의 금리를 지불하고 금리가 상승함에 따라 기존 채권은 더 높은 금리로 발행 될 새로운 채권과 경쟁해야하기 때문입니다. 그렇게하기 위해서는, 오래된 채권의 가격이 하락해야하며, 이는 금리가 상승함에 따라 채권을 보유 할 위험이 있습니다.
