자동화 된 포트폴리오 조언은 꿈의 분야가 아닙니다. 로보 어드바이저 업계에서는 아직까지도“당신이 그것을 만들면 올 것이다.
불과 몇 년 전, 예후 론자들은 수정 구슬에 눈을 돌리고 투자자들이 돈을 로보 어드바이저에게 부을 것이라고 예측했습니다. KPMG는 2016 년에 관리 대상 자산이 2019 년 1.5 조 달러, 2020 년 2.2 조 달러에이를 것으로 예상했습니다. 주니퍼 리서치는 전 세계 관리 대상 자산이 2022 년 4.1 조 달러에이를 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 현재 상황에 거의 도달하지 못했을 것으로 예상됩니다. 제 1 예측 법칙의 피해자가 된 경우: 그들에게 숫자를 주거나 날짜를 주지만 둘다는 절대 아닙니다.
$ 2.2 조
2020 년까지 예상되는 Robo-Advisor 시장 규모는 2019 년 9 월 현재 관리 자산이 훨씬 낮습니다.
다양한 분석가들에 따르면, 2019 년 5 월 현재 로보 어드바이저가 관리하는 전 세계적으로 1 조 달러도 채되지 않으며 2022 년까지 2.2 조 달러에 도달하지 못할 것이라고 낙관적 인 예측에 따르면. 백엔드 벤치마킹 (Backend Benchmarking)에 따르면 2019 년 중반 현재 로보 어드바이저 리 서비스를 통해 4400 억 달러가 관리되고 Aite Group은 3 천 5 백만 달러 범위에 있다고한다. 지난 가을 연구 그룹 인 Autonomous NEXT는 시장 규모가 6 억 6 천만 달러에이를 것으로 추정했다. 이러한 수치를 원근법으로 유지하기 위해 투자 가능한 자산이 22 조 달러로 추정되며, 9 조 달러 이상이 현금 계정에 투자되지 않은 상태입니다.
전 세계적으로 로보 어드바이스 서비스의 채택에 대한 초기 예측은 매우 낙관적이었습니다. 그러나 왜 장기 투자자가 자산을 자동 투자로 옮기지 않는가? 그리고 왜 여전히 너무 많은 현금이 부업에 앉아 있습니까?
패시브 투자가 인기있는 활동이 아니라는 것은 아닙니다. 투자자들은 시장 성장에 참여하기위한 방법으로 ETF (extra-traded fund)를 채택했으며, 2019 년 9 월 13 일 기준으로 2015 년 말 2.1 조 달러에서 2019 년 9 월 13 일 현재이기구에 4 조 달러 이상이 투자되었습니다. 로보 어드바이저의 관리하에 대부분의 로보 생성 포트폴리오는 ETF로 구성되어 있지만 동일한 성장 패턴을 따르지 않았습니다.
관리중인 ETF 자산 9/13/2019. 출처: ETF.com.
우리가 어떻게 여기
로보 어드바이저 산업은 소규모 투자자들이 주식에서 돈을 꺼내 현금에 앉아 2008-2009 년 시장 붕괴로 성장했습니다. 이 시장에서의 비행은 추가 손실에 대한 두려움과 주식이 안전하지 않다는 느낌 때문에 발생했습니다. 불행하게도, 금리가 거의 제로에 이르렀 기 때문에 전통적으로 더 안전한 금융 공간은 개별 투자자가 부를 성장시키는 데 도움이되지 않았습니다. Wealthfront and Betterment는 이러한 공허로 들어서면서 투자자들이 알고리즘을 사용하여 자산 군과 시장 부문에 다양 화되도록 설계된 포트폴리오에 투자하는 안정적인 경로를 설정하도록 독려했습니다.
시장이 아닌 잠재적 인 투자자를 현금으로 유지하는 한 가지 요소는 순수하고 공포스러운 테러입니다. 시장 상승세 동안, 그들은 잘못된 투자를 고르고 다른 사람들이 겪고있는 것, 또는 더 나쁜 것을 잃는 것을 잃는 것을 두려워합니다. 침체 중에는 현금을 모아 매트리스 밑에 숨 깁니다. 투자자들은 2018 년 말에 다시 물러 났으며 2008 년이 다시 계속되는 것을 두려워했습니다.
로보 어드바이저 어워드 및 리뷰 읽기
Investopedia 2019 Robo-Advisor Awards
고문과 직접 대면 할 준비가되지 않은 사람들을 위해 모든 디지털 경험을 통해보다 쉽게 시작할 수 있습니다. 로보 어드바이저가 잠재적 인 신규 고객을 위해 할 수있는 최선의 방법 중 하나는 신뢰와 권한을 부여하는 경험을 제공하는 것입니다. 젊고 새로운 투자자에게 서비스를 목표로하는 로보 어드바이저는 축적 할 수있는 부의 양에 대한 격려와 예측으로 디지털 플랫폼에 박차를가합니다.
Charles Schwab Intelligent Portfolios는 설정 과정에서 포트폴리오가 어떻게 분해되는지 보여줍니다.
다우 존스 산업 평균의 8 월 절벽 다이빙과 같은 최근 시장 변동성을 감안할 때 투자자들은 또 다른 경기 침체를 예상하면서주의를 기울일 수 있습니다. 베어 마켓은 단순한 스타우트 만이 아닌 기회를 제공합니다. M1 Finance의 공동 창립자이자 CEO 인 Brian Barnes는“베어 베어 시장은 실제로 새롭고 저렴한 투자 관리 솔루션의 채택을 가속화 할 것이라고 생각합니다.”라고 말합니다. 그러나 다른 사람들처럼 돈을 잃기 위해 1-2 %를 지불하는 것은 참기 힘들다.
여기서 어디로 가야합니까?
이 산업은 더 많은 신자들과 더 많은 자산을 끌어 들이기 위해 무엇이 필요합니까? 보스턴 컨설팅 그룹 (Boston Consulting Group)은 2019 년 6 월 글로벌 자산 시리즈에서“재래 적 성장 재발견”이라는 제목의 보고서를 발행하여 자산 관리자에게 몇 가지 권장 사항을 제시했습니다. 보고서는“자산 관리자가 관리 자산 (AuM) 및 수익의 성장을 포착 할 수있는 현명한 방법은 주요 세그먼트 및 시장에 맞는 구체적인 전략을 만드는 것입니다. BCG는 자산 관리자가 250, 000 달러에서 100 만 달러에 이르는 투자가 부족한 부유 한 투자자에게 집중함으로써 성장할 수 있다고 생각합니다. 그들은 개인화되고 탐색 가능한 원 스톱 쇼핑 경험을 제공하기 위해 디지털 및 인간 참여의 조합을 권장합니다. "우승자는 제품 혁신을 가속화하고 풍요로운 하위 세그먼트의 특정 요구와 선호 사항을 해결하는 제품을 개발할 것입니다."
우리가 조사한 많은 로보 어드바이저는이 불충분 한 시장과 투자 할 250, 000 달러 미만의 사람들을위한 도구를 제공합니다. Charles Schwab, Fidelity 및 TD Ameritrade를 포함하여 온라인 중개 산업의 대기업은 투자 자산에 10 만 달러 이상이 포함 된“대량 부유층”에 마케팅 노력을 집중했습니다. 최초의 순수 플레이 로보 인 Wealthfront and Betterment는 이제 자문 서비스와 함께 뱅킹 서비스를 제공하여 고객에게 투자되지 않은 현금에 대한 높은 관심을 얻을 수있는 공간을 제공합니다.
이전의 모든 디지털 오퍼링에 사람의 조언을 추가하는 것은 관리 대상 자산에 따라 요금을 부과하는 대신 가입 기반 가격으로 인해 가속화되는 추세입니다. Charles Schwab의 초기 로보 어드바이저 서비스 인 Intelligent Portfolios는 모두 디지털 일뿐 아니라 무료입니다. 올해 초이 회사는 Intelligent Portfolios Premium을 도입하여 월 $ 30의 구독료로 재무 플래너에 무제한 액세스 할 수있게되었습니다. 신규 고객의 잔고는 최소 $ 25, 000이고 초기 계획 수수료는 $ 300입니다. Fidelity는 2019 년 말까지 프리미엄 자문 서비스 인 Fidelity Personalized Planning & Advice를 시작하여이 트렌드에 합류 할 것입니다.
개인 자문을 포함하는 프리미엄 레벨 서비스는 Betterment, Wealthfront, Ellevest, Merrill Edge 및 TD Ameritrade를 포함하여 검토 한 여러 회사에서 제공합니다. Personal Capital 및 Vanguard Personal Advisor Services에 가입 할 때 패키지의 일부이지만 둘 다 검토 된 다른 것보다 훨씬 높은 최소값을 요구합니다.
다른 방향으로 나아 가기 위해 Ally Invest는 30 %의 "현금 버퍼"를 포함하는 관리 포트폴리오를 포함하지 않는 새로운 관리 포트폴리오 제품군을 출시했습니다. 이 포트폴리오의 현금은 1.9 %의이자를 얻게됩니다. 이번 런칭의 아이디어는 새로운 투자자의 불안과 비용을 줄이는 것이 었습니다. Vanguard는 2020 년 초에 최소 (50, 000 달러 대신 3, 000 달러) 및 관리 수수료 (0.15 %)와 함께 디지털 전용 버전의 로보 어드바이저 서비스 테스트를 조용히 시작했습니다.
64 %
풍요로운 밀레니엄 세대 중 풍요로운 밀레 니얼 설문 조사 결과를 바탕으로 투자 한 가장 큰 이유는 '퇴직을위한 저축'입니다.
트랙으로 돌아 가기
robo-advisor 업계는 어떻게 초기 계획대로 자산을 관리 할 수 있습니까? 그들은 디지털이든 인간이든 지식이 풍부한 조수의 도움을 받아 시장 참여를 장려하기 위해 더 많은 일을 할 수있었습니다. 2019 년 7 월에 출판 된 브리티시 컬럼비아 대학 (University of British Columbia)의 연구에 따르면, 순진한 투자자들은 비슷한 모양의 수익을 가진 자산을 선택하는 경향이 있으며, 따라서 다각화 부족으로 인해 실제로 더 위험한 포트폴리오를 만듭니다. Modern Portfolio Theory를 사용하여 구축 된 포트폴리오는 전반적인 위험을 낮추는 데 도움이되므로 로보 어드바이저를 사용한다는 개념은 신규 투자자에게 투자에 더 호소력을 가져야합니다.
찰스 슈왑 (Charles Schwab)이 인용 한 보고서에서 Aite Group은 로보 어드바이스 서비스를 사용하는 미국인의 수가 2018 년 중반에 실시 된 설문 조사에 근거하여 2018 년 약 2 백만에서 2025 년까지 1, 700 만명으로 증가 할 것으로 기대하고 있습니다. 설문에 응한 사람들 중 58 %는 2025 년까지 어떤 형태의 로보 조언을 사용할 것이라고 응답했으며, 응답자들은 오늘날 인공 지능, 가상 현실, 블록 체인 및 암호 화폐. 설문 조사에 따르면 로보 어드바이저를 사용하면 얻을 수있는 가장 큰 이점은 투자에서 감정을 제거하는 것입니다. 그들의 조사는 또한 로보 어드바이저를 활용할 수 있다고 생각하는 사람들의 거의 4 분의 3이 휴먼 파이낸셜 어드바이저에게 접근하기를 원한다는 사실을 발견했습니다.
물론 로보 어드바이스 서비스가 부가 가치를 제공한다고 믿지 않는 마약 중독자들도 있습니다. tastytrade와 tastyworks의 Tom Sosnoff는 로보 스를 "돈을 감옥에 옮깁니다"라고 부릅니다. 그는 거래를 배우는 것이 인생의 모든 분야에서 의사 결정에 도움이되는 사고 방식을 만들고 수동적 인 투자에 돈을 주차하는 것은 끔찍하다고 생각합니다 아이디어 .
Robo 어드바이저는 부수적으로 현금을 게임에 가져 오기 위해 더 많은 일을 할 수 있습니다. 최소 잔액을 가진 디지털 전용 서비스는 투자에 대한 관심을 장려하기 위해 고등학생에게 판매 될 수 있습니다. 로보 조언의 수동적 수용에서보다 적극적인 거래 마인드로 전환하는 방법은 새로운 투자자에게 바퀴를 훈련시킬 수 있습니다. 401 (k) 중 퇴직자에게 디지털 조언을 제공 할 기회가 있습니다. 그리고 인간의 도움을 활용하거나 고객의 선호에 따라 완전히 회피하는보다 유연한 방법을 제공하면 더 많은 잠재적 인 투자자를 시장에 끌어들일 수 있습니다.
