그리니치 어소시에이츠 (Greenwich Associates)의 8 차 연례 ETF 조사에 따르면, 기관 투자자들은 ETF (exchange-traded fund)의 사용을 지속적으로 늘릴 것으로 예상되며, ETF가 제공하는 다목적 성은 채택이 증가한 주요 원인이다. 이 연구는 세계 최대 ETF 후원 업체 인 iShares의 모회사 인 BlackRock, Inc. (BLK)와 함께 수행됩니다.
이 연구는 2017 년 10 월에서 2018 년 2 월 사이에 진행되었으며 180 개의 기관 투자자를 대상으로 설문 조사를했으며 대부분은 최소 250 억 달러의 자산을 관리합니다. 조사에 따르면 설문에 응한 사람들 중 약 20 %가 최소 1, 000 억 달러의 자산을 관리합니다. 설문 조사 참가자에는 RIA (등록 된 투자 고문), 기부금 관리자, 보험 회사 등이 포함됩니다. 기관 투자가는 개별 주식, 채권, 뮤추얼 펀드 및 파생 상품에 대한 포트폴리오 보완 또는 대안을 포함하여 다양한 방식으로 ETF를 사용하고 있습니다.
그리니치 어소시에이트는“기관들은 전략적 포트폴리오 기능에서 ETF를 더 많이 활용하고있다. "ETF를 사용하여 '핵심'포트폴리오 할당에서 투자 노출을 확보하고 보안 선택과 달리 자산 할당을 통해 알파를 생성하는 하향식 전략의 빌딩 블록으로 사용하고 있습니다." 설문에 응한 사람들 중 약 3 분의 1은 향후 12 개월 안에 ETF 할당을 확대 할 계획이며, 연방 준비 은행이 금리를 계속 인상함에 따라 고정 수입 ETF의 사용이 증가하고 있다고 지적했습니다.
스마트 베타
그리니치 어소시에이트의 연구에 따르면 기관 투자자들은 점점 더 스마트 베타 ETF를 고려하고 사용하고있는 것으로 나타났습니다. 그리니치 어소시에이트는“특히 요인 기반 투자 전략 및 기타 규칙 기반 접근 방식을 적용하는 스마트 베타 ETF에 대한 수요가 증가하고있다. "해당 카테고리에서 가장 인기있는 제품: 변동성 수준의 증가로부터 포트폴리오를 보호하는 최소 변동성 ETF"
인기있는 단일 요소 ETF에는 iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM)가 포함되어 있으며 iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV)는 국내 최대 규모의 저 변동성 펀드입니다. 설문 조사에 따르면 응답자의 44 %가 2017 년 말에 스마트 베타 ETF에 대한 투자를 2016 년 말 37 %에서 증가한 것으로 나타났습니다. 현재 스마트 베타 ETF를 사용하는 기관 투자가의 절반은 단일 요소 기금을 사용하고 있으며 53 %는 설문 조사에 따르면 다단계 제품 수용. (자세한 내용은 Survey Says: Investors Like Smart Beta를 참조하십시오.)
리프팅 제한
이전에는 내부 정책으로 인해 많은 기관 투자가들이 ETF를 사용하는 것이 금지되었지만, 그 수가 줄어들면서 제도 수준에서 ETF 채택이 증가 할 가능성이 높습니다. 그리니치 연구에 따르면 2017 년 응답자의 9 %만이 전년 대비 24 %에서 ETF 사용이 금지 된 것으로 나타났습니다.
BlackRock의 iShares Pensions, Foundation and Endowments 팀 책임자 인 Ravi Goutam은 "투자자들은 계속해서 빠르게 변화하는 시장에서 자신의 견해를 표명하기 위해 ETF로 전환하고 있습니다. 2 차 시장을 통한 시장 노출. 또한 기관들은 BlackRock과 협력하여 절대적인 수익과 긍정적 인 결과를 이끌어 내기 위해 혁신적인 방식으로 ETF를 사용하는 솔루션을 개발하고 있습니다. "(추가 자료는 ETF 산업 성장 동력 기관을 참조 하십시오.)
