시니어 노트 란?
선임 메모는 다른 유형의 부채보다 우선하는 부채 증권 (채권)입니다. 상급 채권은 더 높은 수준의 보안을 보장하고 채무 불이행 위험이 낮기 때문에 주니어 무담보 채권보다 낮은 이자율을 지불합니다.
주요 테이크 아웃
- 시니어 노트는 회사가 파산을 선언하고 자산을 청산하더라도 노트 보유자에게 자금 회수의 첫 번째 균열을주는 부채 증권입니다. 시니어 노트는 주니어 무담보 채권보다 안전하고 채무 불이행 가능성이 높기 때문에 상대적으로 지불합니다 일반적으로 시니어 지폐는 다른 채권보다 만기 기간이 짧습니다.
세분화 메모
고위 부채와 달리, 고위급 메모는 담보로 약속 된 특정 자산에 의해 반드시 뒷받침되지는 않습니다. 결과적으로, 채권자는 청산시 채권자 또는 교장의 완전한 원금을받지 못할 수 있습니다. 청산이 발생하면 부채를 뒷받침하는 담보물을 판매하여 담보 부채를 먼저 상환하고 선순위 채권자에게 지불 한 다음 자산이 남아있는 경우 무담보 채무자에게 지불합니다.
성숙 날짜를 고려하여
선임 메모는 일반적으로 다른 채권보다 만기 기간이 짧습니다. 발행사에 따라 선임 메모 만기 일정은 다음과 같습니다.
- 10 년 이내에 만기 된 회사 발행 수석 메모 재무부 고시 2 ~ 10 년 만기
채권의 등급
최대 2 개의 채권 등급 회사 인 Standard & Poor 's and Moody 's Investors Service는 발행인이 원금을 상환 할 수있는 능력과 정시이자 지급에 따라 채권의 순위를 매 깁니다. 선임 메모에 대한 등급은 부채 지불을위한 일관된 수입을 창출 할 수있는 능력을 포함하여 발행자의 신용도에 근거합니다.
이자율과 이자율을이자 비용으로 나눈 비율로 정의 된이자 보상 비율은 신용 평가 기관이 신용도를 분석하기 위해 일반적으로 사용하는 공식입니다. 이 비율은 회사가 여러이자 비용으로 창출하는 수입을 문서화합니다. 비율이 클수록 회사가 더 많은 수익을 창출하여이자를 지급하는 데 사용할 수 있습니다.
메모를 변환 할 수있는 인스턴스
일부 선임 메모는 발행사의 보통주 지분으로 전환 할 수 있습니다. 투자자는 만기가 될 때까지 시니어 노트를 보유하도록 선택하거나 노트를 특정 수의 보통주로 변환 할 수 있습니다. 예를 들어, 상장 1, 000 달러 지폐에 투자자가 자신의 지분을 보통주 20 주로 전환 할 수있는 전환 옵션이 있다고 가정 해 봅시다. 보통주의 시가가 주당 60 달러로 상승하면, 투자자는 전환을 진행하기로 결정하면 1, 200 달러 상당의 주식을 소유하게되며, 이는 부채를 소유하는 대신 회사의 지분을 소유하게합니다.
