짧은 스 트래들 (Short Straddle)이란 무엇입니까?
짧은 스 트래들은 행사 옵션과 종가가 동일한 콜 옵션과 풋 옵션을 모두 판매하는 옵션 전략입니다. 트레이더가 기초 자산이 옵션 계약 기간 동안 크게 위나 아래로 움직이지 않을 것이라고 믿는 경우에 사용됩니다. 최대 이익은 옵션을 작성하여 징수 한 보험료 금액입니다. 잠재적 손실은 무 제한적일 수 있으므로 일반적으로 고급 거래자를위한 전략입니다.
짧은 스 트래들 이해하기
짧은 스 트래들은 거래자들이 기본 자산의 움직임이 부족하여 이익을 얻거나 더 크게 이동하기를 바라는 방향성 베팅을하지 않아도됩니다. 풋과 콜 모두 무가치 만료를 목표로 거래가 시작되면 프리미엄이 징수됩니다. 그러나 만기시 기초 자산이 행사가에서 정확하게 마감 될 가능성은 낮으며, 이는 짧은 스 트래들 소유자에게 할당 위험이 있습니다. 그러나 자산 가격과 행사 가격의 차이가 징수 된 보험료보다 적은 한, 거래자는 여전히 이익을 얻을 것입니다.
고급 거래자는 암시 적 변동성의 감소 가능성을 이용하기 위해이 전략을 실행할 수 있습니다. 명백한 이유없이 내재 변동성이 비정상적으로 높으면 콜 및 풋이 과대 평가 될 수 있습니다. 이 경우 목표는 변동성이 떨어질 때까지 기다렸다가 만기를 기다리지 않고 이익을위한 포지션을 마감하는 것입니다.
주요 테이크 아웃
- 단기 스 트래들은 거래자가 자산 옵션 가격의 변동성 부족으로 인한 콜 옵션과 풋 옵션을 판매하는 경우를 말하며 일반적으로 고급 트레이더가 바이어 타임에 사용합니다.
짧은 스 트래들의 예
대부분의 경우 트레이더는 돈을 벌 수있는 옵션을 사용합니다.
거래자가 주당 25 달러에 가까운 기초 주식 거래에 대해 행사가 $ 25의 스 트래들을 쓰고 주식의 가격이 $ 50까지 올라가면, 거래자는 주식을 $ 25에 팔아야 할 의무가 있습니다. 투자자가 기초 주식을 보유하지 않은 경우, 주식을 시장에 50 달러에 사고 25 달러를 잃어 거래를 개설 할 때받은 프리미엄에서 25 달러를 뺀 금액으로 매각해야합니다.
행사가의 만기시 손익분기 점은 두 가지가 있습니다.
행사 가격이 $ 60이고 총 프리미엄이 $ 7.50 인 주식 옵션의 경우, 기본 주식은 수수료를 포함하지 않고 $ 52.50에서 $ 67.50 사이 여야하며 전략이 손익분기 점에 도달해야합니다.
$ 52.50 미만 또는 $ 67.50 이상을 마감하면 손실이 발생합니다.
