소액 주식은 무엇입니까?
소액 주식은 시장이 제공 한 투자 자본 규모와 평가 모델과 비교하여 현재 가격으로 교차하는 주식을 설명합니다. 간단한 예는 시가 총액이 10 억 달러 미만인 장부 가치 이하의 주식 거래를 포함 할 수 있습니다. 두 가지 기준 모두에 맞는 주식을 찾는 것은 어렵지만 일반적으로 소액 주식은 높은 수익률을 산출하는 것으로 간주되므로 가치가 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 소액 주식은 시가 총액이 20 억 미만이고 주어진 평가 모델과 비교하여 낮은 거래를하는 회사를 의미합니다. 정의가 얼마나 좁거나 가치 모델이 얼마나 상세한 지에 따라 진정한 소액 주식은 시가 총액이 낮고 모델 가치가 낮은 주식 거래는 성장 기회가 많지만 시간이 지남에 따라 실패의 위험이 커질 수 있습니다.
소액 주식 이해
Fama와 French의 3 단계 모델에 따르면, 소액 주식은 크기와 가치라는 두 가지 중요한 특성을 가지고 있습니다. Fama 및 French 모델은 CAPM의 시장 위험에 크기 및 가치 요소를 추가하여 자본 자산 가격 책정 모델 (CAPM)을 확장합니다.
Fama and French 모델에 따르면, 소액 주식은 정기적으로 대형 주식보다 시장을 능가하는 경향이 있습니다. 이는 일반적으로 소량의 주식이 더 큰 성장 기회를 가지기 때문입니다. 그것들은 더 잘 보이지 않으며 (분석가들에게 잘 알려지지 않은) 새로운 기술을 개발하고 활용하기 위해 민첩합니다.
또한, 가치 주식은 성장 주식에 비해 업사이드 잠재력이 더 높습니다. 성장주들은 긍정적 인 기대에 힘 입어 이미 높은 평가를 받고있는 경향이 있습니다.
소액 주식 vs. 소액 주식
대부분의 투자자는 소액 주식에 비해 소액 주식이라는 용어를 인식하지만 둘 다 크기 측면에서 겹칩니다. 중소형주와 중형주에 대한 컷오프에 대한 논쟁이 있지만 일반적으로 소형 주식은 3 억 달러에서 20 억 달러 사이입니다.
회사의 시가 총액을 계산하려면 현재 주가에 미결 주식 수를 곱하십시오. 예를 들어, 2018 년 6 월 현재, 휴대용 휴대용 산소 농축기를 제조하는 Inogen Inc. (INGN)는 21, 221, 000 주가 뛰어나고 주가는 $ 186.33입니다. 따라서 시가 총액은 약 40 억 달러입니다. 이 수치는 20 억 달러 이상 이었지만, 일부 중개업자는 여전히 Inogen을 소규모 회사로 간주합니다.
소액 주식에 투자하면 대부분의 뮤추얼 펀드는 한 회사의 뛰어난 주식의 많은 부분을 구매하는 것을 제한하는 제한이 있기 때문에 기관 투자가를 이길 수 있습니다. 소액 주식은 대형주보다 유동이 적기 때문에 (상거래 가능한 주식), 뮤추얼 펀드가 제한을 초과하지 않고 주식 가격을 올리지 않는 비율의 주식을 구매하기가 어렵습니다.
많은 소액 펀드가 투자자들 사이에서 인기가 있습니다. 이러한 투자자들은 개별적으로 유가 증권을 선택하는 대신 관리자가 미리 선택한 펀드로 주식을 구입할 수 있습니다. 한 예로 T. Rowe Price QM 미국 소액 성장 주식 펀드가 있습니다.
