스왑 션-스왑 옵션이란 무엇입니까?
스왑 옵션은 스왑 옵션이라고도하며 이자율 스왑 또는 다른 유형의 스왑을 입력하는 옵션을 나타냅니다. 옵션 프리미엄과 교환하여 구매자는 지정된 미래 날짜에 발행자와 특정 스왑 계약을 체결 할 의무는 없습니다.
스왑-스왑 옵션은 무엇을 알려줍니까?
스왑 션은 지불 자 스왑 션과 수신자 스왑 션의 두 가지 주요 유형으로 제공됩니다. 지불 인 교환에서, 구매자는 그들이 고정 요금 지불 자와 부동 율 수취인이되는 교환 계약을 체결 할 권리는 있지만 의무는 없습니다. 리시버 스왑 션은 반대입니다. 즉 구매자는 스왑 계약을 체결하여 고정 요금을 받고 유동 요금을 지불 할 수 있습니다.
스왑 션은 장외 계약이며 주식 옵션 또는 선물 계약과 같이 표준화되지 않습니다. 따라서 구매자와 판매자는 스왑 션 가격, 스왑 션 만료까지의 시간, 명목 금액 및 고정 / 부 동률에 모두 동의해야합니다.
이러한 조건 외에도 구매자와 판매자는 교환 스타일이 버뮤다, 유럽 또는 미국인지에 동의해야합니다. 이 스타일 이름은 지리와 관련이 없습니다. 대신 스왑 션이 실행될 방법론을 참조하십시오.
주요 테이크 아웃
- 버뮤다 교환 : 구매자는 옵션을 행사하고 미리 정해진 특정 날짜 세트에 지정된 교환을 입력 할 수 있습니다. 유럽 교환 : 구매자는 옵션을 행사하고 교환 만료일에 교환을 시작할 수 있습니다. 미국 교환 : 구매자는 옵션을 행사하고 교환 개시일과 만료 날짜 사이에 언제든지 교환을 시작할 수 있습니다. (원본 후 잠금 기간이 짧을 수 있습니다.)
스왑은 사용자 지정 계약이므로보다 독창적이고 개인화 된 고유 용어가 용어에 포함될 수 있습니다.
스왑 션-스왑 옵션 시장은 어떻게 작동합니까?
스왑 션은 일반적으로 채권의 옵션 포지션을 헤지하고, 현재 포지션을 재구성하거나, 포트폴리오를 변경하거나, 당사자의 총 지불금 프로필을 조정하는 데 사용됩니다. 교환의 특성으로 인해 시장 참여자는 일반적으로 대규모 금융 기관, 은행 및 / 또는 헤지 펀드입니다. 대기업도 이자율 위험 관리를 돕기 위해 교환 시장에 참여합니다.
스왑 계약은 미국 달러 (USD), 유로 및 영국 파운드를 포함한 대부분의 주요 세계 통화로 제공됩니다. 스왑 포트폴리오를 모니터링하고 유지 관리하는 데 필요한 막대한 기술 및 인적 자본이 일반적으로 소규모 회사의 손이 닿지 않기 때문에 상업 은행은 일반적으로 주요 시장 제작자입니다.
