발견되지 않은 옵션은 무엇입니까
발견되지 않은 옵션은 투자자가 기초 자산에서 상계 포지션을 유지하지 않고 옵션 계약을 작성 또는 판매하는 옵션 전략입니다. 투자자는 기초 자산에서 긴 포지션을 가지고 있지 않을 때 커버되지 않은 콜을 작성합니다. 투자자가 미공개 풋을 쓰면 기초 자산에서 짧은 포지션을 보유하지 않습니다. 이 전략은 나체 옵션이라고도합니다.
고장 발견되지 않은 옵션
폭로 된 잠재적 이익 전략과 이론적으로 상당한 하락 손실 가능성을 가지고 있기 때문에 밝혀지지 않았거나 적발 된 풋 전략은 본질적으로 위험합니다. 기본 가격이 만기시 행사가 또는 그 이상으로 마감되면 최대 이익을 얻을 수 있기 때문에 위험이 존재합니다. 기본 보안 비용이 추가로 증가해도 추가 이익은 발생하지 않습니다. 기본 보안 가격이 0으로 떨어질 수 있기 때문에 최대 손실은 이론적으로 중요합니다. 행사가가 높을수록 손실 가능성이 높아집니다.
폭로 된 잠재적 이익과 이론적으로 무한한 하락 손실 가능성이 있기 때문에 발견되지 않은 나체 콜 전략도 본질적으로 위험합니다. 기본 가격이 0으로 떨어지면 최대 이익이 달성됩니다. 기본 보안 가격이 얼마나 높아질 수 있는지에 대한 상한이 없기 때문에 이론적으로 최대 손실은 무제한입니다.
발견되지 않은 옵션 전략은 적용되는 옵션 전략과 직접적인 대조를 이룹니다. 투자자가 보장 풋을 작성할 때 풋 옵션에 대한 기초 증권에서 짧은 포지션을 유지합니다. 또한 기초 유가 증권과 풋은 같은 수량으로 매각 또는 매도됩니다. Covered Put은 Covered Call과 거의 같은 방식으로 작동합니다. 단, 기본 포지션은 긴 포지션이 아닌 짧은 포지션이며 매도 옵션은 콜이 아닌 풋입니다.
그러나보다 실질적인 측면에서, 공개되지 않은 풋 (put) 또는 콜 (call)의 매도자는 위험 등급과 손실 손실 설정에 따라 기초 시가의 가격이 행사 가격에서 너무 멀리 떨어지기 전에이를 다시 구매할 가능성이 높습니다.
발견되지 않은 옵션 사용
밝혀지지 않은 옵션은 위험을 이해하고 상당한 손실을 감당할 수있는 경험이 풍부하고 지식이 풍부한 투자자에게만 적합합니다. 상당한 손실의 용량으로 인해이 전략에 대한 마진 요구 사항이 종종 높습니다. 기본 유가 증권 (보통 주식)의 가격을 확실하게 믿는 투자자는 미발행 풋의 경우, 또는 미발행 통화의 경우 하락하거나, 동일하게 유지 될 경우 프리미엄을 얻는 옵션을 작성할 수 있습니다.
공개되지 않은 풋으로 주식이 옵션의 작성 시점과 만기 시점 사이의 행사가 이상으로 유지되면, 작가는 전체 프리미엄에서 마이너스 커미션을 유지합니다. 비공개 통화의 작성자는 주식이 옵션 작성과 만기 사이의 행사가 이하로 유지되는 경우 전체 프리미엄 마이너스 커미션을 유지합니다.
공개되지 않은 풋 옵션의 손익분기 점은 행사가에서 프리미엄을 뺀 값입니다. 공개 통화에 대한 손익분기 점은 행사가에 프리미엄을 더한 것입니다. 이 작은 기회의 창은 옵션 판매자가 틀렸다면 약간의 여유를 줄 것입니다.
발견되지 않은 풋의 예
주식 가격이 만기일 전 또는 만기일까지 행사가 이하로 떨어지면 옵션 제품의 구매자는 판매자에게 기초 주식의 주식을 인도하도록 요구할 수 있습니다. 옵션 작가는 행사 가격을 지불 했음에도 불구하고, 옵션 매도자는 공개 시장으로 가서 해당 주식을 시장 가격 손실로 판매해야합니다. 예를 들어, 옵션 계약이 행사 될 때 행사가가 $ 60이고 주식의 시가가 $ 55라고 가정합니다. 옵션 판매자는 주식 1 주당 5 달러의 손실을 입게됩니다.
