지불 잔액 (BOP)은 한 국가와 다른 국가와의 국민 간 지불 또는 수령 기록입니다. 현재 계정, 자본 계정 및 금융 계정은 국가의 BOP를 구성합니다. 이 세 계정은 경제 상태, 경제 전망 및 원하는 목표를 달성하기위한 전략에 대한 이야기를 함께 제공합니다.
예를 들어, 대량의 수입 및 수출은 자유 무역을 지원하는 개방 경제를 나타낼 수 있습니다. 다른 한편으로, 자본 또는 금융 계좌에서 국제 활동이 거의없는 국가는 저개발 자본 시장과 외국 직접 투자의 형태로 국가에 들어오는 외화가 거의 없을 수 있습니다.
경상 계정은 유형의 상품, 서비스 요금, 관광 영수증, 원조 또는 가족에게 직접 다른 국가로 송금 된 돈을 포함하여 국가 내외로의 상품 및 서비스 흐름을 기록합니다. 금융 계정은 국가와 관련된 국제 소유 자산의 증가 또는 감소를 측정하는 반면 자본 계정은 국가의 자본 지출 및 전체 수입을 측정합니다.
여기서 우리는 자본 및 재무 계정에 중점을 두어 특정 국가 내 투자 및 자본 시장 규정에 대해 이야기합니다.
주요 테이크 아웃
- 국가의 지불 잔액은 현재 계정, 자본 계정 및 금융 계정으로 구성됩니다. 자본 계정은 국가 내외부로의 상품 및 서비스 흐름을 기록하고 재무 계정은 국제 소유 자산의 증가 또는 감소를 측정합니다. 세계. 부정적인 계정은 국가를 순 채권자로 만듭니다.
자본 계정
국가의 자본 계정은 모든 국제 자본 전송을 의미합니다. 전체 지출 및 수입은 경제에 유입 및 유출되는 투자 및 대출 형태의 자금 유입 및 유출에 의해 측정됩니다. 적자는 돈이 더 많이 나오고 잉여가 더 많은 돈이 들어오고 있음을 나타냅니다.
비재무 및 비 생산 자산 거래와 함께 다음 사항도 포함됩니다.
- 부채 용서와 같은 거래 국가를 떠나거나 입국 한 이민자들에 의한 상품 및 금융 자산의 양도
자본 자산과 재무 주장을 모두 포함한 복잡한 거래는 자본 계정과 경상 계정에 모두 기록 될 수 있습니다.
재무 계정
국가의 금융 계정은 외국 자산의 국내 소유권과 국내 자산의 해외 소유권의 두 가지 하위 계정으로 세분화됩니다.
금융 계정의 외국 자산 부분에 대한 국내 소유권이 증가하면 전체 금융 계정이 증가합니다. 국내 자산의 해외 소유권이 증가하면 전체 재무 계정이 감소하므로 국내 자산의 해외 소유권이 감소하면 전체 재무 계정이 증가합니다. 외국 자산에 대한 국가의 국내 소유권과 국내 자산에 대한 외국의 소유권은 국가와 관련된 자산의 국제 소유권을 측정합니다.
재무 계정은 외국 준비금 및 비즈니스, 부동산, 채권 및 주식에 대한 민간 투자와 관련된 돈을 처리합니다. 또한 금융 계정에는 IMF (International Monetary Fund)의 특별 인출 권 또는 다른 국가에서 보유한 민간 부문 자산, 외국인이 보유한 지역 자산 (정부 및 민간) 및 외국인 직접 투자 (FDI)와 같은 정부 소유 자산이 자세히 설명되어 있습니다.).
작동 방식
투자 목적으로 국외로 송금 된 자본은이 두 계좌 중 하나에 차변으로 기록됩니다. 돈이 경제를 떠나기 때문입니다. 그러나 투자이기 때문에 묵시적 수익이 있습니다. 이 투자 수익 (포트폴리오 투자의 차변) 또는 직접 투자 수익 (자본 계좌의 차변)에 관계없이 경상 계정에 크레딧으로 기록됩니다. BOP에 소득 투자가 기록되는 곳입니다. 국가가 자본을받을 때 반대의 경우도 마찬가지입니다. 해당 투자에 대한 수익을 지불하는 것은 경상 계정에서 차변으로 표시됩니다.
경제 분석 국은 미국의 자본 계정을 측정합니다
이것은 무엇을 의미 하는가?
이론적으로 잉여 또는 적자로 실행될 것으로 예상되는 경상 계정과 달리 BOP는 0이어야합니다. 따라서 한쪽의 현재 계정과 다른 쪽의 자본 및 재무 계정이 서로 균형을 이루어야합니다.
예를 들어, 그린란드 국민이 캐나다 회사로부터 재킷을 구매하는 경우, 그린란드는 재킷을 얻고 캐나다는 동등한 통화를받습니다. 0에 도달하기 위해 밸런싱 품목이 원장에 추가되어 가치 교환을 반영합니다. IMF의 지불 잔액 매뉴얼에 따르면, 지불 잔액 공식 또는 신원은 다음과 같이 요약됩니다.
현재 계정 + 재무 계정 + 자본 계정 + 밸런싱 품목 = 0
그러나 경제가 긍정적 인 자본 및 재무 계정 (순 금융 유입)을 갖는 경우, 다른 국가에 대한 부채 증가 또는 다른 국가의 청구 감소로 인해 국가의 차변 금액이 신용 금액보다 높습니다. 이는 일반적으로 경상 수지 적자와 병행됩니다. 자금이 유입되면 투자 수익이 경상 계정의 차변임을 의미합니다. 따라서 경제는 세계의 저축을 사용하여 현지 투자 및 소비 요구를 충족시키고 있습니다. 그것은 다른 세계에 대한 순 채무자입니다.
자본 및 금융 계정이 마이너스 (순 금융 유출)이면 해외 경제의 청구 증가 또는 외국 경제의 부채 감소로 인해 부채보다 청구가 더 많습니다. 경상 수지는이 단계에서 흑자를 기록해야하며 이는 경제가 순 채권자이며 세계에 자금을 제공한다는 것을 나타냅니다.
자유 계정
자본과 금융 계정은 국제 자본 흐름을 기록하기 때문에 서로 얽혀 있습니다. 오늘날의 세계 경제에서 자본의 무제한 이동은 세계 무역을 보장하는 데 필수적이며 결국 모든 사람을위한 번영입니다. 그러나 이러한 일이 발생하기 위해서는 국가에 "공개"또는 "자유"자본 및 재무 계정 정책이 있어야합니다. 오늘날 많은 개발 도상국은 경제 개혁 프로그램의 일환으로 자본 거래 자유화 (자본 이동에 대한 제한을 제거하는 프로세스)를 구현합니다.
국가 자본 계정의 자유화는 건전한 경제 정책으로의 전환을 시사 할 수 있습니다.
이러한 무제한 자본 이동은 정부, 기업 및 개인이 다른 국가에 자유롭게 자본을 투자 할 수 있음을 의미합니다. 이는 더 많은 FDI를 산업 및 개발 프로젝트에 제공 할뿐만 아니라 자본 시장에 포트폴리오를 투자 할 수있는 길을 열어줍니다. 따라서 더 큰 시장과 더 큰 자본 및 국내 경제 목표를 추구하는 소규모 시장을 위해 노력하는 회사는 국제 무대로 확장하여 글로벌 경제를 강화할 수 있습니다.
수혜국이 FDI로부터 얻는 이점은 외국 자본의 유입과 기술 및 관리 전문 지식의 공유를 포함합니다. FDI를 만드는 회사의 이점은 시장 점유율을 외국 경제로 확대하여 더 큰 수익을 얻는 능력입니다. 일부 국가들은 자국의 정치 및 거시 경제 정책조차도 지역 경제에 투자하는 외국 기업들이 지역 경제의 개혁 과정에 가치있는 지분을 가지고 있기 때문에 더욱 진보적 인 방식으로 영향을받는다고 주장합니다. 이 외국 기업들은 사업 촉진 정책에 대해 지방 정부의 전문 컨설턴트가됩니다.
포트폴리오 외국인 투자는 자본 시장 규제 완화 및 주식 거래량을 장려 할 수 있습니다. 하나 이상의 시장에 투자함으로써 투자자는 포트폴리오 리스크를 다양 화하고 수익을 올리면서 신흥 시장에 투자함으로써 결과를 높일 수 있습니다. 개량 된 지역 경제와 자본 및 재정 계정의 자유화에 기반한 자본 시장의 심화는 신흥 시장의 발전을 가속화시킬 수 있습니다.
작은 컨트롤이 좋을 수 있습니다
정치 이념과는 별개로, 일부 건전한 경제 이론은 왜 일부 자본 계정 관리가 좋을 수 있는지 설명합니다. 1997 년 아시아 금융 위기를 상기 시키십시오. 일부 아시아 국가들은 세계에 경제를 개방했으며, 전례없는 외국 자본이 국경을 넘나들고있었습니다. 대부분 금융 계정 크레딧과 경상 계정 차변 인 포트폴리오 투자의 형태였습니다. 이는 투자가 단기적이 아니라 장기적으로 청산하기 쉽다는 것을 의미했습니다.
투기가 일어 났고 공황이 지역 전체에 퍼 졌을 때, 자본 흐름의 역전이 먼저 일어 났으며, 이들 자본 시장에서 돈을 꺼내었다. 자본 이익을 얻기 전에 유가 증권이 매각 되었기 때문에 아시아 경제는 단기 부채 (경상 부채)를 담당했습니다. 주식 시장 활동뿐만 아니라 외국 준비금이 고갈되고, 현지 통화가 감가 상각되었으며, 금융 위기가 시작되었습니다.
분석가들은 일부 자본 회계 통제가 있었기 때문에 금융 재난이 덜 심각했을 수 있다고 주장합니다. 예를 들어, 외국 차입 금액이 제한되어 있다면 (현재 회계에서 차변) 단기적 의무가 제한되고 경제적 손해가 덜 심각했을 수 있습니다.
결론
국가의 지불 잔액은 다른 국가와의 국가 간 국제 거래에 대한 요약 기록입니다. 이러한 거래는 경상 계정, 자본 계정 및 금융 계정으로 분류됩니다.
아시아 금융 위기로부터 얻은 교훈은 자본 및 금융 계정을 자유화하는 가장 좋은 방법에 대한 새로운 토론으로 이어졌습니다. 실제로 IMF와 세계 무역기구 (WTO)는 역사적으로 상품과 서비스의 자유 무역을 지원하고 (현재의 계좌 자유화) 자본 자유의 복잡성에 직면 해있다. 경험에 의하면 통제 없이는 자본 흐름의 갑작스런 반전이 경제를 파괴 할뿐만 아니라 국가의 빈곤을 증가시킬 수 있다는 것이 입증되었습니다.
