비상장 거래 특권 (UTP)이란 무엇입니까?
비상장 거래 특권 (UTP)은 거래소에서 거래되는 특정 최소 요구 사항을 충족하지 않아도되는 유가 증권 거래 관련 프로세스를 말합니다. 비상장 거래 특권에 대한 규정은 1994 년 비상장 거래 특권 법에 자세히 설명되어 있습니다.
비상장 거래의 가장 일반적인 사례는 페니 주식을 포함 할 수있는 '핑크 시트'라고도하는 장외 (OTC) 주식에서 발생합니다.
비공개 거래 권한의 작동 방식
비상장 거래 특권은 등록 된 거래소를 포함하지 않는 시장에서 유가 증권의 유동성을 높이기 위해 개발되었습니다. 비상장 거래 특권은 특정 회사가 유가 증권을 상장하기로 선택한 각 국가 증권 거래소에 필요한 추가 요구 사항을 충족시키지 않고 거래소에서 거래 할 수있는 능력을 제공합니다.
역사적으로 비상장 거래 특권은 신청 절차를 통해 증권 거래위원회에 의해 부여되었습니다. 그러나 1994 년에 정부는 비상장 거래 특권에 관한 절차를 변경 한 비상장 거래 특권 법을 제정했습니다. 비상장 거래 특권에 관한 새로운 조항은 유가 증권 발행위원회를 제공하는 회사와 유가 증권 거래위원회로부터 상장되지 않은 거래 특권에 대한 승인을 얻기 위해 공동으로 거래되는 거래소를 둘 다 필요로합니다.
주요 테이크 아웃
- 비상장 거래 특권 (UTP)은 거래소 상장 요건을 충족하지 않는 거래 증권 관련 프로세스를 의미합니다. 미국에서는 비상장 거래에 대한 규정은 1994 년 비상장 거래 특권 법에 명시되어 있으며 증권에 대한 개정이 있습니다. 1934의 교환법. 비상장 주식에는 '페니 주식'또는 사기업의 주식과 같은 장외 주식이 포함됩니다.
1994 년 비상장 거래 특권 법
비상장 거래 특권 법은 1934 년 증권 거래법을 개정하여 미국의 증권의 2 차 시장 거래 요건에 대한 주요 관할 법률입니다. 비상장 거래 특권 법 조항은 미국 법 타이틀 15, 섹션 78 (l) (f)에 자세히 설명되어 있습니다. 이 법은 증권 거래소가 법에 명시된 특정 규정을 충족하는 회사에 비상장 거래 특권을 확대 할 수 있도록 허용합니다. 회사는 국가 증권 거래소 상장에 필요한 표준을 논의하는 1934 년 증권법의 앞 부분 (f)을 완전히 준수해야합니다. 비상장 거래 특권과 1994 년 비상장 거래 특권 법은 공정하고 효율적인 시장 거래를 조성하고 관련된 모든 당사자를 보호하기위한 원칙을 바탕으로 개발되었습니다. 따라서 비상장 거래 특권을 둘러싼 모든 결정은 이러한 원칙을 고려하고 유지하려고합니다.
비상장 거래 특권 법의 주요 조항은 다음과 같습니다.
- 거래소는 해당 거래소의 요구 사항에 따라 다른 국가 증권 거래소에 상장 된 유가 증권에 비상장 거래 권한을 제공 할 수 있습니다. 비상장 거래 권한의 연장은 증권 거래위원회의 승인을 받아야 특정 추가 요구 사항을 통합 할 수 있습니다. 증권 거래위원회는 거래소에 상장되지 않은 거래 특권을 취소하고 복원 할 권리가 있습니다.
