목차
- 포터의 다섯 가지 힘 모델
- 버라이존 개요
- 산업 경쟁
- 구매자의 협상력
- 새로운 참가자의 위협
- 공급 업체의 협상력
- 대용품의 위협
성공적인 투자자는 회사를 포트폴리오에 추가하기 전에 회사와 재무 상태에 대해 가능한 많이 배우려고합니다. 회사의 재무 미래에 좋은 일이 앞당길 경우 기본 분석을 수행하는 것이 가장 효과적인 방법입니다. 기본 분석에는 회사의 재무 제표, 10-K 및 10-Q 보고서, 재고 성과, 특히 P / E 비율 및 부채 / 자본과 같은 특정 재무 비율에주의를 기울이는 것이 포함됩니다 (D / E) 비율.
가장 현명한 투자자는 회사 자체를 분석하는 것을 멈추지 않습니다. 외부 요인이 회사의 방향에 큰 영향을 미칩니다. 특정 외부 요인이 회사에 미치는 영향을 연구하는 데 특히 유용한 도구는 Porter의 Five Forces 모델입니다.
포터의 다섯 가지 힘 모델
Michael Porter는 1979 년 Five Forces 모델을 개발했습니다. 그는 회사의 강점, 약점, 기회 및 위협을 고려한 SWOT 분석과 같은 시장력을 조사하기위한 기존 도구가 불충분하고 범위가 부족하다고 생각했습니다.
포터의 다섯 가지 힘 모델은 경쟁에서 회사의 위협을 결정하려고합니다. 실제 경쟁사의 위협을 의미하는 3 가지 잠재적 수평 위협과 2 가지 잠재적 수직 위협을 검토하여 회사를 경쟁 우위에 놓을 수있는 공급망 위협을 의미합니다. 고려되는 수평 적 위협은 산업 경쟁, 새로운 참가자의 위협 및 대체물의 위협입니다. 수직 위협에는 공급 업체와 구매자의 협상력이 포함됩니다.
버라이존 개요
Verizon Communications, Inc. (VZ)는 미국에서 가장 큰 무선 통신 서비스 제공 업체입니다. 2018 년 기준으로 35 %의 시장 점유율은 AT & T (34 %), T-Mobile (17 %) 및 Sprint (12 %)와 같은 경쟁 업체를 능가합니다. 버라이존은 업계에서 가장 비싼 회사 중 하나라는 명성에도 불구하고 광범위한 커버리지 네트워크의 강점과 탁월한 고객 서비스에 대한 명성으로 시장 점유율을 지배했습니다. 이 회사는 스프린트 (Sprint)와 같은 저비용 경쟁 업체보다 고소득층 소비자를 수용하는 경향이 있습니다. Verizon은 경쟁 업체보다 더 많은 비용을들이는 반면, 회사는 가치에 대한 인식으로 서비스를 성공적으로 도입했습니다.
Verizon의 Five Forces 분석에 따르면 가장 강력한 수평 위협은 업계 경쟁 및 대체 제품으로 인한 것이며 가장 강력한 수직 위협은 구매자의 협상력에서 비롯된 것입니다. 이 회사는 신규 진입자가 시장에 미치는 위협이 적고 공급 업체의 협상력이 적습니다.
산업 경쟁
무선 산업의 경쟁 위협은 엄청납니다. 버라이존의 가장 크고 가장 오랜 라이벌은 AT & T입니다. 두 회사의 일반적인 고객 프로필은 비슷하며 AT & T는 버라이존보다 업계에서 가장 높은 시장 점유율을 주장합니다. 추가 경쟁은 시장 점유율이 더 작은 T-Mobile에서 발생하지만 2016 년 현재 다른 이동 통신사보다 빠르게 고객을 추가하고 있으며 Sprint는 공격적인 가격 프로모션을 시작하여 시장 점유율을 낮추고 있습니다.
버라이존의 커버리지 네트워크는 적어도 2000 년대 초 이래 업계에서 가장 강력했지만 경쟁사들은 따라 잡기 위해 많은 자본을 투자했습니다. 버라이존과 경쟁 업체의 커버리지 차이는 그 어느 때보 다 작아졌으며, 다른 회사가 타워를 추가하고 기술을 발전 시키면 5 ~ 10 년 안에 그 차이가 완전히 사라질 수 있습니다. 이 경우 Verizon은 경쟁 업체와 차별화되는 새로운 방법을 찾아야합니다.
구매자의 협상력
구매자는 무선 산업에서 상당한 협상력을 가지고 있습니다. 이동 통신 사업자는 쉽고 저렴하며 Verizon의 경쟁 업체는 Verizon에서 전환하는 고객에게 특전을 제공하는 프로모션을 지속적으로 운영합니다. 예를 들어 Sprint는 2015 년 말과 2016 년 초에 캠페인을 운영하여 Verizon 고객의 청구서를 절반으로 줄였습니다. 이 프로모션은 Verizon 계약을 조기에 종료하는 비용까지 포함했습니다.
고객은 동일한 전화 번호를 유지하고 서비스 중단없이 1 시간 이내에 다른 이동 통신사로 전환 할 수 있습니다. 버라이존은 고객에게 계속 머물 이유를 제공해야합니다. 지금까지이 회사는 우수한 네트워크와 더 낮은 통화 및 문자 전송률을 선전하여이를 달성했습니다. 이러한 장점이 사라짐에 따라 회사는 새로운 우위를 모색해야합니다.
새로운 참가자의 위협
시장에 새로 진입 한 사람들은 버라이존에 매우 위협이됩니다. 무선 회사를 설립하고 버라이존 (Verizon)과 같은 업계 거대 기업인 저예산 항공사와 경쟁 할 수있는 네트워크를 구축하는 비용은 상당합니다. 또한 무선 서비스 회사는 한푼도 벌기 전에 정부 규정의 미로를 탐색해야합니다. 새로운 플레이어가 비용을 부담하고 규정을 벗어나더라도 경쟁 할 수있는 브랜드 이름을 만드는 과정이 이어집니다. 버라이존은 업계 초기부터 존재 해 왔으며 그 이름을 짓는 데 수년을 보냈습니다. 새로운 회사가 현장에 도착하여 Verizon과 경쟁하는 데 필요한 장애물을 제거 할 가능성은 거의 없습니다.
공급 업체의 협상력
버라이존의 공급 업체는 협상력이 거의 없으며 회사에 대한 중대한 위협을 나타냅니다. 버라이즌은 네트워크 인프라를 구축 및 확장하는 데 도움이되는 제품과 물리적 제품을 제조하기위한 구성 요소를 공급 업체에 요구합니다. Verizon이 선택해야하는 공급 업체 수는 엄청납니다. 대조적으로, 이러한 공급 업체가 비즈니스를 수행 할 수있는 기회를 가진 Verizon만큼 크고 심도있는 기업의 수는 크지 않습니다. 이 비대칭 성은 대부분의 지렛대를 버라이존의 손에 단단히 고정시킵니다. Verizon은 전력의 위치에서 협상 할 수 있으며, 대부분의 경우 필요에 따라 큰 문제없이 한 공급 업체에서 다른 공급 업체로 전환 할 수 있습니다.
대용품의 위협
대체재의 위협은 아마도 Verizon이 직면 한 가장 큰 문제 일 것입니다. 이 회사는 AT & T, T-Mobile 또는 Sprint의 서비스가 버라이즌 서비스를 대체 할 수있는 것은 아니라고 주장합니다.이 회사는 덜 광범위한 커버리지를 제공하고 소비자 설문 조사에 따르면 열등한 고객 서비스를 제공하기 때문입니다. 그러나 틈새는 Verizon의 네트워크와 경쟁 업체가 제공하는 네트워크 사이에서 좁아지고 있으며, 더 낮은 가격은 Verizon 고객에게 끊임없는 유혹입니다. 금융 바람이 추악한 방향으로 이동하고 경제가 2008 년 반복되는 경우 많은 고객이 Sprint가 무선 요금을 절반으로 줄이거 나 경쟁 업체가 의심 할 여지없이 유사한 판촉을 이용할 수 있습니다.
