가치 평균이란 무엇입니까?
가치 평균화 (Value averaging)는 꾸준한 월간 기여도 측면에서 달러 비용 평균화 (DCA)와 같은 방식으로 작동하지만 매월 기부 금액에 대한 접근 방식이 다릅니다. 가치 평균화에서 투자자는 매월 자신의 자산 기반 또는 포트폴리오에 목표 성장률 또는 금액을 설정 한 다음 원래 자산 기반에서 발생한 상대적 이익 또는 부족에 따라 다음 달의 기여도를 조정합니다.
가치 평균 이해
예를 들어, 계정의 가치가 $ 2, 000이고 매월 포트폴리오가 $ 200 씩 증가하는 것이 목표라고 가정하십시오. 한 달 안에 자산이 $ 2, 024로 성장한 경우, 투자자는 $ 176 ($ 200-$ 24) 상당의 자산으로 계정에 자금을 조달합니다. 다음 달에 목표는 $ 2, 400의 계좌 보유를하는 것입니다. 이 패턴은 다음 달에도 계속 반복됩니다.
가치 평균의 주요 목표는 가격이 하락할 때 더 많은 주식을, 가격이 상승 할 때 더 적은 주식을 인수하는 것입니다. 이것은 달러 비용의 평균화에서도 발생하지만 그 효과는 덜 두드러집니다. 여러 독립적 인 연구에 따르면 다년간의 기간 동안 가치 평균은 달러 비용 평균에 비해 약간 더 우수한 수익을 낼 수 있지만 둘 다 동일한 기간 동안의 시장 수익과 매우 유사합니다. 정해진 기여 일정을 사용하는 것보다 투자자에게 평균 가치 또는 DCA가 더 매력적일 수있는 이유는 시장이 뜨거울 때 주식에 대한 초과 지불로부터 다소 보호 받았기 때문입니다. 초과 지급을 피하면 시장 상황에 관계없이 정해진 금액을 투자 한 사람들에 비해 장기 수익률이 높아집니다.
가치 평균화에 대한 도전
가치 평균화의 가장 큰 잠재적 인 과제는 투자자의 자산 기반이 증가함에 따라 부족분을 충당 할 수있는 능력이 너무 커질 수 없다는 것입니다. 이는 투자자가 연간 기부금 한도를 감안할 때 부족한 자금을 조달 할 가능성이없는 퇴직 계획에서 특히 주목할 만합니다. 이 문제를 해결하는 한 가지 방법은 자산의 일부를 고정 수입 펀드에 할당 한 다음 월별 목표 수익률에 따라 자본 보유 및 출자금을 순환시키는 것입니다. 이러한 방식으로, 새로운 자금 조달 형태로 현금을 할당하는 대신 고정 수입 부분에서 현금을 조달하고 필요에 따라 더 많은 금액을 지분 보유에 할당 할 수 있습니다.
가치 평균화, 달러 비용 평균화 및 정해진 투자 기여도간에 성능 차이가 있지만 장기 투자, 특히 퇴직에 대한 좋은 방법입니다.
