우리는 거의 매일 "기본"이라는 단어를 듣습니다. 애널리스트, 경영진 및 투자자는 매일 CNBC에 주식의 기본에 대해 이야기합니다. 펀드 매니저는 항상이 주식이나 그 주식이 어떻게 강력한 기초를 가지고 있는지에 대해 이야기하고 있습니다. 또한 펀더멘털이 실제로 중요하지 않다고 선포하는 일부 상인도 있으며 투자자는 대신 주식의 "기술적"장점에 의존해야합니다.
기본 투자자: 주식 및 채권
주식 기초의 기초
가장 광범위한 용어로, 기본 분석에는 주식 자체의 거래 패턴 외에 모든 데이터를 검토하는 것이 포함되며, 이는 주식의 가격이나 인식 된 가치에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이름에서 알 수 있듯이 기본으로 내려가는 것을 의미합니다.
주식의 거래 및 가격 기록에만 초점을 둔 사촌 인 기술적 분석과 달리 기본 분석은 회사의 초상화를 만들고 주식의 기본 가치를 식별하며 해당 정보를 기반으로 주식을 매매하는 데 중점을 둡니다.
회사 기초를 평가하는 데 일반적으로 사용되는 일부 지표는 다음과 같습니다.
- 보수적 기어링 미래 성장 자금 조달을위한 이익 보유 이력 주주 수익 및 수익 극대화를위한 자본 관리의 소리
주식 시장을 쇼핑몰이라고 생각하십시오. 재고는 소매점에서 판매하는 품목입니다. 기술 분석가는 판매 제품을 무시합니다. 대신, 그들은 무엇을 사야하는지에 대한 가이드로서 군중을 주시 할 것입니다. 따라서 기술 분석가가 쇼핑객이 컴퓨터 상점 내부에 모이는 것을 발견하면, 수요가 증가함에 따라 PC 가격이 더 높아질 것이라는 점을 고려하여 가능한 한 많은 PC를 구매하려고 시도 할 것입니다.
기본 접근법
기본 분석가는보다 안정적인 접근 방식을 가지고 있습니다. 그들의 광경은 쇼핑몰의 제품에만 있습니다. 쇼핑객은 판매 할 상품의 실제 가치를 전혀 고려하지 않고 신뢰할 수없고 감정적 인 무리로 해고됩니다. 기본 분석가는 최고의 거래를 찾는 상점을 천천히 이동합니다. 군중이 PC에서 이동하면, 지나간 PC를 자세히 살펴볼 것입니다.
기본 분석가는 하드 디스크, 메모리 카드, 모니터 및 키보드로 분리 된 PC의 스크랩 값을 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 주식 시장에서 이는 회사의 장부 가치 또는 청산 가격을 계산하는 것과 유사합니다.
기초 분석가들도 PC의 품질을 면밀히 검토 할 것입니다. 지속 될까요, 아니면 1 년 안에 고장 날까요? 기본 분석가는 사양을 파악하고 제조업체의 보증을 면밀히 조사하며 소비자 보고서를 참조합니다. 마찬가지로 지분 분석가는 재무 안정성을 위해 회사의 대차 대조표를 확인합니다.
그런 다음 기본 분석가는 처리 성능, 메모리 또는 이미지 해상도와 관련하여 PC의 성능을 이해하려고 시도 할 수 있습니다. 이는 회사의 손익 계산서에서 확인 된 예측 수입 및 배당과 같습니다.
마지막으로 기본 분석가는 모든 데이터를 종합하여 내재 가치 또는 현재 판매가와 무관 한 가치를 내 놓습니다. 판매가가 계산 된 내재 가치보다 낮은 경우, 근본 주의자는 PC를 구입할 것입니다. 그렇지 않은 경우 이미 보유한 PC를 판매하거나 추가 구매 전에 가격이 하락할 때까지 기다립니다.
좋은 기초는 이익과 같지 않다
근본적인 분석을 수행하는 것은 많은 노력이 될 수 있습니다. 그러나 그것은 그 매력의 근원이다. 회사의 재무 제표를 파기하는 데 어려움을 겪고 미래의 전망을 평가함으로써 투자자는 주가가 언제 잘못되었는지 알 수 있습니다. 이 양심적 인 투자자들은 시장의 실수를 발견하고 스스로 돈을 벌 수 있습니다. 동시에, 본질적인 장기적 가치를 기반으로 회사를 구매하면 일상적인 시장 변동의 위험으로부터 투자자를 보호 할 수 있습니다.
그러나 기본 분석에 따르면 주식이 저평가되었다는 사실이 곧 내재 가치로 거래 될 것이라는 보장은 없습니다. 일이 그렇게 간단하지 않습니다. 실제로, 실제 주가 행동은 거의 모든 주식 보유에 대해 끊임없이 의문을 제기하며, 가장 독립적 인 투자자조차도 기본 분석의 장점을 의심 할 수 있습니다. 본질적 가치를 알아내는 마법의 공식은 없습니다.
주식 시장이 호황을 누리고있을 때, 투자자는 당첨자를 뽑는 데 어려움이 있다고 생각하기 쉽습니다. 그러나 시장이 하락하고 전망이 불확실한 경우 투자자는 운에 의존 할 수 없습니다. 그들은 실제로 무엇을하고 있는지 알아야합니다.
결론
기본에 대해 배우기 위해 투자자가 할 수있는 일은 많이 있습니다. 소매를 롤업하고 기본 분석의 용어, 도구 및 기술을 다루는 투자자는 재무 정보 사용에 대한 신뢰를 높이고 동시에 더 나은 주식 선택자가 될 것입니다. 최소한 투자자는 누군가가 강력한 펀더멘털에 대한 주식을 추천 할 때의 의미에 대해 더 잘 이해할 것입니다.
