자본 집약이란?
"자본 집약적"이라는 용어는 재화 나 용역을 생산하기 위해 많은 투자가 필요한 비즈니스 프로세스 또는 산업을 말하며, 따라서 자산, 플랜트 및 장비 (PP & E)와 같은 고정 자산의 비율이 높습니다. 자본 집약적 산업의 회사는 종종 높은 감가 상각으로 표시됩니다.
자본 집약적
자본 집중 이해
자본 집약적 산업은 고정 비용 대 변동 비용의 비율 인 운영 레버리지 수준이 높은 경향이 있습니다. 결과적으로 자본 집약 산업은 충분한 투자 수익을 제공하기 위해 대량 생산이 필요합니다. 이는 매출의 작은 변화가 이익의 큰 변화와 투자 자본의 수익으로 이어질 수 있음을 의미합니다.
높은 운영 레버리지로 인해 자본 집약 산업은 노동 집약적 비즈니스에 비해 경제적 둔화에 훨씬 더 취약합니다. 장비를 수용하는 공장의 오버 헤드와 장비의 감가 상각과 같은 고정 비용을 지불해야하기 때문입니다. 이러한 비용은 업계가 경기 침체에있는 경우에도 지불해야합니다.
자본 집약 산업의 예로는 자동차 제조, 석유 생산 및 정제, 철강 생산, 통신 및 운송 부문 (예: 철도 및 항공사)이 있습니다. 이 모든 산업에는 막대한 자본 지출이 필요합니다.
자본 집약도는 다른 생산 요소와 관련하여 회사의 자산 (식물, 자산 및 장비 포함)의 무게를 나타냅니다.
자본 강도 측정
영업 레버리지 외에도 매출 1 달러를 생산하는 데 필요한 자산 수 (총 자산을 판매로 나눈 값)를 계산하여 회사의 자본 강도를 측정 할 수 있습니다. 이것은 자산 회전율의 역수이며, 회사가 수익을 창출하기 위해 자산을 배포하는 효율성을 나타내는 지표입니다.
회사의 자본 강도를 측정하는 또 다른 방법은 자본 비용과 노동 비용을 비교하는 것입니다. 예를 들어, 회사가 자본 지출에 10 만 달러를, 노동에 3 만 달러를 쓰면 자본 집약적 일 가능성이 높습니다. 마찬가지로, 회사가 노동에 30 만 달러를 지출하고 자본 지출에 10 만 달러를 지출한다면 이는 회사가보다 서비스 지향적이거나 노동 지향적이라는 것을 의미합니다.
주요 테이크 아웃
- 자본 집약도는 자본 및 노동 비용을 비교하여 측정 할 수 있습니다.
자본 강도가 수입에 미치는 영향
자본 집약적 회사는 일반적으로 플랜트 및 장비를 담보로 사용할 수 있으므로 많은 재정적 레버리지를 사용합니다. 그러나 판매 레버리지가 높으면 재무 레버리지가 높을수록 매우 위험합니다.
자본 집약 산업은 감가 상각 비용이 높기 때문에 자본 집약 산업을 다루는 분석가는 종종이자, 세금, 감가 상각 및 상각 전 이익 (EBITDA)이라는 메트릭을 사용하여 순이익에 감가 상각을 추가합니다. 순이익 대신 EBITDA를 사용하면 동일한 업계의 회사 성과를 비교하는 것이 더 쉽습니다.
