외환 시장은 광대하고 복잡하며 무자비한 경쟁입니다. 주요 은행, 거래소 및 자금이 시장을 지배하고 새로운 정보를 가격에 신속하게 통합합니다.
따라서 외환 거래는 준비가되어 있지 않은 시장이 아닙니다. 기본적으로 외환을 효과적으로 거래하려면 주요 외화와 관련하여 거래자가 지식이 있어야합니다. 이 지식에는 국가의 현재 경제 통계뿐만 아니라 각 경제의 토대와 원자재 이동 또는 금리 변동과 같은 통화에 영향을 줄 수있는 특수 요인이 포함되어야합니다.
주요 테이크 아웃
- 엔은 외환 시장에서 세계에서 가장 많이 거래되는 통화 중 하나이며 일반적으로 "포 렉스"라고 불립니다. 통화 율은 예측하기 어렵고 대부분의 모델은 짧은 기간 이상 거의 작동하지 않습니다. 엔은 종종 안전한 투자로 간주됩니다. 엔화 거래는 악명 높으며, 노련한 거래자 만 시도해야합니다.
엔 소개
외환 시장의 80 %를 차지하는 통화는 7 개에 불과하며, 국제 무역 및 외환 거래 측면에서 일본 엔은 가장 큰 통화 중 하나입니다. 일본은 세계에서 가장 큰 경제국 중 하나이며 국가 중 GDP가 가장 높은 국가입니다. 또한 달러 기준으로 가장 큰 수출국 중 하나입니다.
외환 시장의 모든 주요 통화에는 중앙 은행이 있습니다. 엔화의 경우 일본 은행 (BoJ)입니다. 대부분의 선진국 중앙 은행과 마찬가지로 일본 은행은 성장을 장려하고 인플레이션을 최소화하는 방식으로 행동해야합니다.
그러나 일본의 경우 디플레이션은 수년간 지속되는 위협이었으며 BOJ는 수요와 경제 성장을 촉진하기 위해 매우 낮은 요금 정책을 추구했습니다. 2000 년대의 여러 시점에서 일본의 실제 환율은 실제로 약간 마이너스였습니다.
엔 뒤에 경제
일본 경제는 엔화 거래자들이 이해해야 할 몇 가지 특별하고 독특한 특성을 가지고 있습니다. 첫째, 규모에도 불구하고 1990 년 주식과 부동산 거품이 붕괴 된 이후 일본의 성장률이 현저히 떨어졌습니다. 필자들은 종종 이러한 이유로 일본에서“지난 10 년”이라고 언급합니다. 그 이후로 2001 년에서 2011 년 사이 일본의 성장률은 거의 2 %를 넘지 않았으며 여러 번 제로 또는 마이너스 비율로 축소되었습니다. 일본은 또한 인플레이션, 또는 그것의 거의 결석으로 유명합니다. 일본은 실제로 지난 10 년 동안 디플레이션을 경험했습니다.
둘째, 일본은 또한 세계에서 가장 오래된 주요 경제국이며 출산율이 가장 낮은 국가 중 하나입니다. 이는 세금과 소비를 통해 경제를 지원하기 위해 더 적은 수의 젊은 근로자들과 함께 점점 더 고령화 된 노동력을 암시합니다. 일본은 또한 이민국에 상당히 폐쇄되어있어 인구 통계가 어렵다.
마지막으로, 일본은 또한 잘 교육받은 인력을 보유한 선진 경제입니다. 조선과 같은 산업이 한국과 중국과 같은 국가로 다소 이주했지만 일본은 여전히 소비자 가전, 자동차 및 기술 구성 요소의 선두 제조업체입니다. 이로 인해 일본은 세계 경제에 크게 노출되었습니다.
엔의 운전사
환율을 설명하려는 몇 가지 이론이 있습니다. 구매력 평가, 금리 평가, Fisher 효과 및 지불 잔액 모델은 모두 상대 금리, 가격 수준 등과 같은 요소를 기반으로 "올바른"환율에 대한 설명을 제공합니다. 실제로 이러한 모델은 실제 시장에서 특히 잘 작동하지 않습니다. 실제 시장 환율은 다양한 시장 심리학 요인을 포함하여 수요와 공급에 의해 결정됩니다.
주요 경제 데이터에는 GDP 출시, 소매 판매, 산업 생산, 인플레이션 및 무역 수지가 포함됩니다. 투자자는 또한 고용, 금리 (중앙 은행의 예정된 회의 포함) 및 일일 뉴스 흐름에 대한 정보를 기록해야합니다. 자연 재해, 선거 및 새로운 정부 정책은 모두 환율에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.
일본과 엔화 거래자의 경우, 탱칸 조사는 특히 주목할 만합니다. 많은 국가에서 비즈니스 신뢰도에 대한 정보를보고하고 Tankan은 일본 은행에서 발행 한 분기 별 보고서입니다. Tankan은 매우 중요한 보고서로 여겨지며 종종 일본 주식과 통화로 거래를 이동합니다.
여러 측면에서 BoJ 정책 추진은 전 세계에서 거래를 수행합니다. 캐리 트레이딩은 저금리 환경에서 돈을 빌린 다음 다른 국가의 고수익 자산에 돈을 투자하는 것을 말합니다. 거의 제로 금리 정책이 발표되면서 일본은 오랫동안 해당 무역의 주요 자본 공급원이었습니다. 그러나 이는 일본의 높은 통화 율에 대한 통화 통화 시장 전반에 파문을 보낼 수 있음을 의미합니다.
일본 엔의 고유 요인
일본의 부동산 버블이 붕괴 된 이후 일본 은행 (BoJ)은 저금리를 유지하고 있지만, 일본 은행은 일본의 수출 경쟁력을 유지하기 위해 엔화를 판매하는 통화 개입에 관여했습니다. 그러나 이러한 개입은 과거에 정치적 결과를 가져 왔으므로 은행은 외환 시장에 개입하는 것을 주저합니다.
일본의 무역 수지는 BoJ 정책과 외환율에도 영향을 미칩니다. 일본은 무역 흑자 규모는 크지 만 공공 부채와 인구는 매우 많다. 그러나 부채의 상당 부분이 국내에서 보유되고 있으며 일본 투자자들은 낮은 수익률을 기꺼이 받아들이는 것 같습니다.
일본은 부채 수준이 매우 높지만 거래자는 일본의 부채 균형에 더 편한 경향이 있습니다. 또한, 거래자들은 종종 일본의 높은 부채 수준과 높은 무역 흑자와 균형을 유지하지만, 달러의 평가 절하와 엔의 "안전한 피난처"상태로 인해 일본 동전이 너무 강 해져서 무역 흑자를 위협하고 있습니다. 매력적으로 만듭니다.
