부채 비율 (D / E)은 회사의 부채 사용에 대한 통찰력을 제공하는 지표입니다. 일반적으로 D / E 비율이 높은 회사는 대출을 통해 더 많은 양의 자금을 조달했음을 시사하기 때문에 대출 기관과 투자자에게 더 큰 위험으로 간주됩니다. 높은 비율로 간주되는 것은 회사의 산업을 포함한 다양한 요인에 따라 달라질 수 있습니다.
부채 비율이 높은 것은 무엇입니까?
D / E 비율 계산
D / E 비율은 회사의 부채 금융 금액을 자본과 관련시킵니다. 이를 계산하려면 회사의 총 부채를 회사의 대차 대조표에서 찾을 수있는 총 주주 지분으로 나눕니다. 회사의 자본 구조는 부채 비율의 원동력입니다. 회사가 사용하는 부채가 많을수록 부채 비율이 높아집니다.
부채는 일반적으로 청산의 연봉으로 인해 자본에 비해 자본 비용이 낮습니다. 따라서 많은 기업들이 자본 조달을 위해 주식보다 부채를 사용하는 것을 선호 할 수 있습니다.
경우에 따라 부채 대 자본 계산은 단기 및 장기 부채 만 포함하도록 더 고립 될 수 있습니다. 대부분의 경우 추가 고정 지불 형태도 포함됩니다. 회사의 총 부채와 자본 총계는 총 자산과 동일하게 합쳐 총 자산으로 간주됩니다.
산업별 D / E 비율 분석
재무 분석에서 일반적인 것처럼 단일 비율 또는 광고 항목은 일반적으로 분리되어 사용되지 않습니다. 따라서 부채 비율 수준은 일반적으로 몇 가지 다른 변수와 함께 고려됩니다.
그러나 D / E 비율을 분석하기위한 주요 출발점 중 하나는 회사의 산업입니다. 회사 산업의 평균 D / E 비율을 보는 것은 D / E 비율이 얼마나 높아야 하는지를 고려할 때 종종 좋은 기준입니다.
전반적으로 부채 비율은 일부 산업은 다른 산업보다 부채 금융을 더 많이 사용하는 경향이 있기 때문에 산업에 따라 다릅니다. 심층 분석을 위해 산업 그룹 내에서 밀접하게 비교할 수있는 회사를 조사하는 것도 중요합니다. 예를 들어 금융 산업에서는 은행과 다른 금융 기관이 돈을 빌려 돈을 빌려서 부채 수준이 높아질 수 있기 때문에 부채 대비 자본 비율이 다른 산업보다 높습니다.
대규모 자본 프로젝트 투자가 필요한 다른 산업들도 보통 자기 자본 기대치가 더 높습니다. 이러한 산업에는 유틸리티, 운송 및 에너지가 포함될 수 있습니다.
D / E 비율 분석의 다른 요인
회사의 부채 비율을 분석 할 때 고려해야 할 두 번째 변수는 자체의 평균입니다. 회사는 업계 평균 이하이거나 과거 평균 이상일 수 있으며, 이는 우려 할만한 원인이 될 수 있습니다. 이 경우 회사의 현재 상황과 추가 부채의 원인을 분석하는 것이 중요 할 수 있습니다.
가중 평균 자본 비용 (WACC)은 또한 회사의 부채 비율의 변동성에 대한 흥미로운 통찰력을 제공 할 수 있습니다. WACC는 자본 달러당 평균이자 융자 금액을 보여줍니다. 이 방정식은 또한 부채와 자본에 대한 평균 지불금을 세분화합니다.
회사가 평균 부채 상환액이 낮 으면 상대적으로 낮은 비율로 시장에서 자금을 조달 할 수 있음을 의미합니다. 부채 비율이 다른 회사보다 높더라도 부채 사용이 더 매력적일 수 있습니다.
