확실치 않지만 많은 사람들이 네덜란드 상인 Adriaan Van Ketwich에게 첫 뮤추얼 펀드의 설립을 추적합니다. Van Ketwich는 1774 년에 Eendragt Maakt Magt ("Unity Creates Strength")라는 이름으로 기금을 소개했습니다.
새로운 폐쇄 형 펀드는 2, 000 개의 가용 단위가 모두 판매 될 때까지 잠재적 인 투자자가 펀드의 주식을 구매할 수 있도록했습니다. 일단 펀드가 가득 차면 펀드 보유에 대한 액세스 권한을 얻는 유일한 방법은 기존 주주로부터 유닛을 구매하는 것입니다. Van Ketwich의 펀드에는 주주가 언제든지 볼 수 있도록 연간 회계 명세서가 포함되었습니다.
이 뮤추얼 펀드 모델은 1700 년대 후반과 1800 년대에 걸쳐 유럽에서 인기를 얻기 시작하여 1890 년대에 미국 해안에 도달했습니다. 최초의 미국 폐쇄 형 뮤추얼 펀드는 1893 년 보스턴 개인 재산 신탁 설립으로 시작되었습니다. 얼마 지나지 않아 알렉산더 펀드는 투자자들이 원할 때마다 돈을 인출 할 수있게함으로써 혁신을 이루었습니다.
미국 최초의 뮤추얼 펀드
우리가 오늘 알고있는 현대 뮤추얼 펀드는 1924 년 보스턴에서 처음으로 공개되었으며, 매사추세츠 투자자 신탁은 오픈 엔드 자본화를 가진 최초의 뮤추얼 펀드로서 펀드가 지속적으로 주식을 발행하고 상환 할 수있게했습니다. 1 년 만에 펀드의 인기는 분명했습니다. 펀드의 보유는 $ 50, 000에서 $ 390, 000 이상으로 증가했습니다. 이 펀드는 1928 년에 최초로 공개 된 펀드였습니다. 같은 해에 주식과 채권을 포함하는 최초의 뮤추얼 펀드 인 웰링턴 펀드 (현재는 뱅가드 펀드의 일부)가 도입되었습니다. 상인 은행 스타일의 비즈니스 및 무역 투자를 지시합니다.
1929 년 주식 시장 붕괴는 뮤추얼 펀드의 종말처럼 보였지만, 그 엉망으로 증권 거래위원회 (SEC)와 증권 거래법이 만들어졌다. 이 두 사건은 투자자 보호에 도움이되었습니다.
그러나 가장 중요한 규정은 현대 뮤추얼 펀드, 헤지 펀드 및 ETF (exchange-traded fund) 산업을 설정하는 데 도움이되는 1940 년 투자 회사법 일 것입니다.
1940 년 투자 회사법은 의회 법을 통해 투자 회사 등록을 요구하고 공개 시장에서 투자 회사가 발행 한 제품 제공을 규제하기 위해 제정되었습니다. 이 법은 투자 회사의 책임과 요구 사항뿐만 아니라 개방형 뮤추얼 펀드, 폐쇄 형 뮤추얼 펀드 및 단위 투자 신탁을 포함하여 공개적으로 거래되는 투자 상품 제공에 대한 요구 사항을 명확하게 정의합니다. 주로 공개적으로 거래되는 소매 투자 제품을 대상으로합니다. (: 1940 년 투자 회사법)
다음 주요 개발은 첫 번째 인덱스 펀드였습니다. 이것은 1971 년에 설립 된 Wells Fargo 펀드였습니다. 1974 년에 최초의 뮤추얼 펀드 지수 주식이 소매 투자자에게 제공되었습니다. IRA가 등장하자 뮤추얼 펀드에 대한 대중의 수용이 폭발적으로 증가했습니다. 퇴직 계좌에 뮤추얼 펀드를 넣는 것은 이제 표준 관행으로 간주됩니다. 마지막으로, 교환 거래 자금은 1993 년에 나왔습니다. 이들은 뮤추얼 펀드와 비슷하지만 주식처럼 하루 종일 거래 될 수 있습니다.
결론
1774 년 최초의 뮤추얼 펀드는 단순히 주식을 사기 위해 투자자의 돈을 모으는 것에 대한 새로운 아이디어가 아닙니다. 평범한 사람을 주식 시장으로 가져 오는 과정의 시작이었습니다.
