ETF에 대한 수수료가 일반적으로 뮤추얼 펀드보다 낮은 데는 여러 가지 이유가 있습니다. 효율적인 거래 및 상환 프로세스 및 수동 관리 외에도 ETF에는 12b-1 수수료 또는로드 수수료가 없습니다. ETF는 뮤추얼 펀드 및 커미션 비용과 같은 운영 수수료를 가지고 있지만, ETF는 비슷한 투자 상품보다 총 비용이 더 적은 경향이 있습니다.
무부하 수수료
뮤추얼 펀드와 관련된 가장 큰 수수료 중 하나는 일반적으로 3 ~ 8.5 %의로드 수수료입니다. 많은 뮤추얼 펀드는 거래 수수료를 부과하지 않는다는 사실을 강조합니다. 그러나로드 수수료는 본질적으로 투자를 매각 한 중개인에게 보상하기 위해 주주에게 총 투자의 일정 비율을 청구함으로써 동일한 일을 수행합니다. 로드 요금은 프론트 엔드 또는 백엔드 일 수 있습니다. 구매 또는 사용시 각각 지불됩니다.
ETF는로드 수수료를 부과하지 않습니다. 대신 투자자는 주식을 사고 팔 때 중개인 수수료를 지불합니다. 거래 주식과 마찬가지로 이러한 수수료는 보통 $ 8에서 $ 10 정도의 특정 금액으로 고정되어 있습니다. ETF를 자주 거래하면 커미션이 추가 될 수 있습니다. 그러나 큰 지분을 매수하고 보유한다면 ETF 투자는 뮤추얼 펀드보다 훨씬 저렴합니다. 뮤추얼 펀드에 $ 10, 000를 투자하려면 펀드에 따라 최대 $ 850의로드 수수료가 필요할 수 있습니다. ETF에 같은 금액을 투자하는 것이 한꺼번에 이루어지면 무한히 저렴합니다.
12b-1 수수료 없음
뮤추얼 펀드와 달리 ETF는 연간 12b-1 수수료를 부과하지 않습니다. 기술적 이름에도 불구하고, 이러한 수수료는 단순히 뮤추얼 펀드가 주주에게 전달하는 광고, 마케팅 및 배포 수수료입니다. 이 수수료는 브로커와 투자자에게 펀드를 마케팅함으로써 발생하는 비용을 포함합니다. 본질적으로, 각각의 기존 주주는 매년 광고 법안의 일부를 기초로하여 새로운 주주를 취득하기 위해 뮤추얼 펀드에 대한 비용을 지불합니다.
수동 관리
보편적 인 것은 아니지만 대부분의 ETF는 수동적으로 관리되도록 설계되었습니다. 시장에 나와있는 대부분의 ETF는 단순히 주어진 지수를 추적하고 지수에 의해 생성 된 수익을 모방하거나 초과하려고합니다. 따라서 자산의 재조정은 기본 인덱스가 지정된 보안을 추가하거나 제거 할 때만 발생합니다.
예를 들어 S & P 500을 추적하는 ETF에는 해당 지수에 등재 된 주식이 포함됩니다. 주식의 가치가 떨어지기 시작하더라도, 주식이 지수에서 제거되지 않으면 펀드는 판매되지 않습니다. 이 관리 스타일은 ETF가 매년 실행하는 거래 수를 크게 줄이므로 운영 비용이 매우 낮습니다.
인덱스 펀드와 같은 수동적으로 관리되는 뮤추얼 펀드는 일반적으로 적극적으로 관리되는 상대방보다 비용 비율이 훨씬 낮지 만 뮤추얼 펀드와 관련된 추가 수수료는 ETF를 더 저렴한 선택으로 만듭니다.
시장 기반 거래
ETF가 관리 및 운영 비용을 낮추는 또 다른 방법은 시장 기반 거래를 이용하는 것입니다. 주식이나 채권과 같은 공개 시장에서 ETF를 사고 팔 수 있기 때문에 한 투자자에서 다른 투자자에게 주식을 판매해도 펀드 자체에는 영향을 미치지 않습니다. 반대로, 뮤추얼 펀드 주주는 자신의 주식을 팔고 자 할 때, 펀드로 직접 상환해야하며, 종종 펀드가 상환을 위해 일부 자산을 팔아야합니다. 펀드가 포트폴리오의 일부를 매각하면 모든 주주들에게 자본 이득 분배를 생성합니다. 이것은 뮤추얼 펀드 주주가 그 분배에 대해 소득세를 지불하게됨을 의미 할뿐만 아니라 펀드 부분에 많은 작업과 문서가 필요하므로 운영 비용이 증가합니다. ETF 주식 매각은 펀드가 보유 지분을 청산 할 것을 요구하지 않기 때문에 비용이 더 낮습니다.
동종의 창조와 구속
일반적으로 대규모 기관 투자가 및 중개 회사에서만 사용할 수 있지만 ETF에서 사용하는 현물 제작 및 상환 관행도 비용을 낮 춥니 다. 이 프로세스를 사용하여 투자자는 펀드의 포트폴리오와 일치하는 ETF 주식 수에 대해 주식 주식 모음 또는 바스켓을 거래 할 수 있습니다. 현물 상환은 단순히 2 차 시장에서 판매하는 것이 아니라 펀드로 주식을 상환하려는 투자자에게 동등한 주식 바구니를 지불 할 수 있음을 의미합니다. 펀드는 주식을 만들거나 상환하기 위해 유가 증권을 사고 팔 필요가 없으므로 펀드에 의해 발생하는 서류 작업과 운영 비용을 추가로 줄입니다.
