그는 항상 최고의 투자자라고 불렸다. 그러나 왜 워런 버핏은 투자 할 돈이 적기를 원합니까? 부유 한 투자 전문가 인 Warren Buffett보다 소규모 투자자가 투자 수익을 높이는 데 더 쉬운 방법을 알아 보려면 계속 읽으십시오. (워렌 버핏과 그의 현재 보유 지에 대한 자세한 내용은 Coattail Investor를 확인하십시오.)
가치 투자의 예술
워렌 버핏은 가치 투자 기술을 완성했습니다. 버핏은 벤자민 그레이엄 (Benjamin Graham)의 헌신적 인 학생으로, 1920 년대에 사업의 본질적 가치를 측정하는 단순한 투자 철학으로 명성을 얻었습니다. 이 전략에 따르면, 회사의 주가가 실제로 가치가있는 것보다 낮게 거래되면 그는 그것을 사게됩니다. 버핏은 간단하고 이해하기 쉬운 비즈니스 모델, 높은 수익 마진 및 낮은 부채 수준으로 잘 관리되는 회사를 찾습니다. 그런 다음 향후 5 년 또는 10 년 동안 회사의 성장 전망이 무엇인지 판단합니다. 오늘 회사의 주가가 이러한 미래 기대치보다 낮게 책정되면 보통 버핏의 포트폴리오에서 장기적으로 유지됩니다. ( 무형의 숨겨진 가치) 를 읽고 회사를 판단하는 방법을 찾으십시오.
버핏은 버크셔 해서웨이를 2 천억 달러 규모의 사업으로 만들었습니다. Gerald Martin과 John Puthenpurackal의 2005 년 8 월 보고서에 따르면 버핏의 투자 전략은 1980 년과 2003 년 사이 24 년 동안 Standard & Poor 's 500 Index (S & P 500) 20을 20 회 달성했으며 S & P 500의 연간 평균 수익률을 12.24 초 초과했습니다. %. 이러한 높은 수익률은 높은 위험을 감수함으로써 달성되지 않았습니다. 버크셔 해서웨이의 포트폴리오는 대부분 Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) 및 Kraft Foods (NYSE: KFT)와 같은 대형 주식으로 구성됩니다. (대형 주식과 소액 주식의 차이를 배우려면 시가 총액 정의를 참조하십시오.)
성장
워렌 버핏의 성공에는 복리가 중요합니다. 레이더 스크린을 만들려면 주식 투자가 최소한 연평균 소득 성장률 10 %를 달성 할 가능성이 높아야합니다. 그가 40 년 전에 시작했을 때, 버핏은 최소 수익 요건을 충족하거나 초과 한 광범위한 주식을 보유하고있었습니다. 그러나 당시 버핏의 투자 포트폴리오 규모는 훨씬 더 관리가 용이했습니다.
오늘날, 너무 크고 성공하는 것은 버핏에게도 문제가됩니다. 그의 도전은 계속해서 증가하는 비율로 그렇게 많은 돈을 합성하는 방법에 있습니다. 대규모 포트폴리오에서 높은 수준의 복리 수익률을 계속 생성하려면 버핏은 매우 큰 포지션을 취하고 최고 주식 중 최고만을 선택해야합니다. 따라서 그의 기준을 충족하는 주식은 급격히 좁혀졌습니다.
예를 들어 2007 년 중반 Buffett은 US Bancorp (NYSE: USB)의 지분을 59.1 % 또는 거의 1400 만 주 늘 렸지만 포트폴리오에 미치는 영향은 0.74 %에 불과했습니다. 그는 Sanofi-Aventis (NYSE: SNY)의 지분을 총 326 만 주에 326 % 늘 렸지만 포트폴리오에 미치는 영향은 0.18 %에 불과했습니다.
적은 투자, 높은 수익
1999 년 주주 총회에서 워렌 버핏은 투자 할 돈이 적 으면 50 %의 수익을 올릴 수 있다고 애도했다. 그는 50 %의 비율로 1 억 달러 또는 10 억 달러를 합성 할 수 없었습니다. 이는 일반적으로 가장 높은 수익을 제공하는 더 작고 빠르게 성장하는 회사이기 때문입니다. 그러나 소규모 자본화 주식은 워런 버핏을 도울 수 없습니다. 예를 들어, 버핏이 2 억 4 천만 달러의 시가 총액 회사에 투자하고 그 가치가 두 배가되면 버크셔 해서웨이의 포트폴리오는 0.3 % 증가 할 것입니다. 관련된 연구의 양을 고려하면 그의 가치가 없을 수도 있습니다. 버핏은 소액 주식의 가격 상승을 원치 않거나 지배 지분을 원하지 않기 때문에 높은 수익률에 대한 잠재력에도 불구하고 소액 주식에서 멀리 떨어져 있습니다. (작은 모자가 성장 잠재력이 더 높은 이유를 찾으려면 작은 모자 자랑 큰 장점을 읽으십시오.)
버핏 만이 자신의 성공의 희생자가 된 것은 아닙니다. 최고의 성과를내는 뮤추얼 펀드 및 투자 포트폴리오의 대부분은 너무 커서 취급하기가 어려워 져서 새로운 투자자와 가깝습니다. 자산 폭등으로 인해 투자자들이 이와 같은 펀드에서 기대하는 우수한 수익을 달성하기가 더 어려워집니다.
결론
일반 투자자에게는 투자 할 금액이 적다는 것이 유리합니다. 온라인 투자, 고성능 소규모 회사의 확산 및 배당 재투자 계획 (DRIP) 또는 직접 구매 계획과 같은 중개인 없이도 회사에서 직접 구입할 수있는 풍부한 주식 덕분에 소규모 투자자 더 쉽고 더 저렴한 적이 없었습니다. 소규모 투자자는 여전히 제한된 투자 비용으로 다각화를 달성 할 수 있습니다. 숙제를하고, 훈련을 유지하고, 양질의 회사를 선택하고, 장기적으로 유지하십시오. 그렇게하면, 당신의 돈은 워렌 버핏 자신의 부러움에 금방 복합 될 것입니다.
