시장의 최근 급락은 많은 블루칩 주식의 가치를 크게 깎아서 수십 개가 현재 장부가보다 낮은 가격에 판매되어 가치 중심 투자자에게 매력적인 플레이가되었습니다. 가격 / 도서 비율 또는 주당 주주 지분을 기준으로하는 매매 매수에는 Goldman Sachs Group (GS), American International Group Inc. (AIG), Allergan PLC (AGN), Molson Coors Brewing Co. (TAP), PRU (Prudential Financial Inc.), KHC (Kraft Kinz Co.), Western Digital Corp. (WDC), Parsley Energy Inc. (PE), Encana Corp. (ECA) 및 Morgan Stanley (MS), Barron 's.
가격 / 예약 기준 10 개의 바겐 세일:
- 골드만 삭스; 0.87 미국 국제; 알 레르 간; 몰슨 쿠어스; 건전한 재무; 크래프트 하인즈; 0.81 서부 디지털; 0.97 파슬리 에너지; 엔카 나; 모간 스탠리; 0.99
가치를위한 투자자의 도랑 성장
S & P 500이 2008 년 이래 최악의 해가되면서 워렌 버핏 (Warren Buffett)과 그의 멘토 벤자민 그레이엄 (Menjamin Graham)과 같은 시장의 전설에 힘 입어 가치 투자가 다시 유행하고 있습니다. 거의 모든 부문이 시장 하락세에 의해 강타당했습니다. 기본 분석을 기반으로 저렴한 비용은 덜 겪었습니다. 한편, FAANG 자이언트를 포함하여 10 년 연속 상승세를 기록한 성장 주식은 가파른 시장에서 더 안전한 베팅을 추구하는 점점 더 많은 투자자들 사이에서 호의를 잃었습니다.
블룸버그 TV와의 인터뷰에서 구겐하임 파트너스 (Goggenheim Partners)의 투자 회장 겸 글로벌 최고 투자 책임자 인 스콧 마이너 (Scott Minerd)는“그 화면을보고 모든 빨간색을 볼 때 판매중인 주식 만 볼 수있다”고 말했다. "어쩌면 쇼핑을 할 수있는 좋은 시간입니다."
낮은 가치의 장부 가액이 회사의 청산 가치의 대리로 단점을 제공한다는 점에서 가치 투자자는 장부 가치에 집중합니다. 장 부가가치가 매력적인 주가도 수익률이 나쁘거나 회사의 전망이 약한 경우 신흥 베팅이 될 수 있다는 점에 유의해야합니다. 투자자들은 가격 대비 책 비가 저렴하지만 수익성이 높은 회사에 초점을 맞추고 적자를 운영하는 회사에주의해야합니다.
영업권 및 기타 무형 자산을 제외한 유형 장부가는 보수적 청산 가치에 대한 더 나은 척도로 여겨지지만 주주 지분의 측정은 더 어렵다.
골드만 삭스
Goldman Sachs는 수요일 종가 기준으로 약 172 달러로 Barron 's 당 186 달러로 유형 장부 가치 이하로 거래됩니다. 월스트리트 은행은 2018 년 수율 곡선과 거시 경제적 불확실성, 말레이시아의 1MDB 부패 스캔들을 포함한 회사 별 역풍에 대한 두려움에 희생되었습니다. 헤드 라인 스캔들로 인한 규제 오버행과 같은 명백한 위험에도 불구하고, 황소는 매도를 과잉으로 본다. 골드만 주식은 야후 파이낸스에 따라 순이익의 7 배에 불과합니다.
알 레르 간
제약 회사 인 Allergan의 지분은 회사의 영업권 및 인수로 인해 종종 발생하는 기타 무형 자산의 높은 가치로 인해 유형의 장부 가액이 음수입니다. 회사 고유의 나쁜 소식과 주식 시장의 일반적인 매각으로 인해 주식은 8.3 배 이상의 순이익을 거래하게되었습니다. 강제 리콜 요청으로 인해 유럽에서 조직화 된 유방 임플란트 및 조직 확장기 판매를 중단하겠다는 발표로 주식이 급락했지만이 제품은 Seeking Alpha에 따라 회사의 총 판매량의 1 %에 불과합니다.
투자자들을위한 다음 단계
2018 년에 일련의 매도 후 주식이 덜 비싸졌지만, 많은 전문가들은 대부분의 주식이 여전히 싸지 않다고 주장합니다. 투자자들은이 주식이 얼마나 더 멀리 떨어질 수 있는지, 그리고 장기적으로 승자가 될 수 있도록 수입 및 수익 성장이 있는지 여부를 고려하여 새해로 나아가 야합니다.
궁극적으로 인내심과 장기적인 투자 지평을 바탕으로 펀더멘탈에 기꺼이 들어 가려는 사람들에게는 가치 지향적 접근 방식으로 군중을 상대로 상당한 수익을 창출 할 수 있습니다. 많은 산업 강국이 약세 시장 영역에 머무르면서 이제 할인을받을 수있는 최고의 기회가 될 수 있습니다.
