최근 몇 달 동안 주식 시장의 급락으로 인해 S & P 500 지수 회사의 20 % 이상에 대한 평가가 4/4 분기 예상 수입의 10 배 이하로 떨어졌지만 최근에 요약 된 것처럼 일부는 실제 거래처럼 보입니다. 배런의 이야기. 준 편집인 Jack Hough는 최근 한 분석가로부터 새로운 구매 등급을받은 한 자리 P / E를 보유한 주식을 조사했습니다. 그는 AT & T (T), DXC Technology (DXC), Mylan (MYL) 및 Morgan Stanley (MS)를 포함하여 4 개 회사가 다른 회사보다 실적이 우수하다고 결론지었습니다.
낮은 P / E 거래 4 개
- 마일란; 5.7x 4/4 분기 DXC 기술 수입; 6.6x 모건 스탠리; 8.3xAT & T; 8.7x
약품 제조기
Mylan은 광범위한 업계와 시장의 역풍뿐만 아니라 회사 별 뉴스로 인해 큰 타격을 입은 또 다른 회사입니다. 8 월 식품의 약국 (FDA)은 TEVA (Teva Pharmaceutical Industries)의 일반 EpiPen 경쟁 업체를 승인하여 2016 년 Mylan의 스웨덴 제약 회사 인 Meda 구매에 대한 비관을 더했습니다.
Wells Fargo Securities의 분석가 인 David Maris는이 위험을 Mylan 주식에 충분히 책정하여 11 월에 주가를 초과 수익으로 업그레이드했습니다. 그는 Mylan이 최근 5 년 동안 평균 10 % 프리미엄으로 거래 한 것에 비해 최근 예상 수입 대비 10 % 할인 된 가격으로 Teva에 거래되었다고 언급했습니다. Wells는 GlaxoSmithKline (GSK) 천식 치료에 대한 새로운 일반 경쟁사에 대한 승인을 기대하고 2019 년 월가에서 10 % EPS 성장에 대한 기대를 고려하여 Mylan이 저렴 해 보인다고 주장합니다.
Barron 's Hough는 Macy 's (M)를 7.3 배로 포함하여 낮은 P / E 비율로 거래되는 모든 주식이 매력적이지는 않다고 지적합니다. 자신의 부문 위험. GM (General Motors)과 같은 다른 업체들은 5.6 배 이상의 순이익을 달성하며 일반적으로 단일 P / E로 거래합니다.
큰 은행
Wells Fargo의 분석가 Mike Mayo에 따르면, 주식이 지난 12 개월 동안 22 % 가까이 하락한 수정 영역으로 하락한 모건 스탠리는 복귀 할 수 있다고한다.
Mayo에 따르면 자산 및 자산 관리가 올해 총 수익의 48 %를 차지할 것으로 예상되는데, 이는 2010 년 34 %에서 34 %로 증가한 것입니다. 거래에 의존하지 않는 것이 소득 안정에 도움이되었습니다.
분석가는 더 넓은 미국 은행 부문을 저평가 된 것으로보고 자본 시장 공간에서 유럽 은행의 지분을 훔치는 국내 기업의 능력을 강조합니다. 모건 스탠리를 능가하는 등급을 매기는 Mayo는 주식에 대해 $ 60의 가격 목표를 가지고 있으며, 이는 약 45 %의 상승 여력을 암시합니다. 포지티브 포지티브 테일 윈드는 4 분기 실적 보고서에서 예상되는 수입 가이던스 향상, 비용 절감 (특히 유지 보너스 제거) 및 6 월 미국 규제 기관의 은행 스트레스 테스트 발표로 인한 증가를 포함합니다.
미디어 플레이
AT & T의 주가는 S & P 500의 7.1 % 하락에 비해 12 개월 동안 17.6 % 하락한 최근 시장에서 급격히 저조했다. 한편 통신 서비스 제공 업체는 6.7 %의 배당 수익률을 자랑합니다.
지난달 Cowen 애널리스트 Colby Synesael은 AT & T 주식을 시장 실적보다 월등하게 업그레이드했으며, 11 월 애널리스트 회의에서 2019 년 회사 전략과 지침을들은 후 배당금이 안전하다고 판단했다. 그는 12 개월 동안 주가가 36 달러 목표에 도달 할 때까지 약 16 %의 수익을 올릴 것으로 기대하며, 수익성 개선에서 핵심 수익성에 이르는 더 높은 자유 현금 흐름의 중요성을 강조합니다.
앞서 찾고
AT & T는 최근의 Time Warner 거래로 인한 막대한 부채 부담으로 인해 미디어 환경이 혼란스러워 만성적 인 저 성과 자라고 언급 할 가치가 있습니다. 회사는 올해 말 자체 스트리밍 서비스를 시작하여 업계 선두 기업인 Netflix Inc. (NFLX) 및 기타 업체에 판매하는 콘텐츠를 줄이면서 유료 TV 손실을 상쇄하기에 충분하지 않을 수 있습니다.
한편 Morgan Stanley는 세금 인하를 배제 할 때 이익이 급격히 둔화되는 많은 큰 은행 중 하나이며, 많은 사람들이 기대 한대로 크게 반등하지 못했습니다. 이러한 부정적인 역풍에 비추어 볼 때, 낮은 P / E 배수는 정당화 될 수 있습니다.
